2010年4月VC/PE市场规模回落 投资总额环比下降51.27%
2010-05-06 清科研究中心 王嘉琦
根据清科研究中心的统计，2010年4月中国创业投资暨私募股权市场共发生33起投资案例，环比下降29.8%；有超过28家VC/PE投资机构参与了投资，已披露的21起投资案例涉及金额5.02亿美元，环比下降51.3%。较上月相比，投资案例数量和金额上都有一定程度的下降，投资规模也较小，平均单笔投资金额为2389.00万美元，环比下降16.5%。（见图1）
图1 2010年1- 4月中国VC/PE市场总量
2010年1- 4月中国VC/PE市场总量1200100080060040020001月2月投资总额（US$ M)来源：清科数据库 2010.052idb3月案例总数（个）4月399.43225429.82471029.6850454033501.7935302520151050
投资行业分散 互联网业再居首位
4月份VC/PE市场总体规模有所回落，且投资较为分散。从案例的个数上看，互联网行业占据首位，共发生5起投资案例，涉及金额1939.00万美元，占总案例数的15.2%和已披露投资总额的3.9%；从投资金额来看，本月最大单笔投资案例发生于食品&饮料行业，涉及金额2.35亿美元。4月21日，新加坡国有投资公司淡马锡控股以及旗下新成立的投资公司Seatown Holdings Pte.和私募股权公司厚朴投资管理公司认购中国猪肉制品生产商中国雨润食品集团有限公司配售的价值2.35亿美元的新股，此案例成为本月投资金额之最。
（见表1）
表1 2010年4月中国VC/PE市场投资行业分布统计
行业
互联网
生物技术/医疗健康 纺织及服装 电子及光电设备 电信及增值业务 能源及矿产 金融 机械制造
案例数
比例
案例数 (金)
22032211
投资金额 (US$ M)
比例
平均投资额(US$ M)
9.70
5 15.2%3 9.1%3 9.1%3 9.1%3 9.1%2 6.1%2 6.1%2 6.1%
19.39 3.9%
26.36 5.3% 13.18 N/A
N/A
N/A
2.03
6.10 1.2%
22.00 4.4% 11.00 124.65 24.9% 62.33 7.32 1.5% 2.93 0.6%
7.32 2.93
IT 2 6.1%1娱乐传媒 物流 食品&饮料 农/林/牧/渔 教育与培训 建筑/工程 化工原料及加工 其他 合计
1 3.0%1 3.0%1 3.0%1 3.0%1 3.0%1 3.0%1 3.0%1 3.0%33 100.0%
1011111121
8.79 1.8% 8.79 10.00 2.0% 10.00 N/A
N/A
N/A
235.00 46.8% 235.00 1.46 0.3%
1.46
14.65 2.9% 14.65 10.25 2.0% 10.25 5.57 1.1% 7.32 1.5% 501.79 100.0%
5.57 7.32 23.89
来源：清科数据库 2010.05 www.zero2ipodb.com.cn
从投资规模上看，4月份整体投资规模偏小，投资金额在500.00万美元以下的有7起；500.00万美元到1000.00万美元之间的案例有4起；1000.00万美元到3000.00万美元的案例有8起；大于1亿美元的案例仅有两起。（见图2）
图2 2010年4月VC/PE市场按投资规模分布
2010年4月VC/PE市场按投资规模分布400.00350.00300.00250.00200.00150.00100.0050.000.00﹤5.005.00～10.0016.8829.000010.00～30.0030.00～100.00案例数（个）≥100.004110.91278345.009876543210投资金额（US$ M）来源：清科数据库 2010.05 www.zero2ipodb.com.cn
投资地区集中 地域性差异显著
根据清科研究中心的统计，4月份投资依旧集中发生在北京、深圳、江浙等经济发达地区，仅北京、深圳和江苏三地的投资案例数就占到案例总数的57.6%，投资金额更是占到投资总额的89.2%，而经济欠发达地区的投资依然较少。4月发生的33起投资案例中，北京地区以9起案例再居首位，涉及金额1.76亿美元，分别占案例总数的27.3%和投资总额的35.1%；深圳发生6起，涉及金额3486.00万美元，江苏发生4起，涉及金额2.36亿美元。（见图3）
图3 2010年4月VC/PE市场各地区分布 2010年4月VC/PE市场各地区分布 176北京934.86 深圳6236.46江苏 42广东 3江西214.65 上海2 浙江1.462 四川1 福建1 16.11山西1 湖南110.25 黑龙江110 050100150200250 案例总数(个）投资额（US$ M) 来源：清科数据库2010.05 www.zero2ipodb.com.cn
扩张期企业更受VC/PE青睐
根据清科研究中心的统计，4月份发生的33起案例中，扩张期企业为24家，涉及金额2.55亿美元，分别占案例总数的72.7%和投资总额的50.8%；初创期企业为6家，涉及金额200万美元，分别占案例总数18.2%和投资总额的0.4%；成熟期企业只有3家，涉及金额为2.45亿美元，分别占案例总数的9.1%和投资总额的48.8%。纵观今年1到4月投资案例，投资以扩张期企业为主以成为共性。（见图4）
图4 2010年1-4月中国VC/PE市场按投资阶段分布
4035302520151050初创期1月扩张期2月成熟期3月4月未披露42662652417243432400来源：清科数据库 2010.05 www.zero2ipodb.com.cn
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