本量利模型在寿险公司盈亏平衡分析中的应用

本量利模型在寿险公司盈亏平衡分析中的应用　张敏　（中英人寿保险有限公司广东分公司广州５１０２２０）　【摘要】本文从人寿保险公司利润表项目入手，通过对寿险公司成本性态的分析，阐述了如何在寿险公司盈亏平衡分　析中应用本量利模型，并探讨了该模型中的变动成本率的估计方法。　【关键词】寿险公司　盈亏平衡本量利模型　作为非银行金融机构，寿险公司在经营上有着鲜明的特　可分为赔款支出、满期给付、年金给付、死伤医疗给付、分保赔　点，即前期投入大，亏损时间长，一般经过５～８年才能盈利，　付支出等项目。为简便起见，概以赔付率来体现赔付支出与保　但当其业务量累积到一定规模后，将会形成稳定的现金流，并　险业务收入的变动关系。　随之带来持续可观的利润。因此，寿险公司的股东非常关心这　５．提取保险责任准备金。即按照《保险法》的规定，寿险　样一些问题：投资后，寿险公司何时开始盈利？当年会不会盈　公司为保证被保险人的利益及保证偿付能力所提取的未决赔　利？怎样运作才会尽快盈利？并向保险精算师寻求这些问题的　款准备金、寿险责任准备金及长期健康险准备金。为了简化，　答案。在这里，笔者从管理会计角度出发，尝试用本量利模型　宜将未到期责任准备金归于此项目。保险责任准备金由寿险　进行寿险公司的盈亏平衡分析。　公司精算师根据一定假设计算得出，可以粗略理解为与保险　一、本量利分析原理　业务收入存在比例关系，并以准备金提存比表示。　本舒利模　是为研究销量与利润之间的线性关系而建立　６．手续费及佣金支出。是寿险公司支付给销售队伍的业　的数学模型，常用来量化销售变动对利润的影响或计算在目　务报酬，可分为手续费支出和佣金支出，均与保险业务收入挂　标利润下应实现的销量，是企业进行预算、计划、经营决策和　钩。此处用佣金率来综合反映手续费及佣金支出与保险业务　控制的重要Ｉ：具，在管理会计中有着广泛的用途。本量利分析　收入的比例关系。　基于成本性态分析，在将成本分解为固定成本和变动成本两　７．业务及管理费。即寿险公司为维持公司运作所发生的　部分之后，再根据其对销量变化的不同反应来研究销量、单　行政成本，属固定成本性质。　价、　定成本、变动成本与利润问的变动关系。本量利分析的　表１　寿险公司简式利润表　模　为：　项　目　比　率　金　额　利润＝（单价一单位变动成本）×销量一同定成本＝营业收　营业收入　入一变动成本一　定成本　保险业务收入　当利润为０，即盈亏平衡时，可得：营业收人＝变动成本＋　投资收益　同定成小　营业支出　二、寿险公司成本性态　退保金　这　以存险公司简式利润表各项目（详见表１）为例，来　赔付支出　分析寿险公司成本性态。　提取保险责任准备金　下晰对各项目做些简单解释：　手续费及佣金支出　１．保险业务收入。即寿险公司的保费收入，在本量利模　业务及管理费　中属“营业收入”性质。　利润总额　２．投资收益　是寿险公司将保费资金投放于金融产品所　扶得收益或遭受的损失，以投资收益率反映其卜ｊ保险资金之　三、寿险公司本量利模型及举例　问的变动关系。　根据以　分析，寿险公司本量利模　可以表示为：　３．退保金。它是寿险公司按照寿险原保险合同约定应当　利润＝（１＋投资收益率一退保率一赔付率一准备金提存比一　退还投保人的保险费，可以用退保率来简化反映退保金与保　佣金率）×保险业务收入一业务及管理费　险业务收入之　的关系。　例１：Ａ寿险公司于２０ｘ１年１月１日开业，开业第一年　４．赔付支出√艺是寿险公ｌ—Ｊ按照保险合同所作的给付，　只销售甲寿险产品，计划销售１亿元。投资收益率为４％，退保　口・５０・财会月刊（综合）２００８．５　维普资讯 http://www.cqvip.com 率为５％，赔付率为３％，准备金提存比为９０％，佣金率为２０％。　业务及管理费每月１００万元。全年合计１　２００万元。使用电子　表格工具测算该寿险公司２０Ｘ１年盈亏情况见表２。　表２　某寿险公司２０ｘ１年利润表　项　目　比率　金额（万元）　保险业务收入　１０　０００　投资收益　４％　４０（）　退保金　５％　５００　赔付支出　３％　３００　提取保险责任准备金　９０％　９　０００　手续费及佣金支出　２０％　２　０００　业务及管理费　１　２０（）　利润总额　一２　６００　２０ｘ１年Ａ寿险公司保险业务收入尚不能弥补变动成　本，无法实现盈亏平衡。　例２：Ａ寿险公司一直只销售甲寿险产品，至２０ｘ８年累　计销售２０亿元，２０ｘ９年计划销售４亿元。投资收益率为４％。　退保率为５％，赔付率为３％，准备金提存比为９０％，佣金率为　２０％。业务及管理费每月３００万元，全年合计３　６００万元。使用　电子表格工具测算该寿险公司２０ｘ９年盈亏情况见表３。　表３　某寿险公司２０ｘ９年利润表　项　目　比率　金额（万元）　保险业务收入　４０　０００　投资收益　４％　￥９　６００　退保金　５％　２　０００　赔付支出　３％　１　２００　提取保险责任准备金　９０％　３６　０００　手续费及佣金支出　２０％　８　０００　业务及管理费　３　６００　利润总额　——１　２００　￥投资收益＝（累计保险业务收入＋本年保险业务收入）Ｘ　投资收益率　设Ａ寿险公司２０ｘ９年盈亏平衡销售额为１３，则有：　０＝（１—５％一３％一９０％一２０％）Ｂ＋（２００　０００＋［３）ｘ４％一３　６００　经计算，３［＝３１　４２９（万元），即Ａ寿险公司２０ｘ９年保险业　务收入约为３，１４亿元时，可实现当年盈亏持平。　这里有个很有意思的现象，即寿险公司往往当年销售额　越多，则亏损越多。那么寿险公司应如何运作已积累的保费资　金，使之取得盈利呢？　以本例来说，在新增４亿元销售额的规模下，为实现盈亏　平衡，Ａ寿险公司还可以采取哪些增效措施呢？根据本量利模　型各要素之间的变动关系，Ａ寿险公司可以采取以下四种办　法：①将业务及管理费控制在２　４００万元内；②提高资金运作　效益，提高投资收益率到４．５％以上；③加强保单管理及服务，　降低退保率至２％以下；④开辟新的销售渠道，寻找新的低成　本营销方式，将佣金率控制在１７％以内。　当然，现实中寿险公司的经营状况远比上述例子中所述　复杂得多。一般来说，寿险公司的盈亏平衡分析要做好预测工　作，准确估计各项变动成本与保险业务收入之间的比例关系，　这也是寿险公司本量利分析中最为困难的一个环节。　四、变动成本率的估计　寿险公司测算变动成本率的方法有多种，这些方法各有　利弊，现简单介绍如下：　１．历史经验法。即在已发生的历史数据的基础上，估计　当期或未来可能会出现的情况。估计时所使用的历史数据，既　可以为财务数据，也可以为业务部门的经验数据。　历史经验法的优点显而易见，是一种简便的估计方法，容　易操作，容易理解，反映了历史经营规律及发展趋势。　但是，历史经验法的缺点也较明显，毕竟历史经验不能准　确地反映当期或未来的经营状况。而有时，当期预测变动成本　其实并不能与当期收入相关联，而应与历史收入产生比较关　系。如赔付支出，寿险公司在当期承担的保险责任，并非全部　对应当期所销售的保险合同，其所对应的保险合同大部分是　前期所销售的。所以简单地使用赔付率（赔付支出／保险业务　收入）来估计变动成本率需要做一些必要的修正。此外，历史　经验法对新开业公司来说，基本用不上。　２．精算假设法。即全面引用精算师在产品设计时所依据　的数理假设来估计变动成本率，或直接由精算师通过建立精　算模型来提供公司经营预测数据。在精算假设法下，寿险公司　的整体盈亏平衡分析可以分解为各产品的个别盈亏平衡分　析，经加权计算各产品的综合变动成本率，从而得到寿险公司　整体的变动成本率，数据依据非常充分。通过使用精算假设　法，也可要求精算师根据不同的经营状况提供不同的假设数　据，代入精算模型运行后，分别得出经营状况良好、一般、较差　等不同经营状况下寿险公司盈亏平衡的相关数据，这种剖析　维度更丰富，对寿险公司的经营管理更有参考价值。　但是由于精算技术的精密性，其操作过程往往繁复不堪，　理论依据有时晦涩难懂，不易理解，所以其执行成本较高，同　时它还难免与寿险公司实际经营状况脱节。　３．预期指标法。即直接设定目标比率，以此作为分析起　点执行分析过程，最后再根据分析结果对预期指标进行修正。　预期指标法无疑是最简便的预测方法，操作简单，目的性强，　具有导向性，容易理解。但因为其出于行政指令，往往受个别　人的意愿所左右，常有脱离实际的情形。　综合来看，要合理地取得变动成本率，应针对不同种类的　变动成本，采用不同的预测依据。如对于佣金率，可以用历史　经验数据；对于赔付率，可以使用精算假设数据；对于投资收　益率，可以使用预期指标数据，这要基于寿险公司的数据质　量、精算水平及经营方针来综合考虑。　主要参考文献　１．财政部．企业会计准则应用指南——会计科目和主要　账务处理．北京：中国财政经济出版社，２００６　２．中国注册会计师协会．财务成本管理．北京：经济科学出　版社．２００５　２００８，５财会月刊（综合）・５１・口