中国绎济信息１５，２Ｏ１７ 当金融领域的监管人士、学界专家、商业领袖齐聚谈论金融科技时，谈论什么？ 文ｌ本刊记者贺佳雯编辑Ｉ张兴军 ２０ ３７年７月８日至９日．第七届上海新金融年会暨第四届金融科技外滩峰会在上海召开 近两年，ｒ｝】 的金融科技得到快速发展．催生ｒ ７ 联 １支付、网络ｆ｝｝贷等一些新、『 态．涌现Ｉ叶Ｉ一批金融利 以服务实体经济为导向的金融科技创新才有生命力 技的创新企业，新兴技术在金融领域的 用不断探索、 中国互联网金融协会会长李东荣 深化 李尔荣 论坛 从 Ｉ殳、宏脱和伞球＝ 个说角分析 ２０１７年７门８日至９ ｔ ｔ，由Ｌ海新金融研究院（ＳＦ１）主办， ｒ金融科技的发腮并捉 ¨建议．．他认为，金融利 技能够提 …际会融协会（ＩＩＦ）金融城（ＣＦＣ１ＴＹ）协办的第＿Ｌ ｌ 海新 高金融服务的【ｌ】 扶得悱，将 多的小微经济事题，纳入到 金ｍ‘｝ 会暨第四 金融科技外滩峰会 ｝＝海召ＪＩ：、该峰 经济金融活动，仃助于降低风险的集中度，大数据、人Ｉ： 会素仃“新金融风向标会议”之称，此次虹是聚集中闭金 智能等臆用，可以降低信息不对称，提高风险定价和风险 融领域的峪管人Ｊ 、学 专家、商界领袖＾乏高管人ｔ：等大 管 能力 此．李东荣提 ｊ卜金融科技的探索胃要警 咖．川司探讨“利技 动令球金融变 ”的新议题、 惕会融资源体Ｉ大Ｊ循环、会融创新脱实向虚等现象，心当坚 ４ 金融ＦＩＮＡＮＣＥ 金融创新服务实 经济的要求，Ⅲ绕经济转型爿’级 结构凋 昕产生的订效金融需求．以提高金融供给对实 体经济 求变化的适应性。 李尔荣还表示．金融创新和风险监管并不矛盾，两者 之问需彤成遁度平衡 金融科技发展的过程中，一力‘而 考虑ｔｆ｝峪 管“沙盒”、监僻科技的理念，建 具仃包 性的创新管 机 风险【ＩＪ‘控的前提下，Ｊｆ展应川试 点，产．Ｉ＾实验， ：所仃金融产品创新止得动、 得通，坐得 Ｉ卜乃－ ‘ 通过 腆监管和ｆ 为峪管的 行瓦补，行政 躲管和ｆ １件管卿的仃机结合， 穿得透、管得住． ．：金融科技风险令 盖 的长效 １ ：机制，ｉＩ：躲僻部门埘金融科技创新，看得到、 金融科技ｌ已经成为一个伞球性的议题，世界各 ， 包括圈际组织，各闲监管部门，对金融科技也从最初的审 慎观察，变得更积极包容，对金融科技的理解也在不断 中国互联网金融协会会长李东荣：“金融科技能够提高金融服务的可获得 性．将更多的小微经济主题．纳入到经济金融活动” 融合、推崇、从制度环境看，英 、新加坡等周家传统金 融体系＿卜分发达，法治监管体系也相对完善．Ｇ２０杭州峰 会之后，Ｉｆｌ：界银行牵头撰写了数字普惠金融的新兴 厅法，其巾总结了各Ｉ：ＫＩＩ７项具有示范性的方法。这里 而，中国行５项入选 拿尔荣认为，ｆ｝１同在金融科技发展的 速度和心用规模上．处于 际前列，但也要清 地正视小 足“中 在 始的业；｝模式 发，核心技术，特别是底 层技术研发，主导 际标准制订等片面，还是存住许多短 板，需要尽快补齐 ” 金融科技本质是一场关于金融信息的 上海新金融研究院理事长姜建清 “今天的金融科技本质 是一场关于金融信息的传 输、接收、分析、处 技术的，它借助数 技术优势， 从掌握商・Ｉ＾流、资金流、信息流数据，ｔ正伸毛艾付、融资、 投资等金融核心业务领域”姜缱消蜕 ２０１６￣ｔ－中 移动艾ｆ、ｆ总量超过３８万亿 ． 经是美『十｛ 上海新金融研究院理事长姜建清： “今天的金融科技本质上是一场关于金融 信息的传输、接收、分析、处理技术的 ” Ｉ 场体 的ｆｌ 倍、金融 ＿ｊ科技佳融合过程中实现了商、Ｉ 舣Ｊ点等优势正在减弱。市场正住分化并快速演进，消费者 Ｊｌ：Ｉｌ 创新 银行业支ｆ、ｆ清算、资产转化、风险管理和信 『息处婵 Ｕ大功能 脱融合趋势．小冉是单一地发挥作川． 较大 度地掌握ｒｆ寿息的＿ｌ：动杖，他ｆ『Ｊ卞动地寻找ｎ Ｌ 想 形成ｒ场 金融，创造ｆ｛｛新的金融业态 传统的金融行业 要的产晶和服务他们愿意学＞Ｊ和尝试新的金融科技 捍限和ＩＩｆ 场格局被打破信用 业务被无～ 艾付、手机扫 大的市场容量和宽容的市场监管成为推动中国金融科技 所分流，村』台业务被移动线ｆ 支付所替代，支付账户 资金姐 财结合．兼顺流动性、便利性和效益性．争揽金融 快速发展的关键 展 未来，萤建清预测，科技发展及与金融的融合． 饥构负侦来源融资、Ｊ 务领域也呈脱多元竞 格局，礼会 将推动金融质态发生根本性改变。当 伞球金融业的发 埘会融的ｆ０统认识 ｒ所改变，金融、『 原有的规模、地域、 展进人到一个新周期．金融业和新型金融科技企、ｌ 均存 上海市互联刚金融行业协会会长万建华： “金融科技监管应遵循五条原则： 致性、可靠性、互动性、普惠性、自律性” 宜信创始人、ＣＥ０唐宁： “具有代表性的金融利技的前沿领域，是围绕着 普惠金融与财寓管理这两条事业线来进行和展开” 竹Ｊ ｉ人的发腱机遄、 ｆ¨ 、先 合ｆｉ－现象会 交棒 观． 小排Ｊ 资小的合作 监管当局要提高自身监管能力 上海市互联网金融行业协会会长万 华 建牛 论坛卜发 Ｊ ｓ¨ 发ｊ１１４ 《 融科技发 ｉ＇ｔ＂＋ｌＩ±Ｉ际绛验ｆ¨・ｆ ＪＩｌ 取 》ｊ１４ 分为梳 ，ｆ℃金 融的发腱历 、Ｕ ｉ＇＜ｔｘｔ ｍ科技纵深发爬的特点、为行效发 挥『ｔ／．场ｉｉ体干¨技术创栅 金融利 发） １ｌｆ１ 动 川以 及Ｊ Ｉ０ ｌＬ钙：Ｊ ｌ ｉ捉…建｝义．』ｔ￣ＩＪ ＬＩ １＼ ５分 报／ Ｉ－．Ｚ ￣，：合Ｉ叫 验和ｌＪｋ ¨ 埘 科技的‰管捉 ｆ¨ｒｌｈ 条 【！ＩｌＪ，分圳乃： ・数 ，依 ｉｌｉ ＪＤ＂乃的小匝 ；：ｔｌ￣ｆ．ＳＬ构 体文恤ＵＺｉＪ１１・敛ｌ＇ （ＩＩ．Ｉ／．…ｃＤ￣；；川 １７７Ｐｌ！，迎过技术验 ｌ 和治卵规范各炎．钆象，捉．１ｔ ｆ．：ｉ，ｌｋｉｉｊ’ ｒｌ ：ｆ ＩＪＪ ． 管 ｛ 动参 金融创新的个过 ，ＪＪｌｌ ｇ！ｔ ｊ』Ｉ 场Ｈ小的 勒， ㈦拊进负 仟的仓 Ｊ新；ｆ ， 金融科Ｉ妓发 紧密玎ｆ乏 务实体 济，ⅡＩ乏从 观洲－Ｐ＇ｋ＇，ＦＮ７￣ｆｉｆ 』ｌ 定；Ｊ ＩｆＩ！＿． ， ｉ Ｊ＝，ｌｋ 会干Ｉ ｌＩ一介Ⅲ 约 介、＿Ｉ，Ｉ Ｉ Ｉ‘的晕 ｆ１；Ｊ１ｊ 报 还捉…Ｊ 火 Ｉ Ｉ Ｉ， Ｉ Ｉ Ｉ 阶１ ：能 Ｊ的建 ｃ义，包 ｝－ｆｉｉ．－ｊ －Ｊｌ ｔ．１Ａ＂ Ｄ；５．；数｛１ｌＮ＇ｉ￣Ｊ Ｊ ｆ¨他川；（１ｉ ｊ ＩＪ、Ｊ 殷 ‘ｊ＿ｌＩ４之Ｉｉ＇ｌ ｒ 圳数 ｆＩ】教 定义； （ｉｉＫ、（：（ Ｊ’。身份 验 ）流 ｔ，姒制 求ｉｌｆｆ惨，子ｃＶＦ．￣Ｊｔ Ｊ『』 ｌｉ物 ｌ圳、说 【乜话、筇 ，Ｊ‘仫 线 份 Ｉ圳ｆＪ【制；探索 Ｉ’： 规小 的代 化，７．ｓ￣￣ｉＪ，ｔ．ｔ：ＪＬ 脱Ｉ ｌ助化的合观 川创造条什 等 未来十年，将金融科技领域的创新落在实处 宜信创始入、ＣＥＯ ｊ每宁 。。“作为．个金融刨、Ｉ ”．发 ｒｆ也埘”、ｌｌ，术来发 的洲 Ｊ ｆｉＴｂ！￣，术术ｆ 金融科技领域仃Ｌ人创新 ｉ］ｉｊ－ｆｆ７，ｌＪＩＪｉ ，ＩＪＩｔ『，Ｊ、撒介，ｌｌ，ｔｉ＇ｉ＇ｊ￣Ｉ－］ 、众 、 能投 、ｆ 险科 技、监 科技、Ｉｘ］Ｊ￣罐１５ｌ≮功的技术 川、川科 做女ｒ投资 救仃等随竹针刈 Ｉ－小做 ４ｋ（１；ｊ 融 ，，越术 ， 、ｌ 的符 ｒ炎 、僻￣ｒｉＦ７ ｒ为． 将 ｆ 尴米越教 ：化Ｉｆｌｆｌ￣．！未 来，这些敬 ，化资产ｌ１】以Ｉ￣Ｖ．ｉＪＪＪ＇１ 小做 、ｌ 扶墩资 ，址 川，起刮越术越 的｛１：川 “术求１（） Ｉ－，我ｆｉ’］公开ｊ ０ 这个领域 公 Ｊ， 过上１０ ｉｆｅｔｉ！，＼人ｆ，＇ｒＪｔ Ｊ、ｆ叫 ‘ｉ￣ｉｆ￣ｒ＜ｊ・此 定做” 说，Ｊ１ ｒ小微 ，［ｋｆｉ 怵 济的・ 各 Ｊ ， 将通ｉ』 融ｆ’Ｉ披 域的 仓１新， ｝ ０忉 ：的ｔｉ；ｌ＞ＬｌＴ７ “ ‘ ｈ’＇。ｌ”Ｉ Ｉ川 ，Ｊ 』ｆＩＩ术ｉＪｌ：，【 ｊ’『 ’ ，『｝ ［、Ｊ出ｌ ；ｊｉｌ＂ｆｌ ｆ 』 通 过科技ｒ段小断（ｔｉ ＪｘＬｌ￣ｉＪｑ— Ｊ 扶 人收 ０ 』 Ｋ．义仃 ｌＩ １Ｊ ：阶 大众饼侨阶Ｊ 血过饥 人Ｊ：ｉＩ（ＪＩＨ扶 资Ｊ ：ｆ 臀ＨＫ Ｊｆ ｒ＇｛ｇｇ７求”Ｊｌｊｈ：认 Ｊ！－ＹＨ℃夫 ｒＩ ｃｌｆ；ｊ金融科技ｆ／，Ｊｄｌｆｆｌｒ＇ＴＪ，ｉ域， ｊ 址 绕 ｆ牛出 融‘ｊｌｊ！寸 ｆＩ ： 这ｌｌｌＪ条‘…Ｉ， 水ＪＪ￣７ｌ 和展 过 ｌ’ｌ： Ｉ 余ｆｌ－ｉ￣ｌ９＇ 践 晰 ｊ！感受划．从 融科技的 动力求 ：， 融科技的创 Ｊｉ 小Ｉ！址ｔｌＩ技术 ５Ｉ≮动的，技术 ４７ 金融ＦＩＮＡＮＣＥ 终仔 、 呕‘ 的址 、 家、金融Ｈ｝之务饥构，能深刎洞察 客ｒＩ需求 深刻洲察客 需求的 础¨巴握好现仃的各 种技术， ＿ｒ脱订的技小＝，落实针埘客ｒ１需求的研发创新． 做好使式创新，更好地服务 “ Ｉｍ …ｒ Ｅｄｕｔｅ（・ｈ投资行教育领域，科技也ｌＪ『以起划 越米越多的作川Ｊ１．’鹏 ｊ：还预洲，未来 向“ｏｏＪ￣－”、“ｆ禧 ・代”的投资１ｊｊ－教育将蜓数 化，利『ｆｊ科技去做投资 教ｆ『也将 ＪＪ【１仃必嘤 、通过科技的，卜动力‘式 手段，将使 金融｝『Ｉｉ费嚣、受众 ＪＪＩＪ深入地ｒ解金融逻辑 ＪＩ｝｛．０：埘爪求金融科技的发肥ｆ‘分仃ｆ． 心的 “ 术束 世 我ｆｆｊ…颐过 的发腱， 复髓干¨反心的缺础 女 地利川技术、卡６ｌ 创新，将金甜虫科技钡域的创新落 实 处、服；｝火众，持续发挥 实体 济嗽能的作川”唐 ｎ 说 蚂蚁金服集团总裁井贤栋： “目前新金融领域充斥着各种各样的新技术．我 们看好的是云计算、生物识别和区块链 ” 看好三项新技术：云计算、生物识别和区块链 蚂蚁金服集团总裁井贤栋 ｎ 贤 行来． 棚 金融、金融 联 、Ｆｉｎｌｅｅｈ等 新 洲．术术ｆｌｒ能足 ＪＩ１ ０ Ｉ海，这就址新金融 他给新金 融卜的定ｌ义址：｝ｆ１ｆ科技的发腱，为怡个金融行、 提供了 多的 ｆ能 ，利川Ｊ金融虹 的玎ｆ芷务川广１、＂ｆ连纾消费 、 服务实体经济， 他们提供 好的服手，，激活金融的服 务，把经济ｎ６｛驽 ｝㈨，』新金融领域允斥荇各种符 的新技术，包括ｒ 移动 ｆ 联 、人数据、 汁 、，卜物 Ｉ圳、人Ｉ 智能、 块链 、 发海 贤栋特圳强删ｒ ｒ｝ －ｓＯ｛技术 分圳是 汁算一 触 汁 、，ｔ 物 Ｉ＂Ｉ和 块链妓术 他从为， ｌ譬 ，！Ｉ 鲁 滩峰ｉ！｛ 譬ＴＨＥ含 ＢｕＮＤ Ｓ’ｔ．ＩＭ－ ｃ；百 求的弹 ｉｑ－处 ｑ！能力很火链； 怂 活创新的敏 捷交付能 Ｊ 父键； 址琏”ｊ：海时数 ｆ 消的智能化 』ｌＪ ｒ￣，－ ；阴足所 、 ；’的连线性保障能 Ｊ；这些尔两对 祭个ｆｎ 郜 人的 动力 通过，｝ｉ物ｉＪｌ圳技术，小仅 了 足多闪 完个 于 块链米做的．也－是希 【】『以给刮淌赀 它的成奉虹 款产＾行透ｆ｛』】 Ｌ和町信机制 ”蚪贤栎说， 中国人民银行金融研究所所长孙国锋： “在中国发展ＲｅｇＴｅｃｈ最主要是完善 金融监管的宏观与微观双支柱 ” 『１『以ｒ解你的川ｔ ｒＪ， 安个ｌ｝１，小仪址 ｆ－的Ｊ 【ｌｌ・坝，部Ｈ 越来越 的ｆ１ 川低、虹 ‘效，体验 意义、 刈偏远地 ！ ，ｆ 蜓夫的价值 Ｉ）ｉ：块链技术也颇 潜 ． 块链 个特性， ｒｒａ，￣ｅ一 发展中国特色ＲｅｇＴｅｃｈ 对Ｊ ＲｅｇＴｅｃｈ的定义，ｆｉ前 业内并没 一个公允的 Ｉｌ１ｉ】ｉｌ、ｒ（【叮追溯一Ｉｑ：）．ｔ ｒａｎｓｐａｒｅｍ－ｖ（透［』ｊ】性），以及ｆ ｒｕｓｔｅｄ 中国人民银行金融研究所所长孙国锋 （【ｌ『 饥制） “ｌｎｆ虫』－５蚁金服埘此做ｒ 将 块链川划公 金的、 Ｉ Ｉ 探索，一址 英旧ｒ｝『场行为慨符局（ＦＣＡ）￣－．ＲｅｇＴｅ（一ｈ椭述为“运』１ｊ 很多公孺 金Ｉ『以 标准．ｆ１ 行剁骼个资 扪 人 的钱，钱流 何力 ，仃多少竹 费 新技术促进达成 管 求”，足金融科技ｌ川的仃机 ｑ峰看束，Ｒｅ ｒ・ｈ呵以定义为“科技和 二足投资ＩｆＩｌｑ第…家卡｝１ ：制的保险公州ｆ 荚， 第・ 组成部分 孙Ｉ中国经济信息１５１２０１７ 分析，但如果所有的金融机构、金融科技公司瞬间都采取 同样一个行动，比如一个负面冲击以后，同时收缩授信额 度，那对金融业就是一个非常大的冲击。”他说 此前，央行成 了金融科技（ＦｉｎＴｅｅｈ）委员会，旨在加 强金融科技工作的研究规划和统筹协调，并首次明确提 到应强化ＲｅｇＴｅｃｈ应用实践，周内外金融机构也纷纷加大 ＲｅｇＴｅｃｈ的应用探索。 全球性监管与协调很重要 澳大利亚证券及投资委员会Ｇｒｅｇ Ｍｅｄｃｒａｆｔ Ｇｒｅｇ Ｍｅｄｃｒａｆｔ的关注点在于全球金融监管协调。他 认为，虽然全球各国在金融监管体系上的方和法律 框架都存在差异，但在经济全球化的大背景下．为了确 保金融创新变革不受分割化，全球性的监管合作以 澳大利亚证券及投资委员会Ｇｒｅｇ Ｍｅｄｃｒａｆｔ： “全球金融监管合作以及 协调是至关重要的。” 及协调是至关重要的，面对全球监管挑战，需要全球的 疗案。 Ｇｒｅｇ Ｍｅｄｅｒａｆｔ提出的最基本的原则，就是让市场能够 推动经济的发展和内生性的增长。“我们要做两件事：一 是推动投资者的信心，不是竞争，而是信心，保证市场能 够透明。二是监管金融系统当中的系统性风险。风险，可 能会导致系统中太多的分割化。”他说。 银行和监管部门会更多利用沙盒做法 新加坡金管局首席金融科技官Ｓｏｐｎｅｎｄｕ Ｍｏｈａｎｔｙ 在Ｓｏｐｎｅｎｄｕ Ｍｏｈａｎｔｙ看来，金融科技的发展有两点非 常重要．分别是ＡＰＩ，开放式架构和数据安全。尤其如果 数据安全处理不好，就会对整个行业造成危害。因此，他 建议，应允许银行使用云计算技术、并开放ＡＰＩ．以便银 ｚ－－禽菇ｌ…§ＴＨＥ ＢｕＮ Ｄ ‘ Ｊ ｚ￣ ｋ与新兴科技企业公平竞争，监管者也应该允许小企 ．ＹＩ＇ｊ壤 ￡ ｓＩ ＪＭｈ＾Ｉｌ ＯＮ¨ＮＴＬｃＨ 新加坡金管局首席金融科技官Ｓｏｐｎｅｎｄｕ Ｍｏｈａｎｔｙ： “金融科技发展两点很 业和银行进行合作。 “中国的银行有多少钱能够用于升级科技架构？那 些科技公司用很多ＶＣ的钱进行基础架构升级，他们的ＣＩＯ 会说，过去十年里，８０％的钱都被用来升级技术架构了＇只 重要：ＡＰＩ．开放式架构和数据安全 ” 勺有机结合”，也就是将科技运用于监管。 孙国锋认为，在中国发展ＲｅｇＴｅｃｈ最主要是完善金融 有２Ｏ％能进行研发。所以，银行应该有更多的投入，带来更 的双支柱：微观功能监管方面，要建立Ｆｉｎｔｅｃｈ＇￣ｙ业监 新的科技，升级他们的技术架构。”Ｓｏｐｎｅｎｄｕ Ｍｏｈａｎｔｙ说， 见则，要实现风险监管的全覆盖．避免监管空白；宏观 “更进一步看决策者应该思考如何推动创新。” Ｓｏｐｎｅｎｄｕ Ｍｏｈａｎｔｙ表示，决策者必须拥有一系列的政 玎则是要完善宏观审慎监管体系，采取逆周期的操作， 毡顺周期的风险。孙国峰解释，如果金融机构都采取 策丁具，以便促进金融机构的健康存活。“决策当局不能 ［智能、自主学习的方式管理风险，一方面微观的金融 靠，必须靠试点，多做试验。”他预计：“银行和监 釜可能增强，另外也可能导致顺周期行为。“现在很多 管部门会更多利用沙盒做法，更加敏捷、有针对性地重调 跌科技公司对客户风险的判断，通过大数据进行实时 框架。” ４９
