上市公司会计信息披露质量分析

维普资讯 http://www.cqvip.com 上市公司会计信息披露质量分析　口文／吴伟荣　会计信息披露与公司治理既是当前　公司的经营者，就有可能在会计信息披露　息披露质量　１、加大对经营者造假的惩罚力度。我　各国普遍重视的实际问题，也是近年来理　问题上产生不良的思想倾向：在利益机制　论界的研究热点。尤其是在轰动世界的安　的驱动下，经营者可能会骗取有关管理部　们可采用的措施是，对提供虚假会计信息　然和世界通讯等一系列财务欺诈丑闻曝　门的批准以使股票得以发行或上市；或为　的经营者进行严厉处罚，对其处罚的金额　　应数倍于其获得的经济利益和所造成的　光以后，世界各国都在积极研究和探索规　了塑造自身经营业绩，以实现加薪、留任、范公司会计信息披露行为、提高会计信息　提升等目的；或是为了享受国家出台的优　损失。造假者的行为不仅无利可图，而且　披露质量的方法和措施，而关键就在于完　惠政策等，采取各种手段，无视国家有关　还会因造假而倾尽所有，这样才能充分发　　挥法律对会计信息披露失真行为的震慑　善公司治理结构。本文针对我国日益严重　信息披露的法律、法规和现行会计制度，的上市公司会计信息失真问题，从公司治　肆意指使会计人员提供虚假、误导性或存　作用。当然，处罚力度不但和罚金有关，还　理方面展开讨论，包括公司内部治理约　有重大遗漏的会计信息，以达到维护其局　和造假被查出的概率有关。如果造假被查　　出的概率很小，造假者得到的只是不可信　束、经理人市场、独立董事、监管部门等。　部利益的目的。一、基于公司治理的会计信息失真成　３、职业经理人市场不健全。经理人作　的威胁，必然会继续造假。可见，唯有加强　因分析　为一种职业，其工作具有很强的专业性，　对违法行为的追究和执法力度，加大严惩　才能真正地打击财务造假。　１、股权结构不合理，国有股权代表人　必须由具备一定资质的人员来担任。有没　的有效实施，２、完善对经营者的激励机制。首先，　缺位。国家股、法人股股份所占比重过大　有一个好的经理人选拔制度，直接关系到　且股权高度集中，社会公众股比重小而且　企业家队伍的整体质量。中国企业家调查　在经营者的薪酬方面。我国目前大部分上　非常分散是我国现有上市公司的股东结　系统十年调查表明，我国在经理人的选拔　市公司的激励手段是年薪制，但由于经营　构突出特点。上市公司这种“一股独占，一　制度方面已经取得了很大进展，但是与现　者的年薪只是与公司近期的业绩挂钩，而　股独大”的股权结构，使得小股东甚至法　实要求以及社会对企业经营者的期望相　未与公司未来的状况联系，所以上市公司　　人股股东往往不参加股东大会，股东大会　比，还存在比较大的差距。经营者就容易做出造假等短期行为。其　通常受到大股东的过度操纵，最终致使股　４、执业环境不完善。注册会计师审计　次，在对企业经营者的选择方面。我国还　东大会难以发挥作用而流于形式。同时，　是现代公司治理结构中的一项重要制度　未建立起一个真正完善的经理市场。最　在国家股的投资主体方面，代表股东行使　安排，它在完善公司治理结构、落实会计　后，在设计公司内部激励机制时，对经营　权力的是国资局、财政部门和行业主管部　准则、保证会计信息披露质量方面具有重　者的评价要注意企业的短期利益和长期　门等产权投资主体，但他们并不是真正意　要的作用。但从我国目前情况来看，一方　利益的兼顾，特别是财务指标和非财务指　义上的所有者，相对于国有资本的真正所　面我国社会中介机构的执业业绩与信誉　标的结合。　有者即全体人民而言，他们只是代理人。　之间尚未建立起良性的循环机制，行业自　一３、优化股权结构，进行国有股减持。　般情况下，代理人对会计信息的关注也　律乏力，法律责任弱化，在违规收益大于　第一，促进国有股权的合理流动。要从根　主要考虑是否有利于自己的利益、符合自　违规成本的利益驱动下，常使一些社会中　本上解决目前我国上市公司治理结构的　己的目标函数，因而难免出现与经理层串　介机构出卖灵魂独立性，以换取眼前的经　问题，就必须促进国有股权合理流动，建　通舞弊，制造虚假会计信息，因此产生了　济利益，这无形中助长了企业会计造假行　立国有股权和非国有股权合理制衡的多　“官出数字，数字出官”的现象。　为；另一方面政府监管力度不够，违规处　元化所有权结构。第二，更多地引入机构　２、内部人控制现象严重。所谓内部人　罚成本低，对违规形不成有效的威慑作　投资者。机构投资者能有效克服由于股权　使注册会计师独立性缺乏行政性的制　过分分散而引起的中小股东只追求短期　控制是指在现代企业所有权与经营权相　用，分离的前提下形成的，由于所有者与经营　度保证，也在一定程度上造成我国公司内　利益的问题。一方面他们作为战略投资　会计信息失真严重的状况。　者利益的不一致，而导致了经营者控制公　部治理失效，司的现象。在这种情况下，实际上控制着　者，在进行长期投资的同时，凭借强大的　二、如何进行公司治理以提高会计信　资金规模优势、专业技能优势和信息优　四　《合作经济与科技》２００８年９月号下（总第３５３期）　维普资讯 http://www.cqvip.com

企业财务风险预警，就是从财务角　度对企业进行预警，它是架构在企业预警　理论之上，以企业的财务报表、经营计划　及其他相关财会资料为依据，利用财会、　金融、企业管理、市场营销理论，采用比率　分析、比较分析、因素分析等方法，及时捕　捉企业经营活动和财务活动过程中的堵　塞、浪费、过度滞留等影响财务收益的重　大管理失误和管理波动信号，并在危机发　生之前向企业经营者亮出黄牌、发出警　进一步变坏。通过财务风险预警分析，企　业的财务状况和经营成果有一个总的评　　报，督促企业管理当局采取有效措施，避　业能够系统而敏锐地发现企业潜在的财　价，就必须将企业的偿债能力、盈利能力、免潜在的危机演变成损失，起到未雨绸　务危机，从而有效地避免和防范财务危机　发展能力、运营能力、现金能力等多方面　缪、防患于未然的作用，并使企业的财务　的发生，有助于企业的“强身健体”。同时，　的财务指标纳入一个有机整体中，才能全　管理活动始终处于安全、可靠的运行状　财务风险预警系统还能够帮助企业管理　面地对企业财务状况、经营成果进行解剖　态。　一层了解财务危机发生的缘由、经过，提供　和分析，从而对企业经济效益的优劣做出　、　建立企业财务风险预警系统模型　解除财务危机的措施以及改善管理的建　评价和判断。的意义　议，作为企业未来经营之借鉴。　二、企业财务风险预警的程序　４、防警、排警　防警就是采用一定的　方法防止警情的发生，而一旦发生了警　财务风险预警系统是以企业信息化　为基础，并贯穿于企业经营活动的全过　ｌ、寻找警源。警源是警情产生的根　情，则由防警变成了排警。事先准备好在　程，以企业的财务报表、经营计划及其他　源，是“火种”。从警源的生成机制来看，警　各种警情下的应急对策或对策思路，一旦　相关的财务资料为依据，利用财会、金融、　源可以分为外生警源和内生警源：从警源　发出警报，则可根据预警信息的类型、性　企业管理、市场营销等理论，采用比例分　的可控度来看，可将其划分为可控警源与　质和警报的程度调用相应的对策。一般　析、数学模型等方法进行预报示警。　政策、市场竞争状况、企业本身的各类财　不可控警源；从警源的性质来看，可分为　地，预警对策大多是思路性和提示性的。　它通过收集与企业经营相关的产业　主观警源和客观警源。　三、财务风险预警系统的结构　财务风险预警系统将探头伸向组织　２、分析警兆。警兆是预警的信号系　务和生产经营状况信息，进行比较分析，　统。一般地，当警源导致警情爆发之前，总　生产经营和管理业务的各个方面，连续不　判断是否预警。经过对大量的信息进行分　有一定的先兆，这种先兆与警源可以有直　断地向预警系统输送信息。其输送的信息　析，当出现可能危害企业财务状况的关键　接关系，也可有间接关系：可以有明显关　有两类：一类是非报警信息；另一类是报　因素时，财务风险预警系统能预先发出警　系，也可以有隐形的未知黑色关系。警兆　警信息。非报警信息是正常信息，它所反　告，提醒经营者早做准备或采取对策，避　的确定可以从警源入手，也可以依经验分　映的会计核算和财务管理业务基本正常，　免潜在的风险演变成现实的损失，起到未　析。警兆一般可以分为两类：～类是景气　无明显偏误。报警信息是指非正常信息，　雨绸缪，防患于未然的作用。当财务发生　警兆；一类是动向警兆。　潜在危机时，财务风险预警系统还能及时　它反映的核算和管理业务出现了异常，并　３、选取预警指标。在企业财务风险预　经检测存在造假迹象，或者其运行记录超　寻找导致财务状况不佳的根源，使经营者　警中，任何一个财务指标，都难以全面评　出正常值较大幅度而不能做出自圆其说　有的放矢，采取有效措施，阻止财务状况　价企业的财务状况和经营成果。要想对企　的解释。在系统的整个运行过中，保持监　势，给公司经营者造成一定的外部压力；　公司的行为，避免会计信息披露失真的屡　要措施。在对上市公司进行惩罚时，不仅　另一方面机构投资者作为直接的利益相　屡发生。独立董事的监督与制衡机制已被　要考虑到上市公司造假对投资者和债权　关者，有足够的动因密切关注公司的治理　西方企业确立为一个良好的法人管理模　人造成的损失，更要注意到企业造假行为　情况，成为上市公司治理结构中的权力制　式的基本原则。越来越多的实证研究表　对社会和资本市场所带来的负面影响。根　衡者。　明，独立董事与较高的公司价值相关，具　据以上分析，只有当上市公司受到的惩罚　４、完善独立董事制度。建议从通过加　有独立董事的公司比那些具有被动的非　大于其失真披露会计信息所获得的效用　强对独立董事的激励与约束这两个方面　独立董事的公司运行得更好。　入手，完善我国独立董事制度，使得独立　．时，上市公司才会自觉披露真实的会计信　５、加强外部监管。建立健全各项会　息，国家监管部门监管的概率才会下降，　董事能够做到真正的“独立”，改变“内部　计、法律制度，强化监管部门的惩罚力度，　上市公司会计信息失真的现象才能消减，　人控制”和大股东与管理层任意操纵上市　是防止上市公司会计信息披露失真的必　资本市场才能健康、有序地发展。一　《合作经济与科技》２００８年９月号下（总第３５３期）　四