Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｖｉｅｗ ｌ金融视线 我国商业银行个人理财业务存在的问题及对策研究 蔡仡 江西财经大学国际学院 ３３００１ ３ 摘要：随着金融体制深入改革以及银行业的逐渐开放，外资银行纷纷进入中国，国内商业银行之间的业务竞争日趋 激烈。如何加快发展个人理财业务，从而抓住优质客户，扩大业务经营范围，改善客户结构和收益结构，进而提高商 业银行的核心竞争力，成为我国商业银行亟需研究的课题。 关键词：商业银行；个人理财业务；对策 近年来，我国商业银行个人理财业务快速发展。从发行 的优质理财服务存在较大的差距，制约了我国商业银行核 理财产品数量来看，根据普益财富银行理财数据库统计分 析，截止２０１ ０年１ ２月２０ Ｈ，我国共有２０１家商业银行发行理 财产品９９５ ８款，发行总数较上年度增长超过４０％，其中保证 收益型产品约３ ３２ ８款，保本浮动收益型产品约ｌ １ ３４款，非 保本浮动收益型产品约５４９６款；从发行规模来看，２０１ ０年 发行理财产品规模约７．０５万亿元，增长幅度超过３０％，从理 财产品的收益率来看，根据普益财富统计数据，２０１ ０年人民 币债券类产品平均到期收益率约为２．３ ３％，外币债券类产 品平均实际到期收益率约为１．８０％，信贷类产品平均实际 到期收益率约为３．４２％，结构性产品平均实际到期收益率 约为３．７３％。同时，理财业务带来的中间业务收入在银行 中间业务收入的比重逐渐增加，理财业务在银行全部业务 中的作片ｊ也越来越重要。 一、个人理财业务中主要存问题 但是相比国际主流商业银行，我国商业银行个人理财业 务的发展还存在一些问题，主要表现在以下几个方面： （１）个人理财业务对经营收入的贡献小。长期以来，我 国商业银行中间业务收入在银行总收入中的比重一直较 低，其中，来自个人理财业务的中间收入在经营收入中的比 重更低。而国际主流商业银行个人理财业务带来的收入在 其经营收入中的比重均超过了三成。 （２）个人理财业务的品种较少。在实际中，我国商业银 行开办的个人理财业务品种较少，相比国际主流商业银行 囊括存款服务、个人信贷服务、制度服务、投资理财服 务、保险服务、私人银行服务等多样化的个人理财业务品 种，我国商业银行明显处于下风。 （３）开办的个人理财业务层次较低。我国商业银行目前 办理较多的个人理财业务主要是只有理财产品、代理销售 基金、代理销售黄金、转账、代理、代收代付、通存通兑 等层次较低的服务，目前基本上没办法提供包括证券、保 险、信托等真正让客户获得增值收益的综合性理财服务。 （４）推出的理财服务缺少创新型。近年来，我国商业 银行纷纷推出了自己的理财产品，如农业银行的理财品牌 “金钥匙”，包括安心得利、安心快线、本利丰、汇利丰 等等理财产品；工商银行个人外汇买卖、个人消费贷款、 电子银行服务、银行卡、理财咨询等个人理财服务；中国 银行的汇聚宝、个人外汇期权、期权宝、代客境外理财等 个人理财服务。但是，这些理财服务有一个共同的特点，就 是在国际主流商业银行理财服务的基础上进行的改良，甚 至是模仿，却反创新型。目前，很难找到我国商业银行推出 的按照我国客户需求设计，具有代表性和较强市场号召力 的个人理财服务品牌，这与国际主流商业银行被客户认可 ４０现代商业ＭＯＤＥＲＮ ＢＵＳＩＮＥＳＳ 心竞争力的形成。 二、发展我国商业银行个人理财业务的对策 近年来，虽然我国商业银行个人理财业务在数量上和规 模上不断扩张，但是在产品研发能力和理财服务质量等关 系个人理财业务长远发展的方面却停滞不前。造成这种局 面的原因是多方面的，但是最根本的原因还是我国金融体 制的不完善以及商业银行自身经营能力的不足。鉴于发展 个人理财业务对我国商业银行的重要意义，我国商业银行 可以采取以下措施推动我国商业银行个人理财业务又快义 好地发展。 （一）深化金融体制改革 我国商业银行收入来源单一和创新能力不足虽然是多 方面的原因造成的，但是与我国金融政策和金融监管有着 直接关系。为了推动我国商业银行个人理财业务健康发 展，首先，应该试点金融业务的混业经营，在试点成功后再 逐步推广。在金融业混业经营模式下，商业银行可以直接 提供包括证券、保险、信托等真正让客户获得增值收益 的综合性理财服务，进行金融产品创新的制度障碍得以扫 除。当然，应该对现有的监管制度进行改革，使之与混业经 营模式匹配。其次，银监会等监管部门应该督促商业银行 完善个人理财业务的风险管理制度和内部管理体系，按照 以风险为本的监管原则，研究制定个人理财业务的市场准 入政策、风险评估标准等，促进个人理财业务健康发展。 （二）增强产品研发能力，不断丰富个人理财业务的产品 体系 目前，我国商业银行大多数理财产品都是从国外引进， 不太适合中国的金融市场，与实际需求存在脱节的现象。 因此，我国商业银行应该加强自主创新能力，在市场调研和 市场分析的基础上，结合我国金融分业经营，商业银行无法 直接提供全面金融服务的现实的实际，通过交叉代理等合 作形式，不断丰富个人理财业务的产品体系。 （三）突出理财服务的个性化和品牌效应 由于个人在不同年龄阶段，理财目标和侧重点不一样， 风险偏好程度不一样，金融服务需求也不一样。因此，商业 银行应该根据居民不同风险偏好，不同理财需求推出个性 化的服务，即将客户综合分析作为设计金融产品、提供理 财服务的依据，甚至根据客户的需求和实际情况为其量身 打造理财产品。此外，为了避免各大商业银行之间同质化 竞争，商业银行应该注重培养个人理财品牌形象，注重培养 客户的品牌忠诚度。 （四）树立正确的营销理念，积极培育理财市场 理财业务市场的顺利发展离不开一个稳定有秩序的环 境。因此新形势下应该要确立一个正确的营销理念，积极 金融视线Ｉ Ｆｉｎａｎｃｉａｔ Ｖｉｅｗ 当前宏观经济态势对我国信托业发展的影响 ——基于ＶＡｎ模型分析 周丽燕 山西财经大学财政金融学院 山西太原０３０００６ 摘要：本文结合当前我国经济运行总体情况，利用ＶＡＲ模型，通过协整检验、脉冲响应函数对投资、消费、货币政策 与信托规模的关系进行实证分析，从短期和长期两个方面浅谈信托业发展的影响因素，并在此基础上提出几点政策 和启示。 关键词：宏观经济指标；信托规模；ＶＡＲ模型 一 引言 （一）变量的选取和数据处理 “新两规”以来，信托业一直保持着快速增长的势 立足于整个宏观经济态势，考虑到集合信托的发行 头。有关数据显示，截至２ ０ １ ２年二季度末，我国信托 规模占总体的比重较大，上升较快及数据的可获得性， 资产规模达到５ ５ ３ ８ ２．２亿元，环比增长４．５ ３％。信托 故选用它（ＴＲ）作为信托规模的代理变量；采用全社会 具备横跨货币市场、资本市场、实业市场领域的制度 固定资产投资额（Ｆ Ｉ）作为衡量投资总规模的主要变 优势，使其在服务实体经济过程中发展成为一股新兴 量；选用城乡居民储蓄存款余额（ＳＶ）作为总体消费需 的主要力量。在当前的宏观环境下，如何更好地发挥 求状况的代理变量；最后，选用广义货币供应量（Ｍ ２） 信托业务的功能以开创更加广阔的发展空间，成为一 和银行间一个月内同业拆借加权平均利率（Ｒ Ｒ）两个 个亟待解决的问题。 指标作为货币政策的代理变量。 已有的相关文献中，李昌（２ ０ １ １）分析当前经济形 势及监管政策对信托公司业务发展影响；邢成（２ ０ １ １） 袭１：ＡＤＦ草位根检验结果 认为我国信托公司业务模式有待二次转型，应该由被 变爨 （ｃ，Ｔ，ｋ） ＡＤＦ倘 ５％的临界值 概率 结论 ＬＮＴＲ （ｃ，ｎ，。） １．９６ｌ９８４ ２．９６７７６７ Ｏ．３Ｏ１０ 非 稳 动管理型向主动管理型业务转变；徐兵（２０ ｌ ２）认为信 ＬＮＦＩ （ｅ ｎ，０） 一１．６９４８９３ —２．９６７７６７ ０。４２３３ 非平稳 托行业定位模糊、核心竞争力不强等问题制约信托行 ｔ，ＮＳＶ ｃ，ｎ，Ｏ） 一０．６０９２３４ ２．９６７７６７ ｏ．８５３６ 非平稳 Ｌ Ｍ２ （ｃ，ｎ，１） 一Ｏ．４３９８０８ ２．９７１８５３ Ｏ．８８８８ 非平稳 业的发展壮大。但学者们多从理论上而很少从实证角 ＬＮＲＲ （（：，ｎ，Ｏ） 一０．７５９５７７ —２．９７６２６３ Ｏ．８１４５ 非平稳 度去定量研究。针对以上不足，本文意在从整个经济 ＡＬＮＴＲ （Ｃ，ｎ，１） 一５．２８９１８９ —２．９７６２６３ ０．０００２ 平稳 ＡＬＮＦＩ （ｃ，ｎ，１） 一５．Ｏ５６ｌ３ｌ 一２．９７６２６３ ０．０００４ 平稳 态势的角度出发，并利用Ｖ Ａ Ｒ模型，动态地研究经济 △ＬＮＳＶ （ｃ，ｎ，１） ５．２１３６８５ ～２．９７６２６３ ０．０００２ 平稳 态势对信托规模的影响。 △ＬＮＭ２ （Ｃ，ｎ，Ｏ） 一７．７９１Ｏｌ３ －２．９７ｌ８５３ ０．００００ 平稳 △Ｌ Ｒ （ｃ．ｒｌ，１） 一５．５９１７５９ －２．９７６２６３ ０．０００】 平稳 二、实证分析过程 注：检验类型（Ｃ，Ｔ，Ｋ）中的ｃ、Ｔ分别袭承单位根检验模型中有常数项、时间趋势项， ｎ表示无常数项和趋势项 其中滞艏阶数Ｋ以ＡＩＣ准则为准．△袭示～阶差分。 培育理财市场。 识的储备，应该在设置培训课程的时候增加投资学、市场 （１）加大宣传力度，培育个人理财业务市场。各大商业 营销学、心理学等课程的培训力度；最后，建立符合我国国 银行应该利用自身的资源优势，比如说广泛的销售网点以 情的个人理财师资格认证制度，规范个人理财师的职业道 及员工或者相关的中介机构，加大对自身推出的理财业务 德和提升理财师的专业水平。 以及相关产品的宣传力度，让更多的居民了解到理财业务， 总之，发展个人理财业务不仅是商业银行应对市场需求 从而达到拓宽自身业务市场的目的。 的必要选择，还可以为我国商业银行带来新的利润源，帮助 （２）树立正确的营销理念，实现双赢。商业银行个人理 我国商业银行实现经营模式转型，具有重要意义。我国商 财师应该结合客户的实际情况，向客户传达正确的理财观 业银行应该提高认识，通过增强产品研发能力，不断丰富个 念以及根据客户所能承担的风险能力推荐合适的理财产 人理财业务的产品体系、突出理财服务的个性化和品牌效 品，与此同时个人理财师还应该向客户推荐便捷的理财工 应、培育个人理财业务市场以及加强理财师队伍建设等措 具，做到让已有或者潜在的客户都能够客观的感受到银行 施推动个人理财业务又快又好发展。田 所推出的理财业务，并及时的与客户进行头痛，通过各方面 的努力，向最大程度的提升客户满意度的目标奋斗，实现商 参考文献： 业银行与客户之问的双赢。 ［１】刘文，虎陈，金霞． 我国商业银行个人理财业务的 （五）加强理财师队伍建设 现状、问题与对策【Ｊ】． 江苏教育学院学报（社会科学）． 理财师队伍素质的高低对商业银行个人理财业务的发 ２ ０１ ０（０ ７） 展具有重要影响，因此，商业银行应该重视专业理财师队伍 【２】蒋综利，吴晓健． 浅析我国商业银行个人理财业务 的建设。首先，要明确理财师的工作职责，以营销业绩为主 现状与发展策略［Ｊ】．大众商务．２ ０ １ ０（０２） 线建立健全理财师的考核激励体系，为理财师提供职业晋 ［５］张晓婷． 我国商业银行个人理财业务发展中的问 升和专业培训的机会；其次，应该加强对现有理财师的培训 题和对策［Ｊ］． 工会论坛（山东省工会管理干部学院学 力度，现有的理财师具有丰富的工作经验，但是缺乏专业知 报）．２ ０ １ １（０ ５） ＭＯＤＥＲＮ ＢＵＳＩＮＥＳＳ现代商业４１