－１］ － 业务创新 ＵＳＩＮＥＳＳ ＩＮＮＯＶＡＴＩＯＮ 基于第三方电商平台的商业银行 电商融资业务发展研究 中国农业银行股份有限公司软件开发中心 岳成庆刘强李特 随着互联网产业的快速发展，互联网技术向金融领 域的应用不断深入，涌现出了众多的互联网金融模式。 本文在研究电商金融发展背景、特征及融资模式的 基础上，运用ＳＷＯＴ方法，分析了商业银行发展电商 如以阿里小贷为代表的电商金融、以Ｐｒｏｓｐｅｒ和Ｚｏｐａ为 融资业务的优势、机会、劣势和威胁，旨在寻找到符合 代表的Ｐ２Ｐ网贷、以Ｋｉｃｋｓｔａｒｔｅｒ为代表的众筹模式、以 实际情况的对策建议，为互联网金融时代下商业银行发 Ｂｉｔｃｏｉｎ为代表的虚拟货币等，尤其以电商平台为核心 展电商融资业务谏言献策。 的电商金融模式异军突起，引起了社会及整个金融行 一业的高度关注。电商涉足金融领域开启了互联网金融 的新时代，同时也给传统金融行业带来了挑战和机遇。 、电商金融发展背景及特征 电商金融是一个新型的研究领域，是电子商务与金 各大商业银行逐渐认识到这一新兴金融服务模式的巨 融业由于各自发展需要而相结合的产物。从广义上卅， 大潜力，纷纷推出互联网金融服务创新，力图抢占先机。 电商金融是指通过运用各种金融产品基于电子商务运 商业银行通过与第三方电商平台合作，借助电商平台 营全过程而开展的金融服务，在整个电子商务交易过 中的交易信息考量企业的真实贸易背景，通过物流、 程中，有效地组织和调剂货币资金，以达到物流、信息 资金流、信息流的封闭运作，可以有效降低商业银行 流、资金流的有机统一，提高资金运行效率，向客户 的金融服务风险。 提供结算、融资、保险等金融服务；从狭义上阱，由 ４４ Ｆ ＪＮＡＮｃｌＡＬ ｃ０ＭＰｕ丁ＥＲ ｏＦ ｃＨｌＮＡ 业务刨魏 于融资业务是金融服务中最核心的业务，电商金融又 模式相比，主要有以下基本特征。 可称为电商融资，指银行与电商企业合作基于电商平台 向客户提供的金融增值服务。本文研究的对象为狭义 （１）资源配置高效，降低了服务成本 电商金融提供网络化的金融服务，不具有实体网点， 上讲的电商融资范畴。 能大大降低服务成本。同时在信贷审批时，可以利用大 １．电商金融的发展背景 概括来看，电商金融形成的背景主要缘于电子商务 的快速发展和中小企业融资困难的现实需求。 （１）电子商务市场增速迅猛是电商金融发展的有 力支撑点 从中国整体经济状况来看，网络经济的增长速度远 高于实体经济，电子商务将继续担当网络经济增长的主 力军。根据中国电子商务研究中心发布的《２０１３年度 中国电子商务市场数据监测报告》，截至２０１３年底， 中国电子商务市场交易规模达１０．２万亿元，同比增长 ２９．９％。其中，Ｂ２Ｂ电子商务市场交易额达８．２万亿元， 同比增长３１．２％。网络零售市场交易规模达１８ ８５１亿元， 同比增长４２．８％。巨大的电子商务交易量，蕴含着广阔 的电商金融发展前景。 （２）解决中小企业融资困难是电商融资发展的重 要切入点 中小企业自身由于缺乏优良抵押物、财务体系不健 全、抗风险能力差等凶素，往往难以直接获得商业银行 贷款，融资难一直是制约我国中小企业发展的关键要素。 随着市场竞争愈加激烈，传统中小企业为争夺市场而纷 纷开展电子商务，越来越多的中小企业加入到第三方电 商平台。第三方电商平台实现了供应链过程中物流、资 金流、信息流的有机统一，同时又降低了中小企业生产 经营成本，提升了中小企业的商业机会。依靠电商融资 解决中小企业融资难问题，不仅具有很好的开创性和实 效性，而且拓展了中小企业的融资渠道，对于扶持中小 企业发展有着积极意义。 ２．电商金融的基本特征 电商金融作为一种新型服务模式，与传统金融服务 数据分析技术对电商平台中的交易信息、信用记录等数 据进行系统自动分析，提高了审批效率，节约了大量的 时间成本。阿里金融数据显示，由于阿里小贷不涉及网 点建设，贷款申请及放款完全在线化操作，无需信贷人 员实地调查及干预，且可借助大数据分析技术实现系统 自动授信及审批放款，极大降低了信贷成本，其单笔信 贷成本较低；而传统信贷业务流程环节繁多，不仅涉及 前台部门的受理、调查，还涉及后台部门的审查、审议 和审批，加之网点建设成本、信息获取成本、信贷人员 成本等，导致传统信贷业务成本很高，其单笔信贷成本 较高。 （２）数据信息共享，减小了信用风险 传统金融模式下，商业银行难以获取中小企业完整、 准确的信息数据，存在信息不对称问题，信用风险较大。 而电商金融背景下，很容易从电商平台中获取交易双方 的各类信息，而且还能将参与交易双方的资金流置于监 控之下，极大减小了信用风险的发生。 （３）交易方便快捷，提升了用户体验 与传统金融服务模式相比，电商金融服务提供的平 台可以帮助用户自行完成信息甄别、匹配、定价和交易， 提高了服务效率。同时，移动智能终端大范围普及，以 及不断提升的云感知应用和高体验特性，使得电商金融 服务充分体现了不同于传统金融服务的个性化优势，提 升了用户体验。 二、电商融资业务模式分析 目前，电子商务平台种类众多，其上的电商融资业 务呈现多样化趋势，概括起来，主要的融资模式如图１ 所示 ２０１４ １０，中国金融电脑 ４５ －］ 业务创新 －’ ＵＳｌＮＥＳＳ ｌＮＮＯＶＡＴｌＯＮ １．消费者信用贷款 务流程如图２所示。此类电商融资模式类似于虚拟信用 消费者信用贷款，是指通过分析消费者在电商平台 卡，例如ｅＢａｙ旗下ＰａｙＰａｌ的Ｂｉｌｌ ｍｅ ｌａｔｅｒ即为此类融 上的日常消费数据，授予消费者一定的信用额度，消费 资模式。 者在电商平台上可以使用此信用额度购买商品，先由银 行进行资金垫付，然后消费者在规定的期限内还款，业 ２．中小企业融资 （１）中小企业信用贷款 图２消费者信用贷款流程 ４６ Ｆ ＡＮｃＩＡＬ ｃｏＭＰｕＴＥＲ ｏＦ ｃＨＩＮＡ 业务剑颥 中小企业信用贷款可分为自营式Ｂ２Ｃ（如京东商 供应商应收账款融资和平台式Ｂ２Ｂ下卖方会员应收账 城）下供应商信用贷款、商城式Ｂ２Ｃ（如淘宝网）下 款融资，业务流程分别如图４和图５所示。第三方网店信用贷款和平台式Ｂ２Ｂ（如阿里巴巴）下 （３）中小企业订单融资 中小企业订单融资是指在电商交易中，买方会员向 会员企业信用贷款。此三类融资模式下，供应商、第 三方网店或会员企业只需凭借在电商平台上积累的交 卖方会员采购货物，银行根据买方会员提供的采购合同， 易信用记录，无需提供任何抵质押，即可向银行申请 先替买方会员向卖方会员支付相应的货款来启动采购过 信用贷款，并由电商平台提供信用担保，业务流程如 程，待买方会员卖出货物后，再行偿还融资款项，主要 图３所示。 包括平台式Ｂ２Ｂ下的买方会员订单融资，业务流程如 （２）中小企业应收账款融资 图６所示。 中小企业应收账款融资是一种电商平台上的供应链 融资，融资方把电商平台交易过程中产生的电子应收账 三，商业银行发展电商融资的ＳＷＯＴ分析 款质押给银行获得融资，待电子应收账款到期付款时， 随着全面深化改革的大力推进，我国电子商务正从 付款直接用于归还融资款项，主要包括自营式Ｂ２Ｃ下 一场消费者的革命向企业商务流程变革的方向发展，直 图３中小企业信用贷款流程 图４ 自营式Ｂ２Ｃ下供应商应收账款融资流程 ２０１４ １０，中国金融电脑 ４７ － 业务创新 －一 ＵＳＩＮＥＳＳ ＩＮＮＯＶＡＴＩＯＮ ’图 ５平台式Ｂ２Ｂ Ｔ￣应收账款融资流程 图６平台式Ｂ２Ｂ下买方会员订单融资流程 至形成一个开放、协同、繁荣的线上线下一体化的电子 商务生态系统。近年来我国电子商务市场交易额稳定增 商融资业务进行分析。 １．优势（Ｓｔｒｅｎｇｔｈｓ） 长、发展动力十足，可以预测未来几年我国电子商务仍 商业银行作为专业化金融机构，具有完整的金融服 将保持高速发展的势头。电子商务中的任何交易都离不 务体系，在金融服务领域具有领先地位和专业化经营 开资金流的需求，特别是电商客户的融资需求日趋旺盛， 优势。 成为商业银行新的服务领域和业务增长点，同时商业银 （１）商业银行资本实力雄厚，具有持续提供金融 行对于电子商务的快速、健康发展也起到了不可或缺的 服务的能力。资产规模和资本实力是代表金融机构服务 重要作用。下面运用ＳＷＯＴ分析法对商业银行发展电 能力的基础因素之一。一般而言，商业银行资产规模大、 ４８ ＦＩＮＡＮＣｌＡＬ ＣＯＭＰＵＴＥＲ ＯＦ ＣＨＩＮＡ 业务劬飘】＼ 资本实力强，再加之完善的机构设置、制度设置、管理 务快速增长的需要，进而会产生巨大的融资需求，商业 模式、战略规划等，抗风险能力强，能提供持续的金融 银行可以为其提供资金支持，既满足了电商服务平台建 设的资金需求，又拓展了自身的业务空间。 服务产品。 （２）商业银行服务渠道完善，有大规模电子化网 （３）电商发展促使大量中小企业利用电商服务平 络支持。在现代金融体系下，商业银行的渠道优势是助 推业务拓展的一个重要因素。商业银行具备全国电子网 络与物理网点的协同发展，具有广覆盖、多功能的新型 电子化服务渠道，是商业银行整合创新金融服务及研发 灵活金融产品的强有力保障。 （３）商业银行机构设置完备，具有从事电商金融 服务的专业人才队伍。商业银行一般都设置了服务电商 领域的专门机构组织，拥有一支从事电商金融服务的专 业人才队伍，他们熟悉电子商务的发展趋势，了解电子 商务对金融服务的需求，且具备金融服务专业技能，是 推动商业银行与电商企业合作的中坚力量。 ２．机会（Ｏｐｐｏｒｔｕｎｉｔｉｅｓ） 当前，我国电子商务模式创新日益活跃，交易量 增长迅速，涉及的行业不断扩展，与此同时对融资服 务的需求也日趋旺盛，给商业银行带来了新的业务增 长点。 （１）国家加强电子商务扶持政策力度，保障了 电子商务的可持续发展。按照中央全面深化改革工作 部署和《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干 意见》，商务部对促进电子商务发展的实施措施进 行了规划和具体安排，于２０１３年ｌ１月２１日公布了 《促进电子商务应用的实施意见》。该文件指出，到 ２０１５年，要使电子商务成为重要的社会商品和服务 流通方式，电子商务交易额超过ｌ８万亿元。国家政 策的扶持，必将为电子商务的可持续发展提供了强有 力的保障。 （２）电商发展带动电商服务平台大规模建设完善， 需要大量的资金支持。电商服务平台是发展电子商务的 基础平台，需要建设大量的电商服务平台以满足电子商 台开展交易，产生了大量的融资需求。随着电子商务的 拓展及电商服务平台的普及，为了降低生产经营成本、 提升商业竞争力，越来越多的中小企业加入电商服务 平台开展电子商务交易。电商服务平台中的中小企业 在交易过程中，由于暂时的资金短缺，从而产生了各 种融资需求，这不仅给商业银行带来了新的业务增长 点，还有助于拓展新的电商客户群体。 ３．劣势（Ｗｅａｋｎｅｓｓｅｓ） 目前商业银行由于受到多种管理要求的限制以及自 身传统风险管控观念的束缚，金融产品创新不够，在一 定程度上制约了电商融资业务的发展，无法满足电商企 业对资金需求的快速增长。 （１）由于受到外部多种监管要求的限制，商业银 行对金融产品的创新思维与电商发展速度不相适应。商 业银行是一类特殊机构，不仅对外提供金融服务，还要 符合国家的政策导向，满足监管机构的监管要求，这在 一定程度上束缚了商业银行的创新思维，难以及时推出 与电商发展速度相匹配的金融产品。 （２）由于受到风险管控至上的传统观念影响，商 业银行对中小企业的支持力度与电商发展需求不相适 应。电商服务平台中聚集的往往都是中小企业，而商业 银行对于中小企业的准入门槛太高，导致很多优质中小 企业客户被拒之门外，无法得到商业银行的资金支持， 使得这些中小企业只能望“行”兴叹。虽然国家相继出 台了一些扶持中小企业发展的政策，但商业银行对中小 企业的支持力度仍明显不足。 （３）由于受到传统信贷业务流程繁琐的制约，商 业银行信贷产品处理流程与客户便利怏捷的需求不相适 应。传统信贷业务流程环节众多、周期较长，流程单一、 ２０１４ １０，中国金融电脑 ４９ － －１ 业务创新 ＵＳｌＮＥＳＳ ＩＮＮＯＶＡＴｌＯＮ 个性化服务较弱，且审批方式仍存在人工化、纸式化水 平，极大影响了业务处理效率，无法满足客户日益增长 ２．再造业务流程，提升服务效率 从商业银行组织结构的顶层设计开始，对业务流程 的便利快捷需求，致使客户满意度不高。 ４．威胁（Ｔｈｒｅａｔｓ） 在发展电商融资过程中，需要注意信用风险和市场 竞争力的加大。 （１）中小企业抗风险能力差将给商业银行带来潜 在的信用风险。目前电商服务平台中的电商客户基本都 是中小企业，虽然在国家一系列扶持政策的支持下， 中小企业不断发展充实，能较好的适应市场的不断变 化，但由于其自身的管理、经营、技术等方面的局限性， 抗风险能力仍然较差，可能会因政策的不连续而引发 信用风险。 （２）民营资本进入银行业将打破商业银行的盈利 模式。随着我国金融改革逐步推进，利率市场化进程不 断加快，金融市场准入进一步放开，允许民营资本进入 银行业，市场竞争将会更加激烈，商业银行的经营环境 将面临深刻变化和严峻挑战。 四、商业银行发展电商融资业务的对策建议 面对电子商务发展带来的机遇和挑战，商业银行需 要放眼未来，充分利用自身优势，加快业务转型，满 足电商融资发展的新需求，不断提升金融服务创新能 力，在市场竞争日趋激烈的情况下实现自身业务的可 持续发展。 １．紧跟市场需求，积极主动营销 面对电子商务发展带来的新机遇，商业银行要坚持 深化改革，紧跟产业政策导向，加大力度支持电子商务 产业发展；要利用自身优势，紧跟市场需求，加强专门 营销人员的配备，进行积极主动营销；要强化总分行之 间、分行与分行之间以及各网点之间的联动效应，积极 发展电商服务平台客户，抓住电商融资业务，建立快速 反应机制，增强市场反应能力。 ５０ ＦｌＮＡＮｃＩＡＬ ｃｏＭＰｕＴＥＲ ０Ｆ ｃＨｌＮＡ 进行再造和重构，树立高效、便捷、多样化的金融服务 形象。一是高效，实施组织结构扁平化，增强组织效率； 二是便捷，简化业务操作流程，为客户提供便捷服务； 三是多样化，分析客户偏好习惯，为客户提供个性化、 多样化的融资服务，提升服务效率，改善客户体验，更 好的满足客户对金融服务的灵活性要求。 ３．加强在线化建设，降低服务成本 利用互联网等信息技术开展在线交易是电子商务的 核心内涵，商业银行要抓住核心内涵，基于互联网创 新业务功能，提供综合性、多元化的在线化融资服务， 重视网络金融、移动金融等新型服务模式；建设一体 化电商融资服务平台，对外与第三方电商平台对接， 对内与行内管理系统对接，为客户提供电子化、在线 化、自动化的融资服务，降低信贷服务成本，提高市 场竞争力。 ４．重视数据积累，拓展挖掘应用 注重大数据分析技术在融资服务中的应用，学爿互 联网金融企业在数据深度挖掘应用方面的经验，吸收利 用先进的信息技术，推进金融数据体系整合，在数据集 的基础上实现深层次挖掘应用，将大数据分析的技术优 势转化为商业银行的竞争优势。 ５．强化风险管理，健全风控体系 电子商务发展为商业银行提供市场空间的同时，由 于电商客户多为中小企业，也给商业银行带来了相应的 潜在风险。因此，商业银行要针对电子商务发展中衍生 出的新领域、新主体、新业务开展潜在风险研究，完善 考核机制，健全风险控制体系，采取有效措施，抓好Ｊ义【 险管理和风险防范。圜 ．ｃＩ１
