《财务报表分析》计算题

《财务报表分析》计算分析题

1、雅美公司1997年—2000年连续四年的销售额及净利润的资料如下：（单位：万元）

项目 1997 1998 1999 2000 销售额 5000 5100 6000 7000 净利润 400 430 620 750 要求： (1)以1997年为基年，对雅美公司四年的经营趋势作出分析。 (2)说明基年选择应注意的问题。

答案：

（1）1997年—2000年趋势表： 项目 1997 1998 1999 2000 销售额 100% 102% 120% 140% 净利润 100% 107．5% 155% 187．5% 趋势百分比表明：该公司四年总趋势是，销售额和净利润在稳步增长，且净利润的增长 幅度超过销售收入的增长幅度，因此，该公司的经营状况呈现出良好的发展趋势。

（2）基年的选择应注意的是：对基年的选择要具有代表性，如果基年选择不当，情况异常，则以其为基数计算的百分比趋势，会造成判断失误或作出不准确的评价。 3、某企业产品年销售收入额与产品生产量、产品单位材料消耗及其产品单位成本资料如下：

项目 生产量（件） 产品单位消耗（KG） 产品单位成本（元） 2000年 3200 40 18 2001年 4000 42 16 要求：用因素分析法分析生产量、产品单位消耗、产品单位成本变动对产品材料成本的影响。 答案:

2001年材料成本=4000×42×16=2688000元 2000年材料成本=3200×40×18=2304000元

生产量变动对材料成本的影响=(4000-3200)×40×18=576000元 产品单耗变动对材料成本的影响=4000×(42-40)×18=144000元

产品单位成本变动对材料成本的影响=4000×42×(16-18)=-336000元 综合影响=576000+144000-336000=384000元

分析: 2001年材料成本比2000年材料成本提高384000元(2688000-2304000)；其中主要因素是产品生产量增加800件使得材料成本提高576000元；但是由于产品材料消耗也使材料成本上升了144000元,所以应该注意消耗增加的原因；而材料单位单位成本的下降使成本下

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降了336000元，是有利的。

4、某企业年产品销售收入及其净利润资料如下：（单位：万元） 项目 2001年 2002年 产品销售收入 4000 5000 净利润 800 1250 要求：用因素分析法分析产品销售收入、净利润变动对销售净利率的影响。

答案：

2001年销售净利率=800/4000=20% 2002年销售净利率=1250/5000=25%

净利润的变动对销售净利率的影响=1250/4000-800/4000=11.25% 销售收入的变动最销售净利率的影响=1250/5000-1250/4000=-6.25% 综合影响11.25%-6.25%=5%

分析：由于净利润的增加425万元使得销售净利率上升11.25%，而销售收入增加1000万元却使销售净利率下降了6.25%，所以销售净利率上升5%的主要原因是净利润增加导致的。

5、某企业年资产平均占用额、产品销售收入和净利润资料如下：（单位：万元） 项目 2001年 2002年 资产平均占用额 2000 2400 产品销售收入 10000 9600 净利润 360 384 要求：资产净利率=资产周转率×销售净利率，用因素分析法分析相关因素对资产周转率的影响。

答案：

2001年资产周转率=10000/2000=5次 2002年资产周转率=9600/2400=4次 2001年销售净利率=360/10000=3.6% 2002年销售净利率=384/9600=4% 2001年资产净利率=5×3.6%=18% 2002年资产净利率=4×4%=16% 分析：2002年资产净利率下降2%，主要因素有：

(1) 资产周转率减少1次对资产净利率的影响=（4-5）×3.6%=-3.6%

销售净利率增加0.4%对资产净利率的影响=4×(4%-3.6%)=1.6% (2) 资产周转率减少1次的主要因素有:

销售收入减少400万元对资产周转率的影响=(9600-10000)2000=-0.2次

资产平均占用额增加400万元对资产周转率的影响=9600/2400-9600/2000=-0.8次 (3) 销售净利率增加0.4%的主要因素有:

净利润增加24万元对销售净利率的影响=(384-360)/10000=0.24%

销售收入减少400万元对销售净利率的影响=384/9600-384/10000=0.16%

综上计算分析,尽管企业在销售收入减少净利润增加的情况下，资产净利率还是下降，主要原因还是资产周转率下降所致，如果企业能够提高资产利用程度，最起码和2001年保

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持平衡，那么企业的经济效益将有明显的改观。

6、长江公司2001年和2002年的产品销售明细资料如下：（单位：元） 2001年产品销售明细表

产品名称 销售数量 产品单价 单位成本 单位税金 单位利润 甲 5000 180 100 20 60 乙 4800 150 70 25 55 丙 1900 200 160 - 40

2002年产品销售明细表

产品名称 销售数量 产品单价 单位成本 单位税金 单位利润 甲 5500 200 105 25 70 乙 4600 160 75 25 60 丙 2400 190 150 - 40 要求：用因素分析法对产品销售利润及其影响进行分析。并编制影响产品销售利润各因素汇总表。

答案:

2001年利润=5000×60+4800×55+1900×40=0000元 2002年利润=5500×70+4600×60+2400×40=757000元 利润增加额=757000-616000=117000元 销售数量完成率=（5500×180+4600×150+2400×200）/（5000×180+4800×150+1900×200）

=108%

销售数量变动对利润影响=0000×(108%-1)=691200-0000=51200元

销售结构变动对利润影响=(5500×60+4600×55+2400×40)-691200=-12200元

销售价格变动对利润影响=5500×(200-180)+4600×(160-150)+2400×(190-200)=132000元

销售成本变动对利润影响=5500×(100-105)+4600×(70-75)+2400×(160-150)=-26500元 销售税金变动对利润影响=5500×(20-25)+4600×(25-25)=-27500元 综合影响=51200-12200+132000-26500-27500=117000元

7、复兴公司生产的甲产品是等级产品，有关数量和价格资料如下： 销售量（件） 单价（元） 等级 上年 本年 上年 本年 一等品 5000 6000 二等品 5000 5000 合计 10000 11000 要求：分析等级产品变动对利润的影响。

答案:

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120 100 125 110 （1）计算等级产品变动的平均单价：

按上年等级构成和上年单价计算的平均单价=（5000×120+5000×100）/10000=110元 按本年等级构成和上年单价计算的平均单价=（6000×120+5000×100）/11000=110.91元 按本年等级构成和本年单价计算的平均单价=（6000×125+5000×110）/11000=118.18元 （2）确定等级价格变动对销售利润的影响：

等级构成变动对利润的影响=（110.91-110）×11000=10010元 等级品价格变动对利润的影响=(118.18-110.91)×11000=79970元

8、光明公司2002年财务报表中的有关数据如下：（单位：元）

普通股股本 1000000 税后净利润 359000 其中：流通股 200000 优先股本 500000 优先股股利 25000 资本公积金 2250000 普通股股利 37500 其中：优先股溢价 500000 留存收益 477800 目前普通股市价 20元 股东权益总额 4227800 要求：计算普通股股东权益报酬率、普通股每股收益、市盈率、普通股每股股利、普通股每股帐面价值、

答案:

普通股股东权益报酬率=（359000-25000）/(4227800-500000-500000)=10.35% 普通股每股收益=(359000-25000)/200000=1.67元/股 市盈率=20/1.67=11.98

普通股每股股利=375000/200000=0.188元/股

普通股每股帐面价值=(4227800-500000-500000)/200000=16.14元/股

9、某股份有限公司年初有普通股2000万股，优先股1500万股。4月1日公司实施10:5的股票股利分配和10:3的配股,公司当年实现净利润2932.5万元，其中营业净利润3036万元,营业外净损失103.5万元。优先股股利率为13.8%。

要求：计算流通在外普通股加权平均数、普通股每股营业净利、普通股每股营业外净损失、普通股每股冲销优先股股利、普通股每股净利。 答案：

流通在外普通股加权平均数=（2000×12+2000×30%×12+2000×30%×9）/12=3450万股 普通股每股营业净利=3036/3450=0.88元/股 普通股每股营业外净损失=103.5/3450=0.03元

普通股每股冲销优先股股利=1500×13.8%/3450=0.06元/股 普通股每股净利=(2932.5-1500×13.8%)/3450=0.79元/股

=0.88-0.03-0.06=0.79元/股

10、某公司1993—1995年度的每股收益如下所示：

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每股收益

每股收益

1999

（0.77元）

1995 5元 1994 4元 1993 3元 1997 0.93元

1996 4.11元

1995年末，该公司普通股的市价为每股30元。1995年之后四年的每股收益如下所示

1998

(2.40元)

要求：(1)计算1994年和1995年分别较前一年每股收益的增长百分比。(2)计算1995年末股票的市盈率。(3)该市盈率表示了投资者怎样的预期?该预期1995年以后的四年中是否得到了证实？

答案:

(1)1994年每股收益增长百分比=(4-3)÷3×100%=33.33% 1995年每股收益增长百分比=(5-4)÷4×100%=25% (2)1995年末的市盈率=30÷5=6 (3)该市盈率比较低，说明投资者对公司的未来并不看好，预计未来的每股收益水平将下降。公司1996——1999年的每股收益呈逐年下降的趋势，且出现了亏损，说明投资者的预期得到了证实。

11、大海公司有关财务报表资料如下：（单位：元）

资产负债表 项目 2000年 2001年 2002年 资产总额 4850000 6840000 8520000 长期负债合计 420000 580000 820000 实收资本 2000000 2000000 2250000 所有者权益合计 3240000 3580000 4560000 损益表 项目 2001年 2002年 产品销售收入 8450000 12400000 减：产品销售成本 6120000 8820000 产品销售费用 180000 240000 产品销售税金附加 850000 1280000 产品销售利润 1300000 2060000 加：其他业务利润 200000 20000 减：管理费用 84000 120000 财务费用 26000 84000 营业利润 1390000 1876000 加：营业外收入 50000 84000 减：营业外支出 80000 152000 利润总额 1360000 1808000 减：所得税 448800 5960 净利润 911200 1211360 要求：计算分析长期资本报酬率、资本金收益率、毛利率、营业利润率、销售净利率、成本

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费用利润率、总资产利润率。

答案: 2001年

长期资本报酬率=(1360000+26000)/[(420000+580000)/2+(3240000+3580000)]=35.45% 资本金收益率=911200/[(2000000+2000000)/2]=45.56% 毛利率=(8450000-6120000)/8450000=27.57% 营业利润率=(1390000+26000)/8450000=16.76% 销售净利率=911200/8450000=10.78%

成本费用利润率=1390000/(6120000+180000+84000+26000)=21.68% 总资产利润率=(1360000+26000)/[(4850000+6840000)/2]=23.71% 2002年

长期资本报酬率=(1808000+84000)/[(580000+820000)/2+(3580000+4560000)/2]=39.66% 资本金收益率=1211360/[(2000000+2250000)/2]=57.00% 毛利率=(12400000-8820000)/12400000=28.87% 营业利润率=(1876000+84000)/12400000=15.81% 销售净利率=1211360/12400000=9.77%

成本费用利润率=1876000/(8820000+240000+120000+84000)=20.25% 总资产利润率=(1808000+84000)/[(6840000+8520000)/2]=24.%

分析：公司2002年经营情况和财务成果良好，长期资产报酬率、资本金收益率、毛利率、和总资产利润率都比上年有所提高，表明尽管公司资产规模有所扩大，但利润收益增长更快。尽管公司由于税金的增加和营业外支出的增加使得营业净利率和销售净利率有所下降，但是成本费用利润率却有所下降，表明公司注意到税金和营业外支出的增加可能对收益的影响，在成本费用上采取了措施。

12、正大公司产品生产成本表如下：（单位：元）

项目 上年实际 本年计划 本月实际 本年累计 直接材料 25000 20000 2800 2685200 直接人工 1982000 1840000 182400 2048600 制造费用 2386000 2460000 224600 2432500 合 计 7013000 6840000 671800 7166300 要求：计算上年实际、本年计划、本月实际、本年累计的成本项目结构，并对其结构变动进行分析。

答案: 项目 上年实际 本年计划 本月实际 本年累计 直接材料 37.72% 37.13% 39.42% 37.47% 直接人工 28.26% 26.90% 27.15% 28.59% 制造费用 34.02% 35.97% 33.43% 33.94% 合 计 100% 100% 100% 100% 6 / 26

分析：公司计划今年成本中的直接人工比重有所降低，来抵消车间管理成本的增加，但从本月与本年实际情况来看，直接人工比重不仅没有降低而且全年人工比重超过的上年，而且材料的比重也在上升，本月上升幅度更为明显，可能社会平均成本的提高已经影响到公司，因此适当控制内部管理成本，来消除材料人工成本的提高对公司的不利影响是可取的．

13、某企业某年度可比产品成本资料如下：其中甲产品计划产量为60件，乙产品计划产量为32件，可比产品成本计划总降低额为11760元，计划总降低率14.7% 单位成本(元) 实际产量产品名称 (件) 上年实际 本年计划 本年实际 甲产品 50 800 700 740 乙产品 60 1000 820 780 要求：(1)计算全部可比产品成本的计划成本降低额、降低率和实际成本降低额、降低率； (2)检查全部可比产品成本降低计划的执行结果。

(3)用因素分析法计算产品产量、品种结构、单位成本变动对降低额和降低率的影 响；

(4)对本企业可比产品的成本计划执行情况做出简要评价。

答案：

(1) 计划降低额=（60×800+32×1000）+（60×700+32×820）=80000-68240=11760元 计划降低率=11760/80000=14.7%

实际降低额=（50×800+60×1000）-（50×740+60×780）=100000-83800=16200元 实际降低率=16200/100000=16.2% (2) 执行结果情况

降低额：16200-11760=4440元 降低率：16.2%-14.7%=1.5% (3) 计算各因素的影响：

产量的影响：

降低额：100000×14.7%-11760=2940元 单位成本影响：

降低额=（50×700+60×820）-（50×740+60×780）=84200-83800=400(元) 降低率=400/10000=0.4% 品种结构的影响：

降低额=(50×800+60×1000)×(1-14.7%)-(50×700+60×820)=1100元 降低率=1100/100000=1.1%

(4) 评价：本企业实际成本降低率16.2%，计划成本降低率14.7%，说明实际完成计划较 好，企业的成本管理工作有进步。

14、某企业有关生产成本资料情况如下： 项目 计划数 实际数 按上年实际成本计算的总成本 2650000 2680000 按本年计划成本计算的总成本 2517500 2517500 7 / 26

本年实际总成本 2465600 要求：计算成本计划降低额、降低率，实际降低额、降低率；并对成本计划完成情况进行因素分析。

答案：

计划降低额=2650000-2517500=132500元 计划降低率=132500/2650000=5% 实际降低额=2680000-2465600=214400元 实际降低率=214400/2680000=8% 完成情况：

降低额=214400-132500=81900元 降低率=8%-5%=3% 因素分析：

产量变动的影响：

降低额=2680000×5%-132500=1500元 单位成本变动的影响：

降低额=2517500-2465600=51900元 降低率=51900/2680000=1.94% 品种结构变动的影响:

降低额=2680000×(1-5%)-2517500=28500元 降低率=28500/2680000=1.06%

15、某企业采用计时工资制度，产品直接成本中直接人工费用的有关资料如下所示： 直接人工费用计划与实际对比表 项目 单位产品所耗工时 小时工资率 直接人工费用 本年计划 42 6 252 本月实际 40 6.5 260 要求：用差额分析法计算单位产品消耗工时和小时工资率变动对直接工人费用的影响以及 两因素结合影响。

答案:

单位产品消耗工时变动的影响=(40-42)×6=-12元 小时工资率变动的影响=40×（6.5-6）=20元 两因素影响程度合计= -12+20=8元

分析：单位产品直接人工费用增加8元,其主要原因是小时工资率的上升，既用工成本的提高引起的，但是单位产品耗工时间的下降，表明劳动生产率的提高，使单位产品人工费用降低。

16、某公司2002年有关资产资料如下：（单位：元） 项目 年初数 年末数 货币资金 180000 220000 短期投资（有价证券） 320000 380000 应收账款净额 500000 400000 存货净额 800000 1000000 待摊费用 150000 50000 待处理流动资产净损失 50000 150000 流动资产合计 2000000 2500000 8 / 26

流动负债 1000000 1200000 要求：对流动资产进行比较差异和比重结构分析并计算短期偿债能力比率，对该公司流动资产资产质量和短期偿债能力作出评价。

答案：

项目 年初数 年末数 增减额 百分比 货币资金 180000 220000 40000 22.22% 短期投资（有价证券） 320000 380000 60000 18.75% 应收账款净额 500000 400000 -100000 -20.00% 存货净额 800000 1000000 200000 25.00% 待摊费用 150000 50000 -100000 -66.67% 待处理流动资产净损失 50000 150000 100000 200.00% 流动资产合计 2000000 2500000 500000 25.00%

项目 年初数 比重 年末数 比重 货币资金 180000 9.00% 200000 8.00% 短期投资（有价证券） 320000 16.00% 380000 15.20% 应收账款净额 500000 25.00% 420000 16.80% 存货净额 800000 40.00% 1300000 52.00% 待摊费用 150000 7.50% 50000 2.00% 待处理流动资产净损失 50000 2.50% 150000 6.00% 流动资产合计 2000000 100.00% 2500000 100.00% 短期偿债能力比率： 年初：

流动比率=2000000/1000000=2.00

速冻比率=（180000+320000+500000）/1000000=0.9 现金比率=(180000+320000)/1000000=0.4 年末:

流动比率=2500000/1200000=2.08

速冻比率=(200000+380000+420000)/1200000=0.83 现金比率=(200000+380000)/1200000=0.232 分析：

经过比较计算，本年度流动资产增加500000元，增加25%，但是变现能力较强的货币资金、短期投资、有价证券增幅较小，而待处理流动资产净损失却增加了200%，表明公司对流动资产的管理存在问题。

比重结构计算分析，公司变现能力较强的货币资金、短期投资、应收账款比重结构和年初相比，有所下降，而变现能力不强的存货却有较大幅度的增加，结构不太合理，将影响公司短期偿债能力。

因此尽管年末流动比率和年初比较略有上升，并非表明公司短期偿债能力有所增加，因为由于存货等变现能力不强和无法变现资产的增加，使得速动比率现金比率都有所下降，所以，要注意增加流动资产的变现。

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17、某商业零售企业，期初有商品1200件，每件进价55元。本期进货三批，第一批进货1500件，每件进价60元；第二批进货1000件，每件进价75元；第三批进货1300件，每件进价80元。本期销售4000件，每件售价100元，要求完成下表，并对存货采用不同计价方式对企业期末存货成本、本期销售成本、销售毛利的影响进行分析。 项目 先进先出法 加权平均法 后进先出法 期初成本 进货成本 销售成本 期末成本 销售收入 销售毛利

答案： 项目 先进先出法 加权平均法 后进先出法 期初成本 66000 66000 66000 进货成本 269000 269000 269000 销售成本 255000 268000 280000 期末成本 80000 67000 55000 销售收入 400000 400000 400000 销售毛利 145000 132000 120000 加权平均法单位成本=（66000+269000）/（1200+1500+1000+1300）=67元/件

分析：由于物价上涨，采用不同的存货计价方法，对销售成本和期末成本和销售毛利产生较大的影响，采用先进先出法销售成本最低而期末成本最高，采用后进先出法销售成本最高而期末成本最低，对商品的销售毛利也产生了较大的影响，与或进先出法相比，先进先出法毛利增加25000元，加权平均法增加12000元。因此，在分析短期偿债能力时，考察存货的流动性意义不大

18、某企业全部流动资产为20万元，流动资产比率为2.5，速动比率为1，最近刚刚发生以 下业务：

(1)销售产品一批，销售收入3万元，款项尚未收到，销售成本尚未结转。 (2)用银行存款归还应付帐款0.5万元。

(3)应收帐款0.2万元，无法收回，作坏帐处理。

(4)购入材料一批，价值1万元，其中60%为赊购，开出应付票据支付。 (5)以银行存款购入设备一台，价值2万元，安装完毕，交付使用。 要求：计算每笔业务发生后的流动比率与速动比率。

答案：

流动资产/流动负债=2.5 流动负债=200/2.5=8万元 （流动资产-存货）/流动负债=1 存货=20-8=12万元

(1)流动比率=(20+3)/8=2.88 速动比率=(20-12+3)/8=1.38

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(2)流动比率=(20-0.5)/(8-0.5)=2.6 速动比率=(20-12-0.5)/(8-0.5)=1 (3)流动比率=(20-0.2)/8=2.48 速动比率=(20-12-0.2)/8=0.98

(4)流动比率=(20+0.6)/(8+0.6)=2.40 速动比率=(20-12-0.4)/(8+0.6)=0.88 (5)流动比率=(20-2)/8=2.25 速动比率=(20-12-2)/8=0.75

19、大明公司2001年度的流动比率为2，速动比率为1，现金与短期有价证券占流动负债的 比率为0.5，流动负债为2000万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和

存货四个项目。

要求：计算存货和应收账款的金额。

答案：

流动资产=2×2000=4000(万元)

速动资产=1×2000=2000(万元) 存货=4000-2000=2000(万元)

现金与短期有价证券之和=0.5×2000=1000(万元)

应收账款=2000-1000=1000(万元) 或=4000-1000-2000=1000(万元)

20、A、B属于同一行业的两个不同企业，有关资料如下表： A企业 B企业 流动负债 12620 12985 长期应付款 1000 1507 股本 45 7717 资本公积 3875 35956 盈余公积 83 956 未分配利润 1720 9000 税后净利 5196 11143 要求：(1)计算两企业的资产负债率、产权比率、长期负债对负债总额的比率以及总资产净利

率，并对两企业的负债结构及负债经营状况作简要分析。(2)计算两企业的融资结构弹性，并

作简要分析。

答案：

（1） A企业 B企业

资产负债率 13620/（13620+11123）=55.05% 14492/（14492+53629）=21.27% 产权比率 16620/11123=1.22 14492/53629=0.27 长期负债对负债总额的比率 1000/13620=7.34% 1507/14429=10.4%

总资产净利率 5196/(13620+11123)=21% 11143/(14429+53629)=16.36% 分析：比较而言：A企业负债比率较高，但长期负债占债务总额的比率较小，表明

该企业对流动负债的依赖性较大，追求是资金成本的节约，因而赢利能力较强。B企业负债比率较低，股东对债权人的保护较强，尽管其效益还算理想，但还有潜力可挖，如

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果适当提高负债比率，充分发挥财务杠杆的正效用，其资产净利率将可能会有叫大幅度的提高。

（2） A企业 B企业

金额 比例 金额 比例 弹性融姿： 流动负债 12620 88% 12985 59% 未分配利润 1720 12% 9000 41% 小计 14340 100% 21985 100% 非融姿弹性：长期应付款 1000 1507 股 本 45 7717 资本公积 3875 35956 盈余公积 83 956 小计 10403 46136

融姿结构弹性： 57。96% 32。27% 分析：比较而言：A企业尽管负债较高，但其融姿弹性也较高，可用于清欠、转让

的流动负债较多，未分配利润较少。B企业不仅负债比率较低，而且融姿弹性也较低，可用于清欠、转让的流动负债较少，未分配利润较多。建议B企业适度增加负债时，也兼顾到其筹资弹性。

21、某企业发生的经济业务如下表： 指标 有形净值 利息保障 资产负债率 产权比率 业务 债务比率 倍数 1.用短期借款购买存货 2.支付股票股利 3.降低成本以增加利润 4.发行股票获得现金 5.偿还长期借款 要求：根据上述经济业务分析对各财务指标的影响并填列上表。用“+”表示增大，用“-”表示减小，用“0”表示无影响。(假设利息保障倍数大于1，其余指标均小于1)

答案：

指标 有形净值 利息保障 资产负债率 产权比率 经济业务 债务比率 倍数 1用短期借款购买存货 + + + 0 2支付股票股利 0 0 0 0 3降低成本以增加利润 0 0 0 + 4.发行股票获得现金 - - - 0 5.偿还长期借款 - - - 0

22、清华公司2002年有关财务报表数据资料如下：（单位：元） 项目 年初 年末 流动资产总额 14118 524807353 12 / 26

有形资产总额 78560200 459307559 资产总额 272843342 721476774 流动负债总额 157614996 202523480 所有者权益总额 101027147 513974713 该公司2002年利息费用为当年债务平均额的3%，当年实现利润总额83668元。 要求计算：营运资金、长期负债、负债总额、流动比率、资产负债比率、权益乘数、所有者权益比率、产权比率、有形净值债务比率、营运资金与长期负债比率、长期负债比率、利息费用和利息保障倍数；并分析该公司的偿债能力状况。

答案：

年初 年末

营运资金 14118-157614996=32279122 524807353-202523480=322283873 长期负债 272843342-157614996-101027147 721476774-202523480-513974713

=14201199 =4978581

负债总额 157614996+14201199=171816195 202523480+4978581=207502061 流动比率 14118/157614996=1.20 524807353/202523480=2.59 资产负债率 1-101027147/272843342=62.97% 1-513974713/721476774=28.76% 权益乘数 1/(1-62.97%)=2.7007 1/(1-28.76%)=1.4037 所有者权益比率 1/2.70=37.05% 1/1.40=71.24% 产权比率 1-2.7007=170.07% 1-1.4037=40.37%

有形净值债务率 (272843342-101027147)/78560200 (721476774-513974713)/459307559

=218.71% =45.18%

营运资金与长期负债比率

32279122/14201199=2.27 322283873/4978581=.73

长期负债比率 14201199/171816195=8.27% 4978581/207502061=2.40% 全年利息费用 （171816195+207502061）×3%=56773.84 利息保障倍数 (83668+56773.84)/ 56773.84=2.50

23、长江公司1998年—2002年的有关资产及其销售状况资料如下：（单位：万元） 项目 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 流动资产 15690 100 22300 25100 26750 固定资产 2696 3513 3293 34 3576 资产总额 25775 27127 31250 34600 362 销售收入 6577 8426 9130 9818 10200 要求：计算各年的资产结构比重和销售收入的增长速度，完成下列表格，并对企业资产比率作出分析。

答案：

项目 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 流动资产比率 60.87% 60.46% 71.36% 72.% 73.20% 13 / 26

固定资产比率 10.46% 12.95% 10.% 10.01% 9.79% 非流动资产比率 39.13% 39.% 28.% 27.46% 26.80% 销售增长速度 - 28.11% 8.24% 7.43% 3.% 分析：该公司流动资产比率逐年上升，固定资产比率和非流动资产比率逐年下降，而销售增长幅度也趋于逐年下降过程，表明公司流动资产比率偏高，尽管资产流动性有所提高，但是固定资产比率的下降，使得生产经营能力没有扩大和改善，进而影响公司的销售和获利。

24、黄河公司有关财务报表资料如下：（单位：万元）

资产负债表 项目 2000年 2001年 2002年 应收账款 3700 4100 7400 存货 3900 5020 6060 流动资产 7860 10050 14650 固定资产 8520 10100 15100 资产总额 16500 20220 29840 该公司2001年销售收入净额为58520万元，2002年销售收入净额为79000万元，公司现销率为20%，毛利率30%。 要求：（1）计算应收账款、存货、流动资产、固定资产、总资产的周转次数和周转天数。2001年和2002年的营业周期。

（2）计算分析收入流动资产周转率、成本流动资产周转率变动因素。

答案：

2001年 周转率 周转天数 应收账款 58520×(1-20%)/[(3700+4100)/2]=12次 360/12=30天

存货 58520×(1-30%)/[(3900+5020)/2]=9.18次 360/9.18=39.21天 流动资产 58520/[(7860+10050)/2]=6.53次 360/6.53=55.13天 固定资产 58520/[(8520+10100)/2]=6.29次 360/6.29=57.23天 总资产 58520/[(16500+20220)/2]=3.19次 360/3.19=112.85天 2002年 周转率 周转天数

应收账款 79000×(1-20%)/[(4100+7400)/2]=10。99次 360/10.99=32.75天 存货 79000×(1-30%)/[(5020+6060)/2]=11.41次 360/11.41=31.55天 流动资产 79000/[(10050+14650)/2]=6.40次 360/6.40=56.25天 固定资产 79000/[(10100+15100)/2]=6.27次 360/6.27=57.42天 总资产 79000/[(20220+29840)/2]=3.16次 360/3.16=113.92天 2001年收入流动资产周转率=58520/[(7860+10050)/2]=6.53次 2002年收入流动资产周转率=79000/[(10050+14650)/2]=6.40次 2002年收入流动资产周转率下降0.13次,主要因素是: 销售收入变动对周转率影响

=79000/[(7860+10050)/2]- 58520/[(7860+10050)/2]=2.29次 流动资金变动对周转率影响

14 / 26

=79000/[(10050+14650)/2]- 79000/[(7860+10050)/2]=-2.42次 2001年成本流动资金周转率=58520×(1-30%)/[(7860+10050)/2]=4.57次 2002年成本流动资金周转率=79000×(1-30%)/[(10050+14650)/2]=4.48次 2002年成本流动资金周转率下降0.09次,主要因素是: 销售收入变动对周转率影响

=79000×(1-30%)/[(7860+10050)/2]- 58520×(1-30%)/[(7860+10050)/2]=1.61次 流动资金变动对周转率影响

=79000×(1-30%)/[(7860+10050)/2]- 79000×(1-30%)/[(10050+14650)/2]=-1.70次

25、振华股份有限公司的有关资料如下(单位：万元)：

产品销售收入 756 财务费用（利息） 14 营业利润 52 利润总额 46 净利润 30

流动资产 年初214 年末246 固定资产 年初386 年末414 资产总额 年末908 年末932

要求：计算营业利润率、销售净利率、流动资产利润率、固定资产利润率、总资产利润率、利息保障倍数。

答案:

营业利润率=(52+14)/756=8.73% 销售净利率=30/756=3.97%

流动资产利润率=46/[(214+246)/2]=20% 固定资产利润率=46/[(386+414)/2]=11.5% 总资产利润率=46/[(908+932)/2]=5% 利息保障倍数=(46+14)/14=4.29

26、华山公司1998年—2002年的各年现金流量状况如下：（单位：万元）

项目 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 经营活动现金流量净额 2480 32 3848 4276 4588 投资活动现金流量净额 -2256 -2878 -3026 -3260 -2886 筹资活动现金流量净额 -2 -12 -1468 -1432 -2024 现金及现金等价物净额 -668 -878 -6 -416 -322 要求：编制该公司现金流量趋势（环比）分析表，并对该公司现金流量变动趋势进行分析。

答案:

项目 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 15 / 26

经营活动现金流量净额 100% 1.316 1.178 1.111 1.073 投资活动现金流量净额 -100% -1.275 -1.051 -1.077 -0.885 筹资活动现金流量净额 -100% -1.417 -1.161 -0.975 -1.413 现金及现金等价物净额 -100% -1.314 -0.736 -0.4 -0.774 分析：该公司经营活动情况尚可，能够提供一定的现金流量，但是从环比趋势分析中可以发现，趋势有减弱的迹象,应引起注意。投资活动现金流量为负数，呈下降的趋势筹资活动也是一直为负数，而且保持较大的水平，可能在到期债务偿还上有较大压力，因此，尽管现金及现金等价物的环比情况有好转的趋向，但还是无法改变公司现金流量不足，支付能力没有很好的改观的现实。

27、宏达公司2001年和2000年的现金流量净增加额资料如下表所示。 宏达公司现金流量净增加额构成 单位：万元 项 目 2001年 2000年 经营活动产生的现金流量净额 120000 90000 投资活动产生的现金流量净额 -900000 -400000 筹资活动产生的现金流量净额 1000000 250000 汇率变动对现金的影响额 0 0 现金及现金等价物净增加额 220000 -60000 要求：编制宏达公司现金流量净增加额结构分析表；根据结构分析表中的有关数据分析宏达公司2001年存在的问题。

答案：

(1)宏达公司现金流量净增加额结构分析表 项 目 2001结构百分比% 2000年结构百分比% 经营活动产生的现金流量净额 .55% 150.00% 投资活动产生的现金流量净额 -409.10% -666.67% 筹资活动产生的现金流量净额 4.55% 416.67% 现金及现金等价物净增加额 100.00% -100.00% (2)宏达公司2001年与2000年相比主要存在的问题是：

(1)经营活动产生的现金流量净额下降幅度过大； (2)投资规模太大，使用了大量的现金； (3)现金的主要来源为筹资，财务风险太大。

28、甲、乙两个公司的有关财务报表资料如下： 项目 甲公司 乙公司 经营活动的现金流入 1400198 1150148 经营活动的现金流出 1319611 10678 投资活动的现金流入 7829 5749 投资活动的现金流出 609152 280325 筹资活动的现金流入 869216 241266 16 / 26

筹资活动的现金流出 202392 75285 现金现金等价物净增加额 146088 -48125 要求：编制甲、乙公司的现金流入和流出的构成分析表，并作出分析。

答案:

现金流入结构分析表: 项目 甲公司结构百分比 乙公司结构百分比 经营活动的现金流入 61.49% 82.32% 投资活动的现金流入 0.34% 0.41% 筹资活动的现金流入 38.17% 17.27% 现金流入小计 100.00% 100.00% 现金流出结构分析表: 项目 甲公司结构百分比 乙公司结构百分比 经营活动的现金流出 61.92% 75.40% 投资活动的现金流出 28.85% 19.40% 筹资活动的现金流出 9.50% 5.20% 现金流出小计 100.00% 100.00% 分析：从现金流入结构分析中可以看到，甲乙公司经营活动、投资活动筹资活动都可以创造现金流量，而且经营活动比重较大，其次是筹资活动和投资活动。但是乙公司经营活动创造的现金能力较甲公司强，甲公司筹资活动取得较多的现金，但是主要是吸收权益性投资或取得借款和发行债券，今后按期偿还的压力较大。

从现金流出结构分析中可以看到，甲乙两公司经营活动现金流出占较大的比重，投资活动和筹资活动较小，但是甲公司投资活动和筹资活动和乙公司相比，有较大高投资和筹资现金流出，可能有较大的投资和偿付行为。

综上分析，由于甲公司有较高的筹资现金流入，保证了本期的现金量，但今后可能有较大的偿付压力，乙公司尽管有较高的经营现金流入，相对现金流出来说，现金金量不足，可以适量增加筹资活动来增加现金流入。

29、有关A公司和B公司的筹资活动的现金流入及其投资活动的现金流出资料如下：

项目 A公司 B公司 筹资活动的现金流入： 吸收权益性资本所得到现金 800000 0 发行债券所得到的现金 0 187560 借款所得到的现金 69216 45850 吸收其他与筹资活动有关的现 0 7856 金 投资活动的现金流出： 构建固定资产所支付的现金 508577 234600 权益性投资所支付的现金 100575 0 债券性投资所支付的现金 0 0 17 / 26

支付其他与筹资活动有关的现 0 45725 金 要求：编制A、B公司筹资活动现金流入和投资活动现金流入构成分析表并进行分析。 答案：

筹资活动现金流入结构分析 项目 A公司 B公司 筹资活动的现金流入： 吸收权益性资本所得到现金 92.04% 0.00% 发行债券所得到的现金 0.00% 77.74% 借款所得到的现金 7.96% 19.00% 吸收其他与筹资活动有关的现 0.00% 3.26% 金 现金流入小计 100.00% 100.00% 投资活动现金流出结构分析 项目 A公司 B公司 投资活动的现金流出： 构建固定资产所支付的现金 83.49% 83.69% 权益性投资所支付的现金 16.51% 0.00% 债券性投资所支付的现金 0.00% 0.00% 支付其他与筹资活动有关的现 0.00% 16.31% 金 现金流出小计 100.00% 100.00% 分析：

从筹资活动现金流入结构来看，A公司权益性资本占有较高的比重，而债务性资金比重不高，所以对公司资产负债率影响不大。B公司全部采用债务资金的筹集，因此，对公司的资产负债率有较大的提高。所以，A公司财务风险较小而成本较大；B公司财务风险较大而资金成本较低。

从投资活动现金流出结构来看，A公司和B公司都比较注意对生产经营规模扩大的投资，所以都占有较大的比重，由于A公司财务成本较大，为减轻负担增加了权益性投资活动，以将来取得投资收益；B公司由于有较大的资本化利息负担，所以不能安排权益性投资。

30、C、D两公司的有关财务报表的资料如下：（单位：千元） 项目 C公司 D公司 经营活动的现金流量净额 80587 60470 投资活动的现金流量净额 -601323 -274576 筹资活动的现金流量净额 666824 165981 现金及现金等价物净增加额 146088 -48152 流动负债 451250 371650 负债总额 1353750 1114950 到期债务 75000 85000 利息支出 472 524 股利支出 4500 2400 18 / 26

资本性支出 40000 50000 净利润 365280 228674 要求：计算C、D公司的现金比率、经营活动净现金比率、到期债务本息支付比率、支付现金股利比率、现金充分性比率、净利润现金保证比率并作出分析。

答案：

C公司 D公司

现金比率 146088/451250=32.37% -48125/371650=-12.95% 经营活动净现金比率 80857/451250=17.86% 60470/371650=16.27% 80857/1353750=5.95% 60470/1114950=5.42%

到期债务本息支付比率 80857/(75000+472)=106.78% 60470/(85000+524)=70.71% 支付现金股利比率 80857/45000=179.68% 60470/24000=251.96% 现金充分性比率

146088/(75000+472+45000+40000)=91.04% 60470/(85000+524+24000+50000)=37.91%

净利润现金保证比率 80857/365280=22.14% 60470/228674=26.45% 分析：从上述计算可以看到：尽管D公司有比C公司高的净利润现金保证率和支付现金股利保证率表明D公司有较高的收现能力，但是由于D公司总体现金量的不足，因此现金比率、现金充分性比率等指标明显的有现金短缺现象。从C公司情况来看，尽管公司比率和一些支付比率表明公司尚有一定的现金保证，但是由于公司净利润现金保证率偏低，使得现金充分性比率还没有满足公司全部资金需求，所以公司收现能力有待加强。

31、.某企业1999年、2000年有关资料如下表：金额单位：元

项目 1999年 2000年 1、销售收入 2000000 3000000 其中：赊销净额 504000 600000 2、全部成本 1880598 2776119 其中：制造成本 1158598 1771119 管理费用 0000 750000 销售费用 170000 240000 财务费用 12000 15000 3、利润 119402 223881 所得税 39402 73881 税后净利 80000 150000 4、固定资产 360000 600000 现金 110000 300000 应收帐款（平均） 70000 150000 存货（平均） 260000 450000 要求：运用杜邦财务分析体系对该企业的总资产利润率及其增减变动原因进行计算分析。

答案：

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（1）该企业1999年:

销售净利率=80000/2000000=4%

资产周转率=2000000/80000=2.5次 总资产利润率=4%×2.5=10% 该企业2000年:

销售净利率=150000/3000000=5% 资产周转率=3000000/150000=2次 总资产利润率=5%×2=10%

尽管两年总资产利润率相同,但该企业两年目前财务状况和经营成果均存在差异：

2000年销售净利率比1999年提高1%，使总资产利润率提高2.5%[（5%-4%）×2.5=2.5%] 2000年资产周转率比1999年慢了0.5次，使其总资产利润率下降了2.5%[5%×（2-2.5）=2.5%]，如果2000年资产周转率能够维持1999年的水平，则总资产利润率将达到12.5%(2.5×5%). （2）该企业销售净利率提高一方面是由于税后净利润的增加，另一方面是由于销售收入

增加所致。

税后利润的增加，使销售净利率提高了3.5%（150000/2000000-150000/2000000=3.5%）， 销售收入的增加，使销售净利率降低了2.5%（150000/3000000-150000/2000000=2.5%）， 两者共同作用的影响，使销售净利率提高了1%。

进一步分析可知：2000年的税后利润增加，一方面是由于收入增加而增加了毛利，另一方面是由于其成本费用水平降低（1999年全部成本占销售收入的比例为94%，2000年全部成本则为92.5%），。但是各项费用的情况又有所差异：其中管理费用降低了2%，销售费用降低了0.5%，财务费用降低了0.1%，但是制造成本提高了1.1%。 （3）该企业资产周转率减慢，则主要是其资产占用增加所致：

销售收入增加，使资产周转率加快了1.25次（3000000/80000-2000000/80000=1.25）

资产占用增加，使资产周转率减慢了1.75次（3000000/150000-3000000/80000=1.75） 进一步分析可知：2000年所有资产占销售收入的比例均比1999年高，这说明2000年销售的增加是以更多的资产占用为代价的，资产的运用效率有所降低。

32、兴盛公司是一家家电制造企业。2001年该公司所处行业的重要性系数、行业平均值及该公司实际值如下表所示。 指标 重要性系标准值 实际值 关系比率 综合系数 数 (1) (2) (3) (4) (5) (6) 销售利润率 0.15 18% 16% 总资产利润率 0.15 12% 15% 资本收益率 0.15 15% 16% 资产负债率 0.10 50% 60% 流动比率 0.10 2 1.8 应收帐款周转率 0.10 6次 5 存货周转率 0.10 4次 3 社会贡献率 0.15 30% 20% 合计 1.0 - - - 要求：(1)计算上表中的有关数据，并填入相应的空格中； (2)评价兴盛公司2001年的财务状况，并分析存在的主要问题。

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答案： (1)

兴盛公司综合系数表 指标 关系比率 综合系数 (1) (5) (6) 销售利润率 0. 0.13 总资产利润率 1.25 0.19 资本收益率 1.07 0.16 资产负债率 1.2 0.01 流动比率 0.9 0.09 应收帐款周转率 0.83 0.08 存货周转率 0.75 0.08 社会贡献率 0.67 0.10 合 计 - 0.84

(2)兴盛公司综合系数合计数为0.84与1有一定的差距，反映出该公司综合财务状

况与行业水平有一定的差距。从上表有关数据来看，该公司各项指标与行业水平较接近，主要是偿债能力、营运能力和社会贡献方面的关系比率均小于1，说明该公司在偿债能力、营运能力和社会贡献方面存在一定的问题。 财务报表分析公式总结： 第五章 偿债能力分析

一、短期偿债能力指标的计算公式（P127） 1、营运资本=流动资产-流动负债

2、流动比率＝流动资产÷流动负债=1+营运资金÷流动负债 3、速动比率＝速动资产÷流动负债

其中：速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款 4、现金比率＝（货币资金+短期有价证券）÷流动负债×100％

★其中：有价证券一般为短期投资和短期应收票据。 二、长期偿债能力指标的计算公式（P144） （一）长期偿债能力静态指标

1、资产负债率（又称负债比率）＝负债总额÷资产总额×100％

2、股权比率＝所有者权益总额÷全部资产总额×100％ 资产负债率+股权比率=1 3、产权比率=负债总额÷所有者权益总额

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注意变形公式：产权比率=资产负债率÷股权比率=1÷股权比率-1

4、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额 注意变形公式：权益乘数＝1÷股权比率=1+产权比率

5、有形资产债务比率＝负债总额÷（资产总额－无形资产）×100％ 有形净值债务比率＝负债总额÷（所有者权益总额－无形资产）×100％ （二）长期偿债能力动态指标

1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用×100％＝（税前利润+利息费用）÷利息费用×100％＝（净利润+所得税+利息费用）÷利息费用×100％

2、现金流量利息保障倍数=息税前经营活动现金流量÷现金利息支出 =（经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出）÷现金利息支出 第六章 企业营运能力分析 一、流动资产周转情况分析指标 （一）应收账款周转情况分析（P170）

1、应收账款周转率（次数）＝赊销收入净额÷应收账款平均余额

其中：赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣 注意：通常用“主营业务收入净额”代替“赊销收入净额” 应收账款平均余额＝（期初应收账款+期末应收账款）÷2 2、应收账款周转天数（又称应收账款平均收现期） ＝360÷应收账款周转率（次数）

＝（应收账平均余额×360）÷赊销收入净额 或=（应收账平均余额×360）÷主营业务收入净额 （二）存货周转情况分析（P174）

1、存货周转率（次数）＝主营业务成本÷存货平均余额 其中：存货平均余额＝（期初存货+期末存货）÷2 2、存货周转天数＝360÷存货周转率（次数）

＝（存货平均余额×360）÷主营业务成本

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（三）流动资产周转情况综合分析

1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 2、现金周期=营业周期-应收账款周转天数

=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数 其中：应付账款周转率=赊购净额÷应付账款平均余额

应付账款周转天数=360÷应付账款周转率=应付账款平均余额×360÷赊购净额 3、营运资本周转率=销售净额÷平均营运资本 4、流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额 流动资产周转天数=流动资产平均余额×360÷主营业务收入 二、固定资产周转情况分析（P188）

1、固定资产周转率（次数）＝主营业务收入÷固定资产平均净值

其中：固定资产平均净值＝（期初固定资产净值+期末固定资产净值）÷2 2、固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率（次数）

=固定资产平均余额×360÷主营业务收入

三、总资产营运能力分析（P191）

1、总资产周转率（次数）＝主营业务收入÷平均资产总额 其中：平均资产总额＝（期初资产总额+期末资产总额）÷2 2、总资产周转天数＝360÷总资产周转率（次数） =总资产平均余额×360÷主营业务收入

第七章 盈利能力分析

一、与投资有关的盈利能力分析（P198） 1、总资产收益率=净利润÷总资产平均额×100% 其中：总资产平均额=（期初总资产+期末总资产）÷2 总资产收益率的其他表现形式：

（1）总资产收益率=（净利润+所得税）÷总资产平均额×100%

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（2）总资产收益率=（净利润+利息）÷总资产平均额×100% （3）总资产收益率=（净利润+利息+所得税）÷总资产平均额×100% 总资产收益率的分解公式：

总资产收益率=销售净利率×总资产周转率 2、净资产收益率：

全面摊销净资产收益率=净利润÷期末净资产 加权平均净资产收益率=净利润÷净资产平均额 其中：净资产平均额=(期初净资产+期末净资产) ÷2 净资产收益率可分解为：

净资产收益率=总资产收益率×权益乘数 3、长期资金收益率=息税前利润÷平均长期资金 4、其他比率：

（1）资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益÷期初所有者权益 （2）资产现金流量收益率=经营活动产生的现金流量÷资产平均总额 （3）流动资产收益率=净利润÷流动资产平均额 （4）固定资产收益率=净利润÷固定资产平均额 二、与销售有关的盈利能力分析（P214）

1、销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）÷销售收入净额 2、销售净利率=净利润÷销售收入 三、与股本有关的盈利能力分析（P219） (一)每股收益

1、基本每股收益（P219）

每股收益=净利润÷发行在外普通股的加权平均数

其中：发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间 2、稀释每股收益

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（二）每股现金流量（P223）

每股现金流量=经营活动现金净流量÷发行在外的普通股平均股数 （三）每股股利=现金股利总额÷发行在外的普通股股数 （四）市盈率=每股市价÷每股收益 （五）股利支付率=每股股利÷每股收益 （六）股利收益率=每股股利÷股价 股利发放率=市盈率×股利收益率 第八章 企业发展能力分析

企业发展能力财务比率分析（P241） （一）营业发展能力分析 1、销售增长指标

（1）销售增长率=本年销售（营业）增长额÷上年销售（营业）额 （2）三年销售（营业）平均增长率P245 2、资产增长指标 （1）资产规模增长指标

总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额 三年总资产平均增长率

流动资产增长率=本年流动资产增长额÷年初流动资产额 固定资产增长率=本年固定资产增长额÷年初固定资产额 无形资产增长率=本年无形资产增长额÷年初无形资产额 （2）资产成新率

固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值 （二）企业财务发展能力分析 1、资本扩张指标

（1）资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益 （2）三年资本平均增长率

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2、股利增长率

股票价值=下一年的预期股利÷（投资者要求的股权资本收益率-股利增长率） 股利增长率=本年每股股利增长额÷上年每股股利 三年股利增长率

第十章 财务综合分析与评价 一、沃尔评分法 二、杜邦分析法

杜邦财务分析的核心指标是权益收益率，也就是净资产收益率。 权益净利率=净利润÷所有者权益

=（净利润÷资产总额）×（资产总额÷所有者权益） =资产净利率×权益乘数 其中：资产净利率=净利润÷资产总额

=（净利润÷销售收入）×（销售收入÷资产总额） =销售净利润×资产周转率

所以，权益净利率=销售净利润×资产周转率×权益乘数

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