基于因子分析的股份制商业银行经营绩效评价 谢辉 摘要：本文选择我国９家上市股份制商业银行作为研究对象，对商业银行的经营绩效影响因子进行实证分析，并依据因子分析结果 对各家银行的经营绩效水平做一个综合排名。 关键词：股份制商业银行；经营绩效；因子分析 本文选取我国９家上市股份制商业银行２０１３年部分财务指标，使 用因子分析法评价银行经营绩效水平。指标为成本收入比、资本充足 旋转，使各个成分因子的载荷值尽可能地向０和１两边极值转化。本文 采用最大方差旋转法进行了旋转，经过４次旋转，得到旋转后的因子载 率、存贷比、总资产增长率、非息收入占比、．流动比、营业收入增长 率、手续费及佣金净收入增长率８项，依次表示为变量ｘ１一ｘ８。 表１ 上市商业银行评价指标数据裹单位：％ Ｘｌ Ｘ２ Ｘ３ Ｘ５ Ｘ６ Ｘ— ＸＢ 交行银行 ２９．３５ ｌ２．０８ ７３．４ ｌ３．０４ ２Ｏ．５４ ４７．６２ ｌ１．６ ２４．３６ 浦发银行 ２５．８３ １１＿３６ ７２．３ ｌ６．９９ １６．５１ ３Ｏ．８６ ２０．５７ ５８．９８ 招商银行 ３４．３６ ｌ１．１４ ７４．４４ ｌ７．８５ ２５．４１ ５９．６４ １６．９７ ４７．８６ 中信银行 ３１．４１ ｌ２．１２ ７２．３５ ２３．Ｏ２ ｌ８．０５ ４３．４５ １６．９１ ４９．９６ 民生银行 ３２．７５ １０．６９ ７３．３９ ０．４４ ２８．３５ ２９．３１ ｌ２．３９ ４５．９６ 兴业银行 ２６．７１ ｌ１．９２ ６１．９５ ｌ３．１２ ２１．４５ ３５．７９ ２４．７３ ５８．９７ 华夏银行 ３８．９３ ｌ０．９３ ６９．１１ Ｉ２．３３ １５．１７ ３Ｏ．６３ １３．６８ ５４．９６ 光大银行 ３１＿５８ ｌ１．３ｌ ７２．０６ ５．９６ ２２．１２ ３３．１２ ９ ５７．７４ 平安银行 ４０．７７ ９．９ ６９．６７ ｌ７．７５ ２２．１ ５０ ３１．３ ８２．７３ 注：数据时间截止２０１３年１２月３１日。 本文选取的８项指标中，成本收入比是负向性指标，需转换为正向 性指标。令Ｘ； ＝１／Ｘｉ，（假设Ｘ；＞０，ｉ＝ｌ，２，…，Ｐ），其中Ｐ为需要 研究的指标个数，ｘ。 就是转化处理之后得到的正向性指标。之后，采 取的是均值为Ｏ，方差为１的ｚ一８ＣＯｌ＇ｅ方法对数据进行标准化处理。 通过用ＳＰＳＳ２０．０软件对经过处理后的数据进行ＫＭＯ和Ｂａｒｔｌｅｔｔ检 验，判断其因子分析的适当性。取样足够度的Ｋａｉｓｅｒ—Ｍｅｙｅｒ—Ｏｌｋｉｎ度 量值为０．５４２，ＫＭＯ值为０．５４２，Ｂａｒｔｌｅｔｔ的球形度检验的近似卡方值 为１３６．５５３，Ｓｉｇ值为０．０００＜０．Ｏ１，说明变量数据适合做因子分析。 本文选用主成分的方法进行因子分析，得到如下的解释的总方 差表。 裹２解释的总方差裹 初始特征值 提取平方和戢入 旋转平方和载入 成份 合计 方麓的％ 累积％ 台计 方差的％ 累积％ 合计 疗差的％ 累积％ ｌ ２．６４２ ３３．０３１ ３３．Ｏ３１ ２．６４２ ３３．０３１ ３３．０３１ ２．３８７ ２９．８３５ ２９．８３５ ２ ２．０８０ ２５．９９４ ５９．０２５ ２．０８０ ２５．９９４ ５９．Ｏ２５ ２．２０ｌ ２７．５１３ ５７．３４８ ３ １．６８５ ２１．Ｏ６９ ８０．０９４ １．６８５ ２１．０６９ ８０．０９４ １．８２０ ２２．７４６ ８０．０９４ ４ ．９３８ １１．７２５ ９１．８ｌ９ ５ ．４５２ ５．６５５ ９７．４７４ ６ ．１３３ １．６５８ ９９．１３１ ７ ．０６０ ．７５０ ９９．８８ｌ ８ ．００９ ．１ｌ９ ｌ０ｏ．ｏｏ０ 提取方法：主成份分析。 本文选择特征值超过１的数作为公因子，由上表可知，这样的特征 值分别为２．６４２、２．０８０、１．６８５，因此选取三个公因子，依次表示为 Ｆ１，Ｆ２，Ｆ３。累积方差达到了８０．０９４％，可以解释原始变量的信息。 为了进一步研究三个公因子和８个自变量之间的关系，我们得出因 子载荷矩阵。但是不经过旋转的因子载荷矩阵三个主因子所对应于各个 变量的载荷值的差别并不是很大，各个因子的典型代表变量不突出，这 将不能对因子做出很好的解释。因此，需要对因子的因子载荷矩阵进行 荷矩阵。 根据旋转后的因子载荷矩阵可以发现，各因子的典型代表变量较为 突出，第一公因子Ｆｌ营业收入增长率、手续费及佣金净收入增长率及 存贷比。可以把第一公因子Ｆ１命名为收人增长性公因子。 第二公因子Ｆ：包括资本充足率、成本收入比、非息收入占比，可 以把第二公因子Ｆ：命名为安全性公因子。 第三公因子 包括流动比、总资产增长率，可以把第三公因子Ｆ， 命名为流动安全性公因子。 Ｆ１至Ｆ３三个公因子解释的累积方差达到了８０．０９４％，基本上涵 盖了样本数据的绝大部分信息量。 通过回归分析获得成分系数矩阵，据此建立因子评价模型如下： Ｆ１＝０．０ｌ１Ｘｌ一０．１３０Ｘ２—０．３５０Ｘ３＋０．０８９Ｘ４—０．１６６Ｘ５—０． １４３Ｘ６＋０．３３０Ｘ７＋０．３５７Ｘ８； Ｆ２＝０．３５５Ｘｌ＋０．３９０Ｘ２—０．１７５Ｘ３＋０．１７４Ｘ４—０．２９６Ｘ５—０． １１３Ｘ６—０．０１４Ｘ７－０．１３６Ｘ８； Ｆ３＝－０． １０７ＸＩ＋０．０８４Ｘ２＋０． １９４Ｘ３＋０．４６８Ｘ４—０．０６６Ｘ５＋０． ５０６Ｘ６＋０．１４９Ｘ７—０．０５６Ｘ８； 总得分Ｙ的计算公式为： Ｙ＝（２９．８３５｝Ｆ ＋２７．５１３￥Ｆ ＋２２．７４６ Ｆ３）／８０．０９４，根据 每家银行的总得分Ｙ的大小，得到下表９家银行的总排名： 裹３总排名衰 Ｆ１ Ｆ２ Ｆ３ Ｙ 排名 兴业银行 １．２３３ １．１５６９ —０．６１２３ ０．６８２８ １ 中信银行 一０．１８７６ ０．８７７２ １．０３８ Ｏ．５２６２ ２ 浦发银行 ０．５０１５ ０．９８０７ —０．１５４ｌ ０．４７９９ ３ 平安银行 １．５６ｏ１ 一１．５５４７ ０．８７２９ ０．２９５ ４ 华夏银行 ０．４２４９ —０．０４４９ —０．５１７４ —０．０１７４ｌ ５ 交行银行 一１．４０１２ ０．７３４２ ０．４８９４ —０．１３０８ ６ 招商银行 一０．８３３３ —０．７６１５ １．３９８３ 一Ｏ．１７４９ ７ 光大银行 一０．４４９４ 一Ｏ．２３０６ —０．９９４９ —０．５２９１ ８ 民生银行 一０．８４８ —１．１５７３ 一１．５ｌ９８ 一１．１４５ ９ （作者单位：内蒙古大学经济管理学院） 参考文献： 『１］ 谭磊，张旭．基于因子分析的上市银行经营绩效评价［Ｊ］．青岛 行政学院学报，２００９（４）：１３—１６． ［２］ 林基，吉余峰．基于因子分析法的中国上市商业银行经营绩效分 析［Ｊ］．经济师，２００９（１Ｏ）：８—９． ［３］ 卢纹岱．ＳＰＳＳ统计分析［Ｍ］．北京：电子ｘ．：ｌｋ出版社，２０１０． ［４］ 林海明．因子分析精确模型的基本思想与方法［Ｊ］．统计与信 息论坛，２００６（５）：２３—２５． Ｂｕｓｍ ｓ１．１ ９９・
