国际金融复习题

2、假定某年某月某日，某外汇市场上汇率报价为US$1=DM1.5520/1.5530，US$1=JPY105.50/108.60，计算出日元与马克之间的汇率。

3、假定某年某月某日，某外汇市场上汇率报价为US$1=DM1.5440/1.5450，£1=US$1.7100/1.7120，计算出英镑与马克之间的汇率。

4、1992年×月×日，伦敦外汇市场上英镑美元的即期价格汇价为：￡1=US$ 1.8368—1.8378，六个月后美元发生升水，升水幅度为180/170点，威廉公司卖出六月期远期美元3000，问折算成英镑是多少?

5、如果某商品的原价为200美元，为防止汇率波动，用\"一揽子\"货币进行保值，其中英镑和马克各占30%，法郎和日元各占20%，在签约是汇率为GBP1=USD1.5，USD1=DEM2，USD1=FFr6，USD1=JPY120，在付汇时变为： GBP1=USD2，USD1=DEM1.5，USD1=FFr8，USD1=JPY110，问付汇时该商品的价格应该为多少美元？

6、已知纽约市场上US$1=DM1.9020/40，在法兰克福市场上US$1=DM1.9055/75，若以1000万美元套汇，可获利多少？

7、已知纽约、法兰克福、伦敦三地外汇市场行市如下： 纽约外汇市场：USD1=DEM1.8100-1.8110 法兰克福市场：GBP1=DEM3.6790-3.6800 伦敦外汇市场：GBP1=USD2.0140-2.0150

试问上述三种货币之间是否有套汇机会？若有，如何套汇？获利多少？

8、一英国出口商与法国进口商于8月18日签定进出口合同，法国人将于9月18日至11月18日之间的某一天支付货款，为避免风险，英国进口商于8月18日与银行签定出售远期法郎的择期合同。若9月28日伦敦外汇市场上法郎的行市如下： 期限 卖出价 买入价 即期 FF11.521 FF11.531 一月期 11.519 11.537 二月期 11.516 11.546 三月期 11.511 11.553 求择期交易的汇率。

9、英国某公司进口一套设备，3个月后付款，金额为15万美元，伦敦外汇市场上即期汇率为£1=$1.5000，该公司预测美元要升值请你用外汇期货合同来替该公司规避汇率风险。假设伦敦外汇期货交易所的标准合约数为每份2.5万英镑。你应如何操作？并分析3个月市场汇率变动的各种盈亏情况。

10、英国某企业从美国进口商品，须在2个月后向美国支付80万美元，该企业拟向伦敦银行借英镑贷款以支付货款，如果当日的即期汇率为£1=$1.6000，该企业需要申请50万英镑的贷款，为了固定进口成本和避免汇率风险，该企业支付了1500英镑的保险费购进一期权合约，请就2个月后市场可能出现以下三种情况，该企业是否行使期权并分析盈亏情况，（1）2个月后£1=$1.5900；（2）2个月后£1=$1.6000；（3）2个月后£1=$1.6200

11、如果纽约市场上年利率为14%，伦敦市场上年利率为10%，伦敦外汇市场的

即期汇率为GBP1=USD2.５0，求三个月的远期汇率。

12、设纽约市场上美元3个月存款利率为5%，伦敦市场上英镑3个月存款利率

为10%，外汇市场上，即期汇率为£1=$2.00，3个月远期贴水200点，试分析套 利的可能性及抵补套利的收益。 第一步：判断套利机会

利差=5% 贴水率=(0.020012)2.003100%4% 利差大于贴水率，存在套利机会。

第二步：投资者在美国借入3个月美元200万，到期应还银行：

3200(15%)202.5万

12第三步：将200万美元在即期市场换成100万英镑存入英国银行3个月，到期

3（110%）102.5万英镑。同时在远期市场将3个月后的102.5可得：10012（2.0000-0.0200）202.95万美元。 万英镑卖给银行，可得到102.5第四步：还银行贷款后纯收益为：202.95-202.5=0.45万美元。

13、假设2002／1／1的市场行情如下：

现汇 GBP／USD=1．7995 期货 GBP／USD=1．8100

美国一跨国公司在英国的一家子公司急需20万英镑，6个月后即可将该笔资金调回总公司，于是总公司在现汇市场上购买20万英镑后汇给该子公司。为了避免外汇风险总公司进入外汇期货市场进行套期保值。试问应如何操作?结果如何?假设6个月后即6月1日的市场行情如下：

现汇 GBP／USD=1．8300 期货 GBP／USD=1．8350 现货市场 期货市场 1月1日，买进20万英镑，花费35.991月1日，卖出8份（每份2.5万英万美元 镑）合约，价值36.2万美元 6月1日卖出20万英镑，收到36.66月1日买回8份（每份2.5万英镑）万美元 合约，花费36.7万美元 盈利0.61万美元 亏损0.5美元 套期保值结果：盈利0.11美元。