试卷总分：100 测试总分：70
一、单项选择题（共 10 道试题，共 20 分。每题只有一个正确答案）
1. 以下对年金保险的定义，正确的是（A ）。
A. 是指保险人在约定的期限内或在指定人的生存期内，按照一定
的周期给付给年金领取者一定数额保险金的一种传统人寿保险产品
B. 是一种缴费灵活、保险金额可以调整、非约束性（保单现金价
值与保险金额分别计算）的创新型寿险产品
C. 是一种寿险与投资基金相结合的产品
D. 是指保险公司向被保险人分配一定比例的现金红利或增值红利
的方式
2. 金融市场常被称为“资金的蓄水池”和“国民经济的晴雨表”，
分别指得是金融市场的（C ）。
A. 集聚功能，资源配置功能 B. 财富功能，资源配置功能 C. 集聚功能，反映功能 D. 财富功能，反映功能
3. 下列不属于货币市场特点的是（D）。
A. 流动性强 B. 风险小
C. 偿还期短
D. 筹集的资金大多用于固定资产投资
4. 债券投资者的投资收益不包括（D ）。
A. 长期持有债券，按照债券票面利率定期获得的利息收入 B. 买卖债券形成的价差收入
C. 在二级市场买入债券后一直持有到期兑付实现的损益 D. 长期持有债券，根据公司的盈利状况获得的分红
5. 将个人证券理财产品的收益与风险由高到低排序，依次是（C ）。
A. 基金、债券、股票 B. 股票、债券、基金 C. 股票、基金、债券 D. 基金、股票、债券
6. 我国的国债专指（ B）代表中央政府发行的国家公债。
A. 国务院 B. 财政部
C. 中国人民银行 D. 国资委
7. 同样用10万元炒股票，对于一个仅有10万元养老金的退休人员和
一个有数百万资产的富翁来说，其情况是截然不同的，这是因
为各自有不同的（A ）。
A. 实际风险承受能力 B. 风险偏好 C. 风险分散 D. 风险认知
8. LIBOR指的是（B ）
A. 美国联邦基金利率 B. 伦敦银行同业拆借利率 C. 香港银行同业拆借利率 D. 上海银行间同业拆放利率
9. 个人证券理财产品的收益主要有（A ）。
A. 价差收益、利息收益 B. 股利收益、利息收益 C. 分红收益、利息收益 D. 价差收益、股利收益
10. 保险公司在万能寿险保单中分别列示的定价因素中不包括：（C ）
A. 死亡费用 B. 现金价值 C. 管理费用
D. 经营费用
二、多项选择题（共 10 道试题，共 30 分。每题均有两个或两个以上正确答案，多选少选错选均不得分）
1. 依据基金法律形式的不同，基金可细分为（ AC）。
A. 契约型基金 B. 封闭式基金 C. 公司型基金 D. 开放式基金
2. 个人外汇买卖的风险主要有：（ABD ）
A. 汇率风险 B. 利率风险 C. 政策风险 D. 信用风险
3. 保险理财产品税收筹划的方式包括：（ABCD ）
A. 保险分红 B. 基本社会保险
C. 利用保险公司享受的优惠 D. 企业补充养老保险计划
4. 根据发行主体的不同，债券可以分为（ABC ）
A. 政府债券
B. 金融债券 C. 公司债券 D. 个人债券
5. 外汇理财产品特有的风险表现在（ABCD ）
A. 再投资风险 B. 流动性风险 C. 区间风险 D. 与
LIBOR反向挂钩的产品风险
6. 证券投资基金的特点是（ABCD ）。
A. 集合理财，专业管理 B. 组合投资，分散风险 C. 利益共享，风险共担 D. 严格监管，信息透明
7. 在我国，按照发行地及交易币种的不同，可把股票划分为（ABCD ）。
A. AB. BC. HD. N
股 股 股 股
8. 我国个人外汇理财手段主要有（ABCD ）
A. 银行个人外汇理财产品 B. 个人外汇交易 C. B
股
D. 外汇信托产品
9. 个人外汇交易的操作方法主要包括：（ ABC）
A. 保值 B. 套汇 C. 套利 D. 外汇期权
10. 依据投资对象的不同，基金可以细分为（ABCD ）
A. 股票基金 B. 债券基金 C. 货币市场基金 D. 混合基金
三、判断题（共 10 道试题，共 20 分。只判断正误，不需说明理由）
1. 人民币不可以直接进行个人实盘外汇交易。 B
A. 错误 B. 正确
2. 偏股型基金是以股票投资为主，股票投资配置比例的中值大于债
券资产配置比例的中值，二者之间的差距一般在10%以上的基
金。 B
A. 错误 B. 正确
3. 分别列示各种定价因素，使万能人寿保险具有高度透明性。 B
A. 错误 B. 正确
4. 个人实盘外汇交易，是指个人在银行缴纳一定的保证金后进行的、
交易金额可放大若干倍的外汇（或外币）交易，在该种交易中，银行要垫付资金。 A
A. 错误 B. 正确
5. 保险费“三差异”包括，死差异、利差异和费差异。 B
A. 错误 B. 正确
6. 个人外汇结构性存款，是指在普通外汇存款的基础上嵌入某种金
融衍生工具，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩，从而使存款人在承受一定风险的基础上获得较高收益的外汇储蓄存款产品。 A
A. 错误 B. 正确
7. 个人保险理财产品投资收益水平是确定的。 A
A. 错误 B. 正确
8. 基金投资人、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。 B
A. 错误 B. 正确
9. 所谓个人证券理财规划，是指个人投资者依据自身的投资收益预
期目标及风险承受能力，在对证券市场走势和证券理财产品未来的风险、收益进行分析判断的基础上，而对证券投资过程的主要环节进行筹划的行为。 B
A. 错误 B. 正确
10. 每一张万能寿险合同中都规定每月收取的死亡费用，其金额根据
被保险人的风险等级而定，并随着被保险人年龄的增长而降低。
A A. 错误 B. 正确
四、简答题（共 1 道试题，共 10 分。）
1. 请简述个人证券理财产品价差收益和利息收益的含义。
答：个人证券理财产品的收益主要有两种，即价差收益和利息收益。
所谓价差收益，指的是个人投资者买卖同一种证券所获得的价格收益。当证券理财产品的卖出价
格低地买入价格时，个人投资者将亏损；当证券理财产品的卖出价格等于买入价格时，由于交易成本的存在，个人投资者也将亏损；只有当证券理财产品的卖出价格高于买入价格且价差超过交易成本时，个人罐装得才会有盈利。个人证券理财产品的价差收益，指的是第三种情况。
所谓利息收益，指个人投资者买证券后获得的证券利息或股票红利。债券类理财产品的收益，主
要来源于利息收益和价差收益两方面。股票类理财产品的收益，主要来源于股利和资本损益。
五、论述题（共 1 道试题，共 20 分。）
1. 试论述个人证券理财产品的风险。
答：一般来说，投资者进入市场，可能会遇到以下几类风险：系统性风险、非系统性风险、交易过程风险。
证券市场系统风险又称市场风险,是指由于某种因素的影响和变化导致股市上所有股票价格的下
跌,从而给股票持有人带来损失的可能性。
证券市场是商品经济、信用经济高度发展的产物，是市场经济中的一种高级组织形态。其所以说
证券市场是高风险市场，是因为证券价格具有很大的波动性、不确定性,这是由证券的本质及证券市场运作的复杂性所决定的。
①证券的本质决定了证券价格的不确定性。从本质上说，证券是一种价值符号，其价格是市场对
资本未来预期收益的货币折现，其预期收益受利率、汇率、通货膨胀率、所属行业前景、经营者能力、个人及社会心理等多种因素影响，难以准确估计，表现在价格上具有较强的不确定性,证券的这一本质属性，决定了以它为交易对象的证券市场从一形成起就具有高风险性。
②证券市场运作的复杂性导致了证券价格的波动性。证券市场的运作过程，实际上是市场供给与
需求之间由不平衡到平衡、由平衡到不平衡的循环往复过程，但与其他商品市场不同的是,证券市场的供需主体及决定供需变化的因素与机制更加复杂。从市场参与者来看，从政府到企业、从机构到个人，形形色色，非常广泛，他们在市场中的地位、对市场的熟悉程度、对市场的要求千差万别。从市场构成来看，包括发行主体、交易主体、中介机构等等,代表着不同的利益群体，内部运作机制各不相同。从交易工具来看，有债券、股票、基金及金融衍生商品等，各类工具在性质、交易方式、价格形成机制等方面既自成体系又彼此联系。在这一环境中，证券市场的价格表现得更加难以捉摸，不断波动甚至暴起暴落。
③投机行为加剧了证券市场的不稳定性。在证券市场的运作过程中，投资与投机行为是相互伴生
的。投机资本追逐利润的行为，加剧了市场价格波动。当投机行为超过正常界限，变成过度投机，则市场风险突现。例如，20年代末美国股市出现投资大众化浪潮，投资者最少只需交10％保证金即可购买股票，信用交易条件之宽、规模之大空前绝后。股价逐日飚升，市场投机气氛炽热，道·琼斯指数从1926年的120点飞速达到1929年的最高点386点。最终，疯狂的投机导致更大幅度的灾难性暴跌，到1932年，道·琼斯指数下降85％。
④证券市场风险控制难度较大。客观上，证券市场涉及面广、敏感度高，社会、文化生活中的许
多变化都会对市场风险的积聚产生影响，任何重大政治、经济事件都可能触发危机，对市场中的所有风险因素难以全面把握、控制。主观上，受监管能力及自律程度的局限，各类甘冒风险博取盈利的不规范、不自律行为难以杜绝，而对违规行为的发现、纠正则需有一段过程。诸如英国巴林银行因一个交易员大量进行日经指数期货投机而倒闭，香港百富勤公司因大量持有印尼债券而陷于财务困境最终清盘等事例，都说明证券市场风险无处不在、无时不在。
⑤证券市场风险对社会、经济的冲击力、破坏力较大。证券市场是经济、社会的焦点，证券市场
风险是各种经济矛盾、问题的集中体现。随着全球经济一体化的发展，资本可以在全世界流动，证券市场已从局部、区域性市场发展成全国性乃至国际性市场。国际政治、经济的风云变幻更可以通过证券市场这个链条在全球范围内迅速传播、扩大。
同成熟市场相比，我国证券市场起步晚，还处于初级阶段。上市公司、证券公司等市场参与者素
质有待提高，投资者风险意识相对薄弱，监管手段有待完善，管理市场的经验还不成熟，市场所隐含的风险更大，所以，我们要充分认识防范和控制市场风险的必要性，把风险防范与控制当作市场建设过程中长抓不懈的重要工作。
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