中小企业筹资问题分析 苏艳艳 山东财经大学会计学院山东济南２ ５００１４ 【摘要】当前，中小企业在我国注册企业中占绝大多数，是我国国民经济发展的主力军，近年来我国也十分重视发展中小企业，出台了一系列支 持中小企业发展的政策，金融机构也制定了若干支持中小企业发展的信贷政策。但是由于中小企业自身存在的弊病，政府政策以及金融机制等制约 因素，当前中小企业在发展中遇到了诸多问题，尤其是中小企业在资金筹措方面面临着巨大的困难，筹资难成为制约中小企业发展的瓶颈。本文主 要从中小企业发展的现状，发展中遇到的问题及形成此类问题的原因，以及解决方法的探讨上来论述．试图寻找解决中小企业发展中遇到的资金短 缺问题的措施。 酣一 ～一～｛∞； 等一酣 ｍ一瓣～ 一耋．～∽ 一～ ～～一Ⅲｄ～一 一～砌 一～ 【关键词】中小企业筹资金融市场民间借贷 中图分类号：Ｆ２７６－３文献标识码：Ａ文章编号：１００９．４０６７（２０１３）０６．２０６．０１ Ａｎａｌｙｓｉｓ ｏｎ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｐｒｏｂｌｅｍｓ ｏｆ Ｓｍａｌｌ ａｎｄ Ｍｅｄｉｕｍ－ｓｉｚｅｄ Ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ 一、引言 近年来，随着国民经济的快速发展和国家政策的不断完善，中小企 业得到了长足发展，对促进社会经济可持续发展，起着不可或缺的作用， 用，但是中小企业也存在资金不足，筹资方式少等弊病，本文通过对中 尤其在扩大就业，推动经济快速增长方面更是发挥着不可替代的重大作 小企业筹资渠道存在的问题进行分析，进而探寻问题存在的原因，针对 原因，从中小企业自身、金融体系及政府政策三方面人手，提出了解决 中小企业筹资难题的具体措施。 ～一一～一一～一一～一一 岫～一 雄厚，经营状况良好的大型企业提供贷款，而对于管理不甚规范、效益 不稳定、信用难以掌握的中小企业往往是冷漠疏远。这样做的结果是信 贷资金主要流向了国有企业和其他大中型企业，而最应该得到资金扶持 的中小企业实质上却被排除在金融市场之外。 ２．中小企业的担保体系缺失 因为多数中小企业普遍存在经营规模小，固定资产少，土地、房屋 等抵押品不足的现实情况，且抵押手续也比较繁琐，银行对提供担保条 件要求高，使得中小企业望而却步。 ３．民间融资活动规模小 大部分中小企业尤其是个体私营、民营的小企业没有进行银行借贷 的资格，被迫另谋出路，不得不剑走偏锋，从民间借贷市场、私募股本、 企业互保加债转股等非正式融资渠道进行筹资。这些民间非正式的筹资 渠道大部分是不经合法程序的，尽管这种借贷方式在某种程度上很好的 解决了中小企业的部分筹资问题，但由于被视为乱筹资，仍不可能成为 正式的筹资渠道。 （三）政府政策的影响 １．无法获得足够的政策扶持 我国国有中小企业的资本金特别是流动资金之所以短缺，一个主要 原因就是政府从企业收取的税收过多，而拨付的资本金太少，如果企业 二、影响中小企业筹资难的原因 （一）企业自身的因素 １．内源融资困难 通常企业合理的资本结构该是以自有资金为主，外援资金为辅，但 是多数中小企业自身资本规模小，注册资本少，土地、房屋等银行认可 的不动产数量较少，企业本身规模不大，如果单纯靠内部资金远不能满 足发展需求的，而且因为企业所需的资金额较大，一般的中小企业根本 无法进行内部融资。 ２．筹资方式单一 我国中小企业直接筹资的状况并不十分理想。在发行企业债券方面， 由于门槛较高，尽管中央包括地方政府不断出台优惠政策，企业债券并 没有能够实现质的突破。此外，我国大部分中小企业的筹资方式过于单 过分依赖银行信贷。但是通过银行获取资金这一方式，本身存在所 需担保额大、手续繁琐、周期长、风险大等问题。 一有流动资金需求，只能通过银行来解决，而且国家颁布的一些税收优惠 政策，也只是针对一些国有大型企业而制定的，中小企业根本享受不到， ，此外，政府颁布的一系列货币金融政策，由于条件限制，受惠对象仍是 大型企业，中小企业仍旧没有得到足够的扶持。 ３．内部规章制度不健全 我国许多中小企业存在成员之间产权不清；企业内部规章制度不健 全；董事会、监事会形同虚设；财务制度不健全、不透明；财务管理混 乱，决策方法不科学等问题。少数企业甚至根本没有完整的会计账簿， 难以像大企业一样提供规范化、令人信服的财务信息，银行考察其真实 三、筹资难题的解决措施 中小企业要发展，改善筹资服务是关键，中小企业筹资难是一个历 史性的难题，产生的原因也很多，需要破解这个难题也是一个复杂的系 统工程，需要企业、银行、政府三方面的共同努力。 （一）增强内在融资能力 资信状况的难度较大，导致贷款管理难度加大，直接影响了商业银行的 贷款意愿。 （二）金融市场环境的影响 １．增强内部融筹资能力 首先，企业应该制定科学合理的经营战略，找准企业的立足点，正 确定位企业形象。其次，加强新技术新科技的研发，增强企业的核心竞 争能力，通过发展科技降低生产成本，这是提高生产能力（下转２２５页） １．银行对中小企业要求苛刻 各家金融机构一般把安全性视为第一原则，他们只愿意给那些资金 ２０６ 中国电子商务 ２０１ ３・０６ 权用户记录等），并妥善保管。坚持诚信经营，严格履约。合同是施工项 交货和向顾客交货时，严格验收物资的随货质量证明文件，确保质量证 目物资采购配送服务的依据，采购配送执行团队要在企业法务人员指导 明文件真实、有效和可追溯，文件所载技术参数符合采购质量要求，严 下，认真研究合同条款，履行合同不缺位、不越位、不错位，详细制定 格物资质量验收，保证采购物资质量满足采购质量要求。委托施工项目 执行预案，按照合同约定履行义务、主张权益。 承包商或其他第三方作理化指标检验时，应在合同规定时限内完成。采 ３、商务风险防控 购物资从提货始直交付给施工项目承包商后质量得到确认，采购配送服 物贸企业通常同时运营多个分布在不同地域的采购配送服务项目， 务执行团队应跟踪管理，不松劲、不延误，第一时间取得收货凭证。发 由派出的项目经营管理小组具体实施，企业的能力、信誉和项目运营成 生交验物资质量不符合采购质量要求，应妥善处置，及时退货、换货。 败往往由个体员工自身的能力去展现和控制，风险形成几率大增。为控 ５、管理风险防控 制商务风险给企业带来的损失，物贸企业可重组业务流程，建立工作标 管理疏漏带来风险损失，或增加管理成本，施Ｔ项目物资采购配送 准，实施标准化作业，提高风险防控能力。 管理风险防控措施主要体现在物贸企业的企业管理层面。物贸企业要不 物贸企业应结合工程项目采购配送服务过程作业，重组和优化业务 断优化企业行政管理体系，持续提升执行力。企业行政管理体系是提升 流程，针对过程活动建立作业标准，规范什么人、什么时间、用什么工 执行力的本源和载体，物贸企业要保证管理指令传递不衰减、不失真， 具、怎么样去做什么事、做到什么样可达到标准，用什么表单给予记录。 并得以执行，产生预期效果，必须优化行政管理体系，减少信息传送的 这些标准化作业的达成与否，要建立完善的评审、绩效考核、激励与处 层次、提『与信息转达者和指令执行者的素养。也可应用信息化办公系统 罚等机制，保障企业标准持续优化，使标准化作业成为习惯，提高风险 使公文流转、授权、报告与审批快捷，各项经营管理指令执行结果得以 防控能力。 反馈。 ４、技术风险防控 要建立物资贸易信息系统。信息系统应在物资采购配送商务活动合 物资采购配送技术风险防控，应从掌握施工项目物资需求信息人手。 理流程基础上建立，能够使采购、销售、验收、结算等商流，物资提货、 采购配送服务执行圃队应深入施工现场，多与施工项目物资管理人员、 入库、运输、交货等物流，资金使用计划、付款、收款、债权债务等资 技术管理人员沟通，切实把握施工项目设计文件中需用物资的数量、质 金流在系统中有序记载和查验，还能在采购批准、付款审批等关键流程 量和施工进度要求的信息。做到数量超合同规定不采购、质量要求不明 节点控制流程流转，使物贸商务活动得以控制，物资实物存货状态得以 不采购、交货状态不明不采购。 随时核验，企业众多采购配送服务项目的商务活动信息能在系统分类统 采购物资交货要严把验收关。物贸企业采购人员必须在提货、中转 计，存货、资金运用和盈亏数据实时反映，并实现管理者共享。 （上接２０６页）最根本的方式。再次，面向市场进行生产，观测市场的 的透明度和行政效率；要尽可能地减少审批事项，简化审批程序，对执 动态变化，调整生产方向，生产出消费者真正需要的产品。最后，加强 法部门要加强社会和舆论监督。其次，政府要加强社会信用体系建设， 自身与相关企业的兼并合作，扩大生产规模，实现规模效益。通过一系 严格保护并落实中小企业转制过程中的金融服务，消除企业与银行之间 列措施，提高企业效益增强内部融资能力。 的信用障碍，防范和化解金融风险，实现社会信用的良好循环。 ２．拓宽筹资渠道 ２．加大财政扶持力度 拓宽筹资渠道，避免列银行信贷的过分依赖。现阶段中小企业要依 中小企业占有我国企业总数的大部分，为国家的兴旺发达做出了巨 据自身的情况，选择合适的筹资渠道。中小企业可以通过与产品上游或 大的贡献，国家应该重视中小企业的发展和壮大，为中小企业的发展创 下游中小企业进行合并成为实力雄厚的大型企业，也可以并人大型企业 造良好的环境。加强国家和政府宏观的指导，推动中小企业的联合发展， 成为其子公司，依靠大企业完善的管理制度和较强的信用等级来筹集到 在资金和技术上提供相应的支持，不断提高其市场竞争力。此外，还可 资金。这将更利于其发展以及其规模的扩大。 以针对小企业不同的类型，制定一些政策和基金来解决中小企业筹资难 ３．健全财务管理制度 的问题，通过财政上的支持，鼓励市场融资渠道的不断发展，帮助小企 企业应该完善财务管理，健全各项规章制度，使会计信息趋于真实 业降低筹资成本，使其更好的发展。 性、合法性，中小企业应加强内部信用制度建设，引进和培养信用评级 四、结束语 专业人才，真正地把信用当作企业的无形资产来经营。信守合同，依法 筹资问题是中小企业在发展过程中需要首先解决的问题，影响中小 纳税，尽量按时还本付息，有困难时应与银行协商解决，要定期与提供 企业筹资的因素是多方面的，一方面企业可以积极利用其有利的外部条 贷款的银行进行交流。必要时将企业的生产、经营、财务状况等信息反 件，如国家政策、银行、外部资金等，另一方面应充分考虑自身因素， 馈给银行，建立互相信赖的银企合作关系。 扩大规模，提高内部融资能力。综合考虑各方面因素，实现企业健康发 （二）进一步完善市场、金融体系 展。 １．建立和完善信用担保机制 参考文献 我们可以借鉴西方国家建立中小企业筹资担保体制的方式，尽快建 ［１】关宇．我国中小企业筹资现状探析【Ｊ］．赤峰学院学报，２０１２（８）： 立起由中小企业参与的筹资担保体系。一是主要由政府出资设立的信用 １ ３７—１ ３８． 担保机构，主要由政府拨款，政府监督，不以盈利为目的。二是中小企 ［２】陈博．山西省中小企业筹资对策分析［Ｊ］．晋中学院学报，２００８ 业互助担保机构，由中小企业自发组成，自我出资，自我担保，自负盈 （４）：５６－６０． 亏。 【３］张平．中小企业筹资存在的问题及对策［Ｊ］．安阳大学学报，２００７ ２．允许和保护合法民间借贷 （３）：２４－２６． 最常见的民间筹资方式以亲友间、社区间的借贷为主，这种不需要 ［４］黄飞健．中小企业筹资方式及其选择【Ｊ】．江西金融职工大学学 反复借贷程序、手续的方式，只要进行使用的互相保证或者进行个人财 报，２００９（４）：１３０－１ ３１． 产抵押，就可以实行。虽然很原始，但更符合中小企业的融资需求，因 ［５］阮瑾．中小企业筹资难问题的探讨…．全国商情（理论研究）， 此可以适当放宽对民间借贷的限制，允许、保护合法的非正规融资渠道 ２０１０（４）：７４—７６． 的存在和发展。 ［６】刘小云．中国企业发展报告［Ｒ］．社会科学出版社，２０００（１０）： （三）有效发挥政府职能 １ ５６－１８９． １．建设社会信用体系 作者简介 首先，国家要出台相关的法律法规，加大力度完善资本市场结构， 苏艳艳（１ ９９０一），女，汉族，山东人，山东财经大学会计学院１０ 建立多层次的市场体系，推出针对中小企业直接筹资的新市场增强政策 级会计。 ２０１３・０６ 中国电子商务●２２５