白云山最新财务分析201806

最新利润率情况 45.0% 40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 2016年6月 2016年9月 2016年12月 2017年3月 2017年6月 2017年9月 2017年12月 2018年3月 2018年6月 毛利润率 营业利润率 净利润率

最新收益率情况 30.0% 4.00 3.50 25.0% 3.00 20.0% 2.50 15.0% 2.00 1.50 10.0% 1.00 5.0% 0.50 0.0% 2016年6月 2016年9月 2016年12月 2017年3月 2017年6月 2017年9月 2017年12月 2018年3月 2018年6月 0.00 销售费用率 管理费用率 资产收益率 净资产收益率 杠杆倍数（右轴）

2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0 2016年6月 2016年9月 2016年12月 2017年3月 2017年6月 2017年9月 2017年12月 营业总收入(万元) 2018年3月 2018年6月 短期借款(万元) 长期借款(万元) 一年内到期的非流动负债(万元) 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 800000 900000 2011年6月 2011年9月 2011年12月 2012年3月 2012年6月 2012年9月 2012年12月 2013年3月 2013年6月 2013年9月 2013年12月 2014年3月 2014年6月 2014年9月 2014年12月 2015年3月 2015年6月 2015年9月 2015年12月 2016年3月 2016年6月 2016年9月 2016年12月 2017年3月 2017年6月 2017年9月 2017年12月 2018年3月 2018年6月 0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000 160000 180000 200000 4 per. Mov. Avg. (净利润(右轴)) 净利润(右轴) 营业总收入(左轴) 0

4000000 3600000 3200000 2800000 2400000 2000000 1600000 1200000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 800000 400000 0 2010年 2011年 营业总收入(万元) 2012年 2013年 2014年 管理费用(万元) 2015年 财务费用(万元) 2016年 2017年 销售费用(万元) 净利润(万元) 100000 50000 0

45000 40000 25000 20000 35000 15000 30000 25000 20000 10000 5000 15000 0 10000 5000 0 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 递延所得税资产(万元) 递延所得税负债(万元) 递延所得税（资产-负债） 递延所得税（资产-负债）期末减期初数 -5000 -10000

效益（利率）分析 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 毛利率 营业利率 净利润率

效费比例分析 25.00% 2.00 1.80 20.00% 1.60 1.40 15.00% 1.20 1.00 10.00% 0.80 0.60 5.00% 0.40 0.20 0.00% 2011年 2012年 销售费用率 2013年 管理费用率 2014年 资产收益率 2015年 净资产收益率 2016年 杠杆倍数（右轴） 2017年 0.00

运营效率分析 600 500 400 300 200 100 0 2011年 2012年 应收账款（含票据）周转天数 2013年 存货周转天数 2014年 流动资产周转天数 2015年 运营资本周转天数 2016年 总资产周转天数 2017年

增长率分析 160.00% 140.00% 120.00% 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% 2012年 2013年 销售增长率 2014年 净利润增长率 2015年 资产增长率 2016年 权益增长率 2017年

资产负债精简内容 3000000 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0 2010年 货币资金(万元) 固定资产(万元) 预收账款(万元) 2011年 应收票据(万元) 无形资产(万元) 2012年 2013年 2014年 预付款项(万元) 2015年 存货(万元) 短期借款(万元) 长期资本 2016年 2017年 应收账款(万元) 流动资产合计(万元) 应付账款(万元) 非流动资产合计(万元) 资产总计(万元) 负债合计(万元) 运营资本 流动负债合计(万元)

资产负债精简内容 3000000 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年

整体现金流分析 1400000 1200000 1000000 800000 600000 400000 200000 0 2010年 -200000 -400000 经营活动产生的现金流量净额(万元) 投资活动产生的现金流量净额(万元) 筹资活动产生的现金流量净额(万元) 现金及现金等价物净增加额(万元) 期末现金及现金等价物余额(万元) 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年

整体现金流分析 1400000 1200000 1000000 800000 600000 400000 200000 0 -200000 -400000 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 经营性现金流分析 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 2010年 -50000 -100000 -150000 净利润(万元) 无形资产摊销(万元) 经营性应收项目的减少(万元) 经营活动产生现金流量净额(万元) 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧(万元) 存货的减少(万元) 经营性应付项目的增加(万元) 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年

经营性现金流分析 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 -50000 -100000 -150000 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年