维普资讯 http://www.cqvip.com 【摘要】 外商直接投资的技术外溢问题已经成为学术界 重的多重共线性，破坏参数估计，扩大模型误差，并使模型丧 研究的热点．本文在已有研究成果的基础上，综合考虑影响 失稳定性，针对此种情况，本文采用能有效解决该问题的ＰＬＳ ＦＤＩ技术溢出的多个变量，采用ＰＬＳ分析方法对福建省 方法。ＰＬＳ方法利用信息分解的思路，将自变量系统中的信息 １９９９－２００５年的统计数据进行实证分析。发现只有市场化程 重新组合，有效地提取对系统解释性最强的综合变量，排除重 度与ＦＤＩ技术外溢成明显的负相关关系，而经济发展水平、基 叠信息或无解释意义的信息干扰，从而克服变量多重共线性 础设施建设状况、Ｒ＆Ｄ投入、经济结构状况、对外开放程度等 在系统建模中的不良作用，得到一个更为可靠的分析结果。 对ＦＤＩ技术外溢效应的影响明显。 在数据的选取上，本文采用福建省１９９９－２００５年的统计 【关键词】 外商直接投资技术外溢效应 影响因素 数据，数据来源为历年《福建统计年鉴》和福建统计局网站。在 一、引言 模型的选取上，采用扩展的柯布一道格拉斯生产函数基本模 内生经济增长理论认为，由于知识的非竞争性和人力资 型。对其中的数据，均取对数变换形式，这样处理过的数据，计 本的外在性，技术知识的外溢对于技术进步乃至一国的长期 量单位有所变换，但并不影响各回归系数的显著性、模型的拟 经济增长具有相当的重要性，通过引进外资促使本国技术进 和优度、序列自相关程度以及模型的实际意义，它只能改变变 步已经成为众多发展中国家实现产业技术升级的重要途径之 量的斜率系数，但经过数据处理后，能有效处理自变量取值过 ’一Ｏ 大或因变量取值过小对参数估计值的影响，使回归值不致过 经验证明，外商直接投资不仅可以促进一国的技术进步、 大或过小，且得到的数据容易得到平稳数列，便于进一步分 经济增长，而且对一国的经济、市场结构、企业管理制度 析。在对数据的处理中，因变量采用历史同比增加值，这样可 等方面均产生着积极影响。近年来，我国吸引的绝对外资数量 减少因产业或行业的差异对回归结果的影响；对于劳动投入， 一直处于世界前列，其中２００６年，全国新设立外商投资企业 本文用年职工平均人数来衡量；对于资本投入，由于我国的统 ４１４８５家，实际利用外资达６９４．６８亿美元，尽管数量均有所下 计年鉴中很难找到西方经济意义上的资本存量，本文借鉴张 降，但引进的外资质量却得到了极大提高。如何判断这种外资 军（２００４）（中国省际物质资本存量估算：１９５２—２ＯＯＯ》一文中的 的投资质量，分析ＦＤＩ技术溢出效应的影响因素，这是本文的 测算方法。具体为：采用永续盘存法 ＝Ｋ （１—６ ＋Ｉ ，当年投 研究重点。 资Ｉ选取固定资本形成总额，经济折旧率取９．６％，基年物质资 二、相关研究回顾 本存量用分析年段基年的固定资本形成除以１０％作为其初始 国内外已有众多学者对ＦＤＩ技术外溢效应影响因素进行 资本存量；ＦＤＩ数值为实际外资利用额的美元值通过各年的 了研究：王新（１９９９）研究发现市场规模、基础设施、经济发展 人民币对美元汇率换算出的人民币数值。采用的分析软件为 水平、地理位置等因素对地区吸引外资的作用递减。何洁 ＳＩＭＣＡ—Ｐ。 （２０００）用实证分析论证了对外开放规模扩大与ＦＤＩ溢出效应 模型构造如下： 之间的正向关联性。包群、赖明勇（２００３）从技术水平差距、人 ＝丑 ０删＋ ＧＪ）Ｐ ＋＾上，ｌ跚 ＋ 厶 Ｄ＋ ￡Ｈ ｊＩｌ ＾『 力资本、经济开放度、市场竞争程度、基础设施建设分析各因 ＋ ｔ皿Ｄ＋＾上Ｊ厶Ｓ ＋ 刀『Ｃ ４Ｐ＋ 上Ｊｉ ＋ 上Ｉｌ肠 隧＋ 素对技术外溢大小的影响。Ｂｌｏｍｓｔｒｏｍ＆Ｋｏｋｋｏ（２００１）认为人力 假设此模型满足计量经济模型的所有经典假设，下面解 资本水平也决定了东道国能够吸收多少的外商直接投资和当 释其中各变量含义及其数据取值特点：ＦＤＩ用福建省实际利 地企业是否能够吸收公司的技术外溢。赖明勇等（２００５） 用外商直接投资金额表示，数据取历史可比口径；对外开放程 从人力资本、国内外研发、吸收能力等不同因素研究技术溢出 度（ｏＰＥＮ）以省内进出口贸易总额与省内ＧＤＰ的比率表示； 与经济增长的关系。严兵（２００６）通过实证分析发现外资企业 经济发展水平（ＧＤＰＰＣ）用人均ＧＤＰ表示；经济结构状况 外向型程度与技术溢出效应成负相关关系。 （ＳＴＲＵ）用工业总产值在地区生产总值中的比例表示；基础 三、模型、数据及分析方法 设施建设状况（ＦＯＵＮＤ）本文只包括经济基础设施，不再包含 基于已有研究，本文将ＦＤＩ对东道国的影响分析从影响 难以量化的社会基础设施，取值采用建筑业及交通、运输、邮 双方来考虑。从东道国一方，主要考察对外开放程度、经济发 电、通信业的总产值；人力资本投入（ＨＵＭＡＮ）鉴于数据的可 展水平、经济结构状况、基础设施建设状况、人力资本投入和 得性，本文将初中及其以上文化程度人口占总体人口比例作 Ｒ＆Ｄ投入；从外商投资方面，考察外商投资规模、技术差距水 为其衡量标准，而不再采用传统的按教育年限加权求和的方 平、投资方式和市场化程度。其涉及１０个变量，由于涉及 法。Ｒ＆Ｄ投入（ＲＪ））用Ｒ＆Ｄ经费内部支出占ＧＤＰ比重来表 的变量较多，而在实证分析中，限于数据的可得性、有效性，分 示。外商投资规模（ＳＣＡＬＥ）以外商单个企业的合同金额表示； 析所取的样本数有限，如采用传统的ｏＬＳ方法，容易产生严 技术差距水平（ＴＥＣＧＡＰ）用外资劳动生产率与内资劳动生产 ７５Ｄ《当代经济）２００７年第１１期（上） 维普资讯 http://www.cqvip.com 具体计算过程可参照王惠文等的相关著作。从上 率比值表示；投资方式（ＭＯＤＥ）以ＦＤＩ中独资企业投资所占 第Ｊ个分量，ＦＤＩ总量比例表示，文中选取２０００年以来的数据，而外商投 图中可以看出，技术差距水平、经济结构状况、对外开放程度、 Ｋ＆Ｄ投入和基础设施建设状况这几个自变量对因变量的解 资方式以独资为主，数据采用历史可比口径，其中２００４年、 １而外商投资方式对ＦＤＩ的解释能力最小。 ２００５年独资企业投资数据用相应的总量数据比例计算而得； 释能力较大。市场化程度（ＭＡＲＫ）用国有和国有控股的工业企业产值和工 最后我们分析一下该模型的拟合值与观测值的关系，如 果两者比较接近，说明该模型具有使用价值，能准确反映实际 业总产值的比来说明，这个值越高说明其市场化指数越低。 四、实证分析 情况。 在分析中，选取两个成分，经验证能满足 交叉有效性原则，代人数值，最终结果如下： ＬｎＦＤ１＝６７．８７＋０．１４ＬｎＯＰＥＮ＋０．１６ＬｎＧＤＰ— ＰＣ＋０．１３ＬｎＳＴＲ Ｕ＋０．１３ＬｎＦＯＵＮＤ＋０．１４ＬｎＲ／） ０．０５ＬｎＨＵＭ＾Ｎ＋０．１４ＬｎＳＣＡＩ点＋０．０８ＬｎＴＥ— ＧＡＰ＋０、１ １ＬｎＭＯＤＥ－０．０９Ｉ．ｎＭＡＲＫ 可以看出。除了市场化程度与ＦＤＩ的相关 系数为负，其余变量与ＦＤＩ全为正相关关系， 为了更直观地观察这种关系及各自变量和ＦＤＩ的密切程度， 我们发现，该模型的拟合结果能比较准确地反映现实情 我们用下图来分析。 况，这里说明分析的结果比较可信。 ＦＤ孵啊强曩分耵 Ｍ１ ｐＬＳ） ｕｒ嚏 Ｉｅｄ ・ ｘ 五、结果分析及对策建议 ｆｃｏ＿ ＝耋ｃｏ呷２】 － Ｙ 蕊 —— 从进入分析的各影响因素中，经济发展水 ・ 斜 蔓 。平的相关系数值最大，说明福建省ＦＤＩ技术溢 《 薯ｊ 誓 嚣 ・ 鞣臻 ＿ ｌ…，譬 ＿ 螬‘焉瑚（ 谚 鬻 濑 黧蠹 ｒ ・．＝ｊ菡 出效应与当前的经济发展现状密切相关。在目 ＿ ｊ≥…鬻 麓鹫前的经济发展总体趋势下，一个地区的经济发 。 一 惹 ≯ 搿 噜ｅ 鳓 ・ｔ ｅ确 《撼ｌ 蠢 一 囊 ． ｉ ‘ 一－ 展越快，带来的总体消费能力越大、市场前景越 好，对大型外资企业的吸引力越大，大型外资企 业由于其技术优势明显，一般能带来明显的技 其中，、Ｃ分别表示ｘ、Ｙ中原始变量在生成新成分ｔ中 术外溢效应，同时由于经济发展而带来的其他综合效应也将 的权重，其乘积的比值表示各自变量对因变量的相关程度，从 加大对外资的吸引力度。这也从一个方面说明了近年来福建 图中可以明显看出，市场化程度与ＦＤＩ技术外溢成明显的负 在吸引外资方面的发展速度放缓，而山东、江苏等一些发展外 相关关系，而经济发展水平、基础设施建设状况、ＩＫ＆Ｄ投入、 资相对稍晚的地区能够后来居上，其中经济发展速度的影响 经济结构状况、对外开放程度等与ＦＤＩ相关程度较大，提高这 作用不容忽视。 些变量值，进而可以有效提高ＦＤＩ的水平。 对外开放程度对ＦＤＩ技术溢出起到明显的促进作用，随 上图中分析了各自变量与解释变量之间的线性相关关 着外资流入的增多，产生技术溢出的机会变大，进而呈现正相 系，我们从中可以看出哪些因素对ＦＤＩ起负作用，增加哪些因 关作用。分析结果与张建华等（２００３）对广东的分析结果出现 素能极大地提高ＦＤＩ的水平，但我们无法知道各自变量对因 差异，他们通过实证分析得出简单通过提高对外开放度并不 变量的解释能力，下面给出变量投影重要性指标（Ｖａｒｉａｂｌｅ ｌｍ－ 能促进技术溢出效应的结论。产生这种分析结果差异可能在 ｐｏｒｔ．ｒｉｃｅ ｉｎ Ｐｒｏｊｅｃｆｉｏｎ，ＶｉＰ）矩阵图。 于分析的对象不同，广东省总体经济发展好过福建，且省内各 地区发展相对平衡，而福建地区经济发展失衡， 随着省内陆地区的相对开放，在技术差距不是 很大的情况下，先进外资企业的技术外溢效应 明显，同时在一些新开放的领域中也能产生同 样的技术外溢效果。这从一方面肯定了福建省 近年来的发展外资，加强闽台合作、吸引欧 美投资，促进福建技术产业升级。 经济结构状况反映了一个地区工业总产值 变量投影重要性指标只是说明哪些因素对解释变量的作 在地区生产总值中的比例，该因素对福建省ＦＤＩ技术外溢的 用程度较大，它本身并不说明这种作用是正效的还是负效的， 影响也非常明显，这表明随着工业经济的发展，它带动的技术 其公式为 ： ，上式中， 溢出效应越大。产生这种现象的原因在于工业的相关产业关 联效应大，所含技术、资金聚集程度较高，比较容易产生技术 Ｒｄ ； 表示成分ｔｈ对因变量ｙ的解释能力， 表示轴Ｗｈ的 溢出效应。福建的经济发展一直由工业带动，其中电子、石化、 《当代经济》２００７年第１１期（上）１５１ 维普资讯 http://www.cqvip.com
制造三大行业不仅是福建经济的主要支柱，同时也是外商投 响，从而形成正向的相关关系。 资的重点领域，这些行业中一些优秀企业的技术已经达到国 下面我们分析一下技术差距对福建技术外溢效应的影 从实证分析的结果可以看到，技术差距尽管与ＦＤＩ技术外 际同行业水平，他们吸收、借鉴外商先进技术的能力相对较 响，但比较其他因素其相关系数要小。但 强，带来的经济效应比较明显。同时，福建省由于自然资源条 溢成明显的正相关关系，Ｐ指数是最高的，说明尽管技术差距 件的，发展第一产业相对优势不足，处于长珠三角洲之间 我们发现技术差距的ＶＩ的地缘关系，发展第三产业吸引力也相对不大，因此，福建省 对技术外溢的作用相对较小，然而它对该模型的解释能力最 能够比较使模型比较符合实际情况。产生这种现象的可能 在确保一、三产业稳定发展的基础上，加大对工业中优势行业 好，的投资发展，以其带动福建整个经济的发展，这也不失为促进 原因在于技术差距是技术溢出的前提条件，它是分析其它因 素的基础，然而其对技术溢出的影响不是很大，可能和福建的 福建经济发展的一个思路。 基础设施建设状况是吸引外资的硬环境，发达的交通网、 经济发展状况有关，福建沿海一些开放城市如福州、厦门、泉 便利的通讯环境和良好城市基础建设等都是吸引外资的重要 州在经过多年的招商引资后，一些发展比较迅速的行业技术 因素。交通便利能够节省物流成本，同时吸引一些对时间敏感 水平与外资差别不是很大，技术溢出效应不是很明显，而内陆 的产业进入；通讯便利有助于把握商场战机；良好的城市基础 城市如宁德、龙岩等地，工业基础相对薄弱，与外资的技术差 建设能够吸引外商的客户中心、研发中心的设立。然而福建多 距相对又较大，可能形成门槛效应，也不利于技术外溢的产 山多水，经济发展一般，基础设施建设投资相对较大，投资回 生。因此，福建省在发展沿海地区经济的同时，注意沿海城市 报率又小，以盈利为目的的企业一般不乐于介入此类产业，因 对内陆的带动作用，努力促进地区间的协调发展。 此，要采取一些措施，通过提供贷款、共担风险等手段来 人力资本对福建技术溢出的影响作用最小，其ＶＩＰ指数 加强相关产业的投资。基础设施建设落后是造成福建近年来 也较低，说明福建省教育水平发展落后，且发展趋势一直平 吸引外资不利的一个重要因素，以中小投资为主的福建外商 缓，这与福建的现实状况是相吻合的。教育基础建设是一项长 注重进入成本，相临省份的基础建设较好，在宏观差别不 远投资，短期内人口素质不可能得到明显的提升，同时也不可 大的情况下，必然造成外资投资地区的转移。 能得到短期投资回报。然而福建整体的经济发展现状，国内经 外商投资规模同样对技术外溢的作用效益明显，一般认 济发达地区的人力资本集聚效应使得福建人才大量外流，同 为，大型企业往往具有明显的技术优势，在东道国的投资 时福建当地外企良好的待遇对优秀人才的吸引，这些原因造 形成一定的技术差距，东道国企业迫于竞争压力，在模仿、学 成了福建内资企业优秀人才的短缺现状，从而了他们对 习先进技术的同时，加大自身的研发投入，进而这种外资形成 外资先进技术的吸收能力。要想改变这种发展不利的现状，福 技术外溢效应，实证分析结果证实了这种观点。然而福建的外 建在强化教育投资意识、加大教育投资力度的同时，还要出台 商投资一直以港澳台投资为主，近年来随着欧美等企业 一些措施，加大对优秀人才的培养及引进，提高人才的待遇水 的进入，所占比例有所减小，但也处于绝对优势，港台投资以 平，给优秀人才创造发挥才能的平台。 劳动密集型的中小企业为主，追求短期投资回报利润，这种投 最后我们分析一下与ＦＤＩ技术外溢成负相关的市场化程 资不易形成技术外溢效应；而企业的投资服务于其全球 度，随着国有及国有控股的工业企业产值在工业总产值中比 竞争战略，易于产生技术溢出，甚至对一些成熟的技术可以通 例的增大，ＦＤＩ技术溢出效应就变小，这与国有企业技术创新 过转让的方式来加强双方合作。因此，福建当前的引资重点应 能力普遍不足，研发投入所占份额较少，不能把握市场需求的 在稳固港台投资的基础上，加大对公司的招商引资。 变化，创新成果难以商业化等问题有关。近年来国有企业改革 一般认为，外商选择独资方式进入东道国的目的就是加 已经取得部分成效，然而与私营企业等相比在把握市场动态、 强技术控制，防止技术外溢影响其垄断地位，避免合作对象干 进行技术革新等方面步伐落后。因此，现阶段国有企业改革的 扰投资战略，实现投资利润独享。然而实证分析得出的结论与 同时，我们注意加强国企与外资的合作，通过外资的带动来消 我们普遍的设想不同，也就是说福建省外商独资方式的比例 除国企中存在的一些根深蒂固的问题。 扩大与ＦＤＩ技术外溢成正相关关系，产生这种现象的可能原 Ｋ＆Ｄ投资情况与基础设施建设状况两者情况类似，这里 因一是由于统计时段的，本文所选的样本数量较少，而在 不做赘述。 所选的时段内ＦＤＩ方式的变化不是很明显，２００２、２００４年外 资中独资的比例均低于２０００年，投资方式的变化对技术溢出 【参考文献Ｊ 的作用影响较小。这里可以从ＶＩＰ矩阵图中可以看出，投资方 【１】彭水军、包群、赖明勇：技术外溢与吸收能力：基于开放经济下的 式是诸个选择的变量中对ＦＤＩ技术外溢效应解释能力最小的 内生增长模型分析．数量经济技术经济研究。２００５。 ［２］王惠文、吴栽斌、孟洁：偏最小二乘回归的线性与非线性方法．国防 因素。二在于福建本地的投资特点，上世纪９０年代福建省港 工业出版社，２００６。 台的投资已经得到迅速发展，这些中小型投资在进入本世纪 ［３］徐哲、刘荣：偏最小二乘回归法在武器装备研制费用估算中的应 后大多已经没有技术优势可言，而新进入的一些大型公 用．数学的实践与认识，２００５。 司尽管以独资方式进入，然而其技术优势明显，投资进入的行 ［４］Ｂｌｏｍｓｔｒｏｍ，Ｍ，Ｋｏｋｋｏ：Ｆｏｒｅｉｇｎ ｄｉｒｅｃｔ ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ ａｎｄ ｓｐｉＵｏｖｅｒｓ ｏｆ 业大多又是易于产生技术溢出的工业领域，由产业关联带来 ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ．Ｉｎｔｅｍａｔｉｏｎａｌ Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ，ｖ２２，ｎｓ 的技术外溢效应明显，进而可以抵消独资方式带来的不利影 一６，２００１。 ７ ５＝２《当代经济》２００７年第ｌ１期（上）
