电大专科个人理财作业答案

⑴计算题：它是考试学生对基本知识、基本理论和基本运行规律的了解和掌握程度。此类题目占全部试题的60％，一般四小题。见以下题目

⑵简答题：考试学生对基本概念、理论、作用、原则、规律的识记与掌握程度。这类题目将占全部试题的20％左右，一般四小题。见作业中的简答题。

⑶案例分析题：考核学生分析问题和解决问题的能力。此类题目占全部试题的20％，一般为一小题。见以下案例题。

个人理财作业一

一、应该如何制定个人理财计划？ 教材15页

参：1. 确定目标。定出你的短期财务目标（1个月、半年、1年、2年）和长期财务目标（5年、10年、20年）。抛开那些不切实际的幻想。如果你认为某些目标太大了，就把它分割成小的具体目标。

2. 排出次序。确定各种目标的实现顺序。和你的家人一起讨论，哪些目标对你们来说最重要？

3. 所需的金钱。计算出要实现这些目标，你需要每个月省出多少钱。

4. 个人净资产。计算出自己的净资产。请参考Asianhowtoaaa的另一篇指南，如何计算个人净资产。

5. 了解自己的支出。回顾自己过去三个月的所有账单和费用，按照不同的类别，列出所有费用项目。对自己的每月平均支出心中有数。

6. 控制支出。比较每月的收入和费用支出。哪些项目是可以节省一点的（例如下馆子吃饭）？哪些项目是应该增加的（例如保险）？

7. 坚持储蓄。计算出每个月应该存多少钱，在放工资的那一天，就把这笔钱直接存入你的银行账户。这是实现个人理财目标的关键一环。

8. 控制透支。控制自己的购买性购买。每次你想买东西之前，问一次自己：真的需要这件东西吗？没有了它就不行吗？

9. 投资生财。投资总是伴随着风险。如果你还没有足够的知识来防范风险，就应该购买国债和投资基金。

10. 保险。保险会未雨绸缪，保护你和家人的将来。 11. 安家置业。拥有自己的房子可以节省你的租金费用。现在就开始为买房子的首期作准备吧。

二、个人理财主要包括哪些内容？

参：教材5页第1段

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个人理财就是通过制定财务计划，对个人（或家庭）财务资源进行适当管理而实现生活目标的一个过程，包括个人银行理财、个人证劵理财、个人保险理财、个人外汇理财、个人信托理财、个人房地产投资、个人教育投资、个人退休养老投资、个人艺术品投资以及个人理财税收筹划等内容。

三、应该如何评价客户的风险承受能力？ 参：正确了解自己的风险承受能力，有助于选择合适的投资产品。为此，应分析自己的资产实力、生命周期、愿意承受多大的损失即投资者的风险偏好问题以及资金的流动性要求，都有助于评价自己的风险承受能力。具体包括以下几个方面

1、客户是否已经有了充分的保险（包括人寿保险、医疗保险、失业保险、财产保险等）。如果没有，要确定应当提出何种建议加以改善。

2、 是否已经订立了合法有效的遗嘱。如果没有，财务策划师应当顿促客户立即订立。 3、客户是否有必要签署一份长期的或者常规的律师委托书。

4、检查客户的资产债状况是否正常。比如，确认客户所承担的债务是否超过了他所拥有的资产。

5、如果客户的负债较高，要确定应当提出何种建议来帮助客户增加资产、减少负债。 6、检查客户的收支状况。如果客户的收支不平衡，要确定应当提出何种建议来帮助客户增加收入、减少支出，实现收支平衡。

7、客户是否有紧急情况下的现金储备。如果没有，财务策划师应当提醒客户立即建立紧急现金储备。

8、客户是否还有增加收入的能力。如果客户具备增加收入的能力，要确定如何积累收入，帮助客户更加顺利地实现其短期和长期财务目标。

四、个人财务规划的流程是怎样的？ 参：个人财务规划的流程，即个人理财基本程序，包括以下六个步骤：１．建立客户关系；２．收集客户信息；３．分析客户财务状况；４．整合个人理财策略；５．提出财务策划计划；６．执行和监控财务策划计划。

五、如何加强个人银行理财产品的风险和收益管理？

参：投资者选择银行理财产品首先要了解银行理财产品的分类，正确认识银行理财产品的收益率。根据规定，银行不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率，因此不论固定收益产品还是浮动收益产品，在购买时所看到的“收益率”其实是“预期收益率”，甚至是“最高预期收益率”的概念。只有当产品到期，银行根据整个理财期间产品实际达到的结果，按照事先在产品说明书上列明的收益率计算方法计算出来的收益率才是“实际收益率”。 再次，要特别关注投资的风险。个人银行理财产品面临信用风险、汇率风险、通货膨胀风险、风险与道德风险。理财产品的风险一般情况下由购买产品的个人投资者来承担。“高收益必定伴随着高风险，但高风险未必最终能带来高收益”，这是在进行任何投资活动前都必须牢记的规律。银行理财产品也遵循这一规律。投资者必须根据自身的风险承受能力，收入情况等控制风险。

六、中国银行推出一份期权宝产品，该产品的期权费率为0.8%，协定汇率为美元兑日元为1：110，看涨美元，期限为2周，期权面值为5万美元。某投资者持有10万美元资金，打算购买该期权宝产品。假设有如下三种情况，请分别计

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算该投资者的收益为多少？1）到期日前该项期权费率上涨为1.6%，卖出该份期权；2）到期日，美元兑日元上涨为1：125；3）到期日美元兑日元下跌为1：110。

参：1.100000*（1.6%-0.8%）=800美元

2.执行期权。买入1美元的成本为110日元，卖出1美元的收益为125日元，所以收益=（125-110）*100000/125=12000美元

3.不执行期权，此时损失期权费=100000*0.8%=800美元。

七、假设某人持有100万美元存款，与某银行签订一份理财产品协议，内容如下：存款期限为3年，从2001年10月2日到2004年10月2日；存款利率为5.8%*N/360，其中N为存款期限内3个月美元LIBOR处在下述利率区间内的实际天数。利率区间：第一年0-4.5%；第二年0-5.5%；第三年0-6.5%。利息支付：按季支付。实际LIBOR利率运行情况为第一年处于0-4.5%的天数为290天，第二年处于0-5.5%的天数为300天；第三年处于0-6.5%的天数为270天，请问其总收益共多少？并请简要评价该理财产品。

参：教材59页

100*（5.8%*290/360+5.8%*300/360+5.8%*270/360）=13.86万美元

评价：该产品属于与某一利率区间挂钩的结构性存款。其优点是存款期限灵活，拥有优于市场利率的收益机会。其产品风险是如果美元利率增长过快，超出约定利率区间，存款收益将下降。

八、中国工商银行推出一款个人外汇可终止理财产品，内容如下：销售期间为2003年10

月18-30日，起息日为10月31日收益率为1.45%（当期美元利率一年定期存款利率为0.5625%）；币种为美元；单笔购买金额为10000美元的整数倍；存款最长期限两年，银行在两年期限内每半年离有提前终止权。某客户对该产品投资100000美元，请问：1）如果银行在第二个终止权执行日先例终止权，则其收益为多少？2）如果银行未执行终止权，则其收益为多少？并请分析该产品的风险。

参：1）若银行在第二个终止权日，即2004年10月31日终止该存款，则客户得到可终止理财产品综合收益为1450美元（100000*1.45%）。其中基本利率为0.5625%，应缴利息税112.5美元（100000*0.5625*20%）。客户最终得到税后可终止理财产品收益为1337.5美元（1450-112.5）。可见，在单纯采用定期存款方式的情况下，客户最终税后存款收益为100000*0.5625%*（1-20%）=450美元，与采用可终止理财产品方式相比，收益少887.5美元（1337.5-450）。

2）若银行未执行提前终止权，即2005年10月31日为存款到期日，客户得到的可终止理财产品综合收益为2900美元（100000*1.45%*2）。其中基本利率为0.6875%，应缴利息税275美元（10000*0.6875%*2*20%）。客户最终得到税后可终止理财产品收益2625美元（2900-275）。

分析该产品的风险：如果美元利率增长过快，超出约定利率区间，存款收益将降低。

个人理财作业二

一、个人证券理财产品主要有哪几类？

参：个人证券理财产品主要股票、债券、基金这三类。其中，按照股东的权利分类：股票分为普通股，优先股、后配股、议决股和无议决股。按照发行主体，债券分为债券、金融债券与公司债券。按照组织形态和法律地位，

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基金分为契约型基金（信托投资基金）与公司型基金。

二、个人证券类理财产品的共性风险是什么？

参：教材75页

个人证劵理财的重要特点是收益与风险共存。风险与收益之间为正相关关系，即个人承担的风险越高，可能获得的投资收益越高；反之则越低。个人证劵理财产品共性类的风险主要包括以下几方面：

1、风险：国家货币、财政、产业等一系列宏观的变化，会对经济景气周期变动、宏观经济运行状况、利率、通货膨胀率等产品影响，从而对一些行业的景气变动、行业发展状况产品影响，并影响到企业的盈利。 2、企业经营风险：企业的经营状况，受市场、技术、管理等多种因素的制约。 3、利率风险：利率风险是指由于利率的可能性变化给投资者带来损失的可能性。 4、市场风险：由于二级市场的存在，证劵理财产品的市场交易价格会受到供求关系、市场预期等因素的影响而常常变化。

5、流动性风险：流动性风险又称“变现能力风险”，指个人投资者在短期内无法以合理的价格卖掉证劵理财产品的风险。

6、其他风险：个人证劵类理财产品除了具有上述共性风险之外，还有一些基于各自立场品种的特有的风险。

三、个人证券理财产品主要适用哪些人群？

参：教材78页

个人证券理财产品主要股票、债券、基金这三类。其中，债券属于保守人群的首选，

即老年段人群；股票属于激进型人群的首选，即青年段和激进的中年段人群；而投资基金类相对稳健，适用于中年段人群。

个人证券理财的资产配置策略建议：①40岁以下青年段的资产配置：基金50%-60%，股票40%-50%；②40-60岁中年段的资产配置：国债20%左右，基金40%左右，股票40%左右。③60岁以上老年段的资产配置：国债40%，基金40%，股票20%

四、请分别解释什么是分红保险、万能保险和投资连接险，他们的特点分别是什么？

参：1、分红保险：1）、是指保险公司在每一个会计年度接受，将本年度由死差益、利差益、费差异所产生的可分配盈余，按照一定的比例以现金红利或增值红利的方式分配给被保险人的一种人寿保险产品。

2）、分红保险的特征：①分红保险充分体现了保险双方公平性原则。②分红保险是保险双方风险与收益相结合的一种保险产品。③分红保险可以有效降低通货膨胀的不利影响。④分红保险的灵活性较差。 2、投资连接保险：1）投资连接保险，是一种寿险与投资基金相结合的产品。2）、投资连接保险的特点：①设置投资账户。②投资回报取决于投资业绩。③具有保障和投资双重功能。④由保险人与被保险人分别承担不同的风险责任。⑤可有效地消除通货膨胀的影响。⑥具有很高的透明度。

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3、万能人寿保险：1）、万能人寿保险，是一种缴费灵活、保险金额可以调整、

非约束性（保单现金价值与保险金额分别计算）的创新寿险产品。2）万能人寿保险的特征：①保费可变。②保额可变。③分贝列示各种定价因素。

五、平安保险公司推出一款产品——分红型平安钟爱一生养老年保险产品。假设有一名30岁男性，投保《平安钟爱一生养老年金保险（分红型）》，20年交费，基本保险金额5万元，60岁的保单周年日开始领取，按年领取，只要被保险人生存，可以一直领取到100周岁的保单周年日。年交保费4465元。假设其保险利益测算表为如下所示，分红为中等水平。请问：1）如果该男性在40岁时死亡，请问其家属获得多少收益？2）至62岁时可领取多少收益。并请评价该理财产品。

假定分红示例（高） 假定分红示例（中） 假定分红示例（低） 保单 养老 年度 保险金 末 身故金 现金 价值 当年 累计 红利 红利 保额 交清增额当年 累计 保险累计红利 红利 保额 保险累计交清增额当年 累计 交清增额保 红利 红利 险累计保额 1 0 465 1480 66 66 57 41 41 35 15 15 13 …… 10 0 94650 30135 1052 5902 4279 633 3553 2501 213 1203 822 …… 20 0 139300 78625 2428 27986 16970 1460 16830 9550 491 5675 3019 5 / 9

假定分红示例（高） 假定分红示例（中） 假定分红示例（低） 保单 养老 年度 保险金 末 身故金 现金 价值 当年 累计 红利 红利 保额 交清增额当年 累计 保险累计红利 红利 保额 保险累计交清增额当年 累计 交清增额保 红利 红利 险累计保额 31 5000 0 0 0 71076 35623 0 42736 19124 0 14396 5775 32 5000 0 0 0 73208 35623 0 44018 19124 0 14828 5775

参：教材90页 1） 如果该男性在40岁时死亡，请问其家属获得收益=94650+3553=98203元 2） 至62岁时可领取收益=5000+5000+44018=018元

评价：保险产品的收益包括保险费“三差益”；投资账户的管理费用和投资收益分成。 保险理财产品的风险包括投资风险；经营管理风险；风险。

个人理财作业三

一、简述外汇结构存款的种类和特征。

参：1、按照可提前终止的次数划分，可分为一次可提前终止结构性存款和多次可提前终止性存款。

2、按照本金有无风险划分，可分为，本金有风险类存款和本金无风险类存款。

3、按挂钩标的划分，可分为与汇率挂钩的结构性存款、与利率挂钩的结构性存款、与其他标的物挂钩的结构性存款等。

4、按照收益率的类型划分，可分为收益率确定型产品、收益率不定型产品及收益率复合型产品。

二、在选择外汇理财产品时，投资者如何避免风险？

参：

1.根据自己的投资需求及风险承受能力选择投资产品. 2.要充分了解外汇理财产品的结构.

3.投资进行外汇理财产品投资时,要选择具有专业资格的金融机构. 三、个人外汇交易方法有哪些？如何应用？

参：

1.保值：是投资者通过不同的外币组合，规避汇率风险，即投资者卖出看跌的货

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币，买入看涨的货币，或投资于将要升值的货币。

2.套汇：是投资者利用国际金融市场上外汇汇率的频繁波动，买低卖高，赚取汇差收益。

3.套利：是投资者将存款利率较低的外币兑换成利率较高的外币，以获取更高的利息收益。

4.套汇、套利相结合。

四、个人信托理财的品种种类主要有哪些？ 参：教材124页

五、如何防范个人信托理财产品的风险？ 参：教材129页

参：1、正确选择受托人（信托机构）。首先一个合格的受托人应做到忠诚、尽职、谨慎、专业几个方面的要求；其次，在选择受托人的同时，应当考虑以下因素：第一，对信托人做到高度信任。第二，注意信用风险。 2、与信托机构订立信托合同。

六、中国工商银行推出一款个人外汇可终止理财产品，内容如下：销售期间为2003年10月18-30日，起息日为10月31日收益率为1.45%（当期美元利率一年定期存款利率为0.5625%）；币种为美元；单笔购买金额为10000美元的整数倍；存款最长期限两年，银行在两年期限内每半年离有提前终止权。某客户对该产品投资100000美元，请问：1）如果银行在第二个终止权执行日先例终止权，则其收益为多少？2）如果银行未执行终止权，则其收益为多少？并请分析该产品的风险。

参：1）若银行在第二个终止权日，即2004年10月31日终止该存款，则客户得到可终止理财产品综合收益为1450美元（100000*1.45%）。其中基本利率为0.5625%，应缴利息税112.5美元（100000*0.5625*20%）。客户最终得到税后可终止理财产品收益为1337.5美元（1450-112.5）。可见，在单纯采用定期存款方式的情况下，客户最终税后存款收益为100000*0.5625%*（1-20%）=450美元，与采用可终止理财产品方式相比，收益少887.5美元（1337.5-450）。

2）若银行未执行提前终止权，即2005年10月31日为存款到期日，客户得到的可终止理财产品综合收益为2900美元（100000*1.45%*2）。其中基本利率为0.6875%，应缴利息税275美元（10000*0.6875%*2*20%）。客户最终得到税后可终止理财产品收益2625美元（2900-275）。

分析该产品的风险：如果美元利率增长过快，超出约定利率区间，存款收益将降低。

七、假设某银行出售一份两得宝产品,要求存款货币是100000美元,挂钩货币是日元,协定汇率是1:120,存款期限是2个月,利率是0.5628%,期权费率是2%,如果到期日美元兑日元分别是1:110,1:125,则其收益分别多少？

参：1)如果到期汇率是1:110,银行不执行期权,收益=100000*(0.5628%*2/12+2%)=2093.8美元 2)如果到期汇率是1:125,银行执行期权,收益

=100000*(0.5628%*2/12+2%)-[100000-100000*120/125] =-1906.2美元

八、假设2006年1月10日，某外汇投资者持有10万美元，拟办理一年期定期

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存款。经个人理财师建议，该外汇投资者按照0.9887：1（美元兑欧元）的价格将美元卖出，买入欧元，将欧元办理一年期定期存款，到期时再买回美元。假设美元的一年期定期存款利率为0.8125%，欧元的一年期定期存款利率为1.8725%。

1）2007年1月10日美元兑欧元的汇率为0.9775：1； 2）2007年1月10日美元兑欧元的汇率为1.0075：1。

请问在上述两种情况下该投资者的收益分别为多少？并请分析其风险。

参：1）100000/0.9887）*（1+1.8725%）*0.9775-100000=718.49美元。 2）（100000/0.9887）*（1+1.8725%）*1.0075-100000=3809.59美元。

在上述第一种情况下比办理美元存款的收益100000*0.8125%=812.5美元要少。 在上述第二种情况下比办理美元存款的收益100000*0.8125%=812.5美元要多。 风险：如果汇率朝不利于投资者的方向波动，投资者将要承担巨额损失。

个人理财作业四

一、请分析房地产投资的风险与收益？

参：房地产投资的风险类型一般有经营风险、自然风险、流动性风险和流动性风险。房地产投资风险控制策略包括选择风险较小的项目进行投资；加强市场调查研究；通过投资组合来分散风险；通过良好的管理控制风险；转嫁风险；.通过期权交易控制风险。

房地产投资的主要收益方式有买卖价差和租金收益两种。一般认为,以买卖差价为目的的行为属于投机行为,而以房产租金收益为目的的是投资行为。所以衡量房产是否有投资价值通常是按照出租的方式考察,即衡量租金回报是否足以支付购房贷款的利息,或是租金回报率是否可以弥补资金成本。

二、如何规避教育投资的风险？

参：教材162页（即教育投资风险管理）

三、个人养老保险有哪些投资渠道？ 参：教材171页

四、艺术品投资的主要技巧有哪些？ 参：教材192页

参：1、要熟悉和掌握市场行情。投资者一般是先以买家的身份入市场的，了解市场行情是必须和必要的。

2、要选择好投资范围。初进市场的投资者一般最好结合自己的兴趣爱好同时兼顾市场行情来选择投资取向，确立投资范畴。

3、学习掌握相关知识。不论投资人最终选定了什么投资方向，都必须掌握相关的知识和投资规律。

五、某事业单位拟将本单位的招待所对外承包，王先生决定出资承包该招待所，承包期为

三年。现在有两种方案可供选择：方案一，承包人每年从承包经营利润中上交承包费40000元，其余的利润归承包人所有；方案二，承包人不承担经营风险，仅仅是每月领取固定的所得8000元。王先生初步预测该招待的处经营利润为140000元，请问王先生应该采用哪

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种方案，从而达到税收筹划最优。

个人所得税九级超额累进税率（每月扣除费用为2000元） 级数 全月应纳税所得额（元） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 不超过500部分 超过500至2000部分 超过2000至5000部分 超过5000至20000部分 超过20000至40000部分 超过40000至60000部分 超过60000至80000部分 超过80000至100000部分 超过100000部分 税率（%） 5 10 15 20 25 30 35 40 45 税率（%） 5 10 20 30 35 承包承租经营五级超额累进税率（每月扣除费用为2000元） 级数 全年应纳税所得额 1 2 3 4 5 不超过5000部分 超过5000至10000部分 超过10000至30000部分 超过30000至50000部分 超过50000部分 解：1.如果每年上交承包费40000元，在预期利润为140000的情况下，每年应纳税所得额=（140000-40000-2000*12）=76000元

全年应该纳税=5000*5%+5000*10%+20000*20%+20000*30%+26000*35%=19850元 2.如果领取固定所得应纳税所得额=8000-2000=6000元

所以应该纳税=500*5%+1500*10%+3000*15%+1000*20%=825元 全年应该纳税=825*12=9900元

比较税后收益，应该选择第二种方式。

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