浙江对外直接投资结构演变及影响因素分析 (3)

浙江对外直接投资结构演变及影响因素分析

摘要

随着世界经济全球化的日益发展和我国改革开放的不断深化，大力开展对外直接投资正在成为推进我国经济进一步发展的客观需要。中国的对外直接投资规模在发展中国家也已经成为最大的资本输出国。浙江省对外直接投资是我国对外直接投资的主要部分，随着全球经济危机的爆发，浙江企业的对外直接投资步伐也随之加大，研究浙江省对外直接投资的经济效应就成为一项非常具有现实意义的工作。对外直接投资是开放经济的重要组成部分，本文从浙江省经济发展的主要趋势和对外直接投资现状的基础上，细化分析了浙江省现阶段的对外直接投资状况，并分析不同经济效应所造成的影响。

关键词： 对外直接投资；技术进步；产业结构；出口 Abstract

With the development of world economic globalization and the deepening of China's reform and opening up, vigorous development of foreign direct investment is becoming an objective need to promote the further development of China's economy. China's outward FDI has also become the largest capital exporter in developing countries. Foreign direct investment in Zhejiang Province is the main part of China's foreign direct investment. With the outbreak of the global economic crisis, the pace of foreign direct investment in Zhejiang enterprises has also increased. It is of great practical significance to study the economic effects of Zhejiang's foreign direct investment. Foreign direct investment (FDI) is an important part of open economy. Based on the main trend of economic development and the current situation of FDI in Zhejiang Province, this paper makes a detailed analysis of the current situation of FDI in Zhejiang Province and the impact of different economic effects.

Keywords ：Foreign direct investment；technical progress；industrial structure ；Exit

目录

前言 .......................................................................................................................................................... 3 第1章 浙江省对外直接投资的现状 .................................................................................................. 3

1.1浙江省对外直接投资的现状 .................................................................................................. 3 1.2浙江省对外直接投资的主体结构 .......................................................................................... 4 第2章 浙江省对外直接投资的结构演变 ............................................................................................ 4

2.1投资行业的演变 ...................................................................................................................... 4 2.2投资主要目的地的演变 .......................................................................................................... 5 第3章 浙江对外直接投资影响分析 ................................................................................................ 5

3.1浙江企业自身的资源因素分析 .......................................................................................... 5 3.2浙江企业对外直接投资的形式分析 ...................................................................................... 5

3.2.1开设连锁商城或专业市场 .......................................................................................... 5 3.2.2创立境外加工生产企业 .............................................................................................. 6 3.2.3构筑境外营销网络 ...................................................................................................... 6 3.2.4实施海外并购品牌 ...................................................................................................... 6 3.2.5其它对外直接投资 ...................................................................................................... 6 3.3国际投资环境的因素 .......................................................................................................... 6

3.3.1国际投资环境现状 ...................................................................................................... 6 3.3.2国际汇率 .................................................................................................................. 7

第4章融资方主要影响因素分析 .......................................................................................................... 7

4.1融资方内部因素分析（SWOT分析) .................................................................................... 7

4.1.1优势分析 ...................................................................................................................... 7 4.1.2劣势分析 ...................................................................................................................... 7 4.1.3机遇分析 ...................................................................................................................... 8 4.1.4挑战分析 ...................................................................................................................... 8 4.2融资方外部因素分析（SWOT分析) .................................................................................... 8

4.2.1政策因素 ...................................................................................................................... 8 4.2.2社会制度因素 .............................................................................................................. 8 4.2.3社会文化因素 .............................................................................................................. 9

第5章分析结论及对策建议 .................................................................................................................. 9

5.1基本结论 .................................................................................................................................. 9

5.1.1技术进步 ...................................................................................................................... 9 5.1.2产业结构变化 ............................................................................................................ 10 5.1.3就业 ............................................................................................................................ 10 5.1.4出口 ............................................................................................................................ 10 5.2 对策建议 ............................................................................................................................... 10

5.2.1政府方面 .................................................................................................................... 10 5.2.1企业方面 .................................................................................................................... 11

结 论 ...................................................................................................................................................... 11 参考文献 ................................................................................................................................................ 12 致 谢 ...................................................................................................................................................... 13

前言

在信息技术的广泛运用下，经济形势一片良好，经济全球化的迅速发展，给世界范围内的各个国家都提供了较好的条件，然而也存在不利影响。中美贸易冲突或对浙江产生更为深刻的影响，从美国历史上的贸易战演变，以及当前特朗普政府对外事务官员组合来看，或可推测短期内中美贸易冲突很难化解，不排除后续进一步扩大。对浙江而言，内部风险在于经济增长和社会民生受到一定影响，对深化改革的动力或减弱；外部风险在于出口市场的萎缩，全球供应链的重新调整，技术升级愈加困难。在这样的经济背景下，进一步研究我国各省市海外投资的发展具有深远意义。

第1章 浙江省对外直接投资的现状

1.1浙江省对外直接投资的现状

根据浙江省商务厅发布的数据显示，在民营企业国际并购的带动下，2018年1-12月，全省国外经济合作完成营业额518.86亿元，同比增长9.02%（折合75.60亿美元，同比增长3.79%）。其中，对外承包工程完成营业额506.85亿元，同比增长8.64%（折合73.85亿美元，同比增长3.43%）。新签合同额273.02亿元，同比减少17.55%（折合39.78亿美元，同比减少25.51%）。全省外派劳务人员实际收入总额12.01亿元（折合1.75亿美元）。1-12月，全省共派出各类劳务人员22589人次，较上年同期增加6356人次，月末在外各类劳务人员34594人次，较上年同期增加6721人次；雇用项目所在国劳务人员36530人次，较上年同期增加9110人次。

近年来，浙江“走出去”进入新阶段，境外直接投资呈现良好发展态势。2018年以来，我省境外直接投资呈现快速增长的态势。数据显示，2018年1-11月，全省经备案、核准的境外企业和机构共计647家，境外直接投资备案额1184.27亿元人民币，同比增长1.14倍（折合170.75亿美元，同比增长1.04倍）。其中，当月境外直接投资备案额188.23亿元人民币，同比增长1.94倍（折合27.14亿美元，同比增长1.80倍）。截至2018年11月底，全省经审批核准或备案的境外企业和机构共计9809家，累计中方投资备案额6170.60亿元（折合889.69亿

美元）。浙江省企业积极响应“一带一路”沿线国家，在“一带一路”沿线国家投资的项目覆盖147个国家和地区，我省对外投资前五位的国家和地区是香港、美国、印度尼西亚、瑞典和德国。

1.2浙江省对外直接投资的主体结构

近年来，浙江省对外直接投资的主体已从早期的以国有、集体企业为主转变为以民营企业为主。民营企业已是浙江省对外直接投资的中坚力量，境内主体数和境外机构数居全国第一。2017年浙江省3000多家参与对外投资的企业中有超过2000家是民营企业，占总企业数的三分之二。

对外直接投资企业主要集中在亚洲、欧洲和北美，2017年浙江省对外直接投资已遍布6大洲、121个国家和地区，浙江省企业对外直接投资的重点区域是亚洲、欧洲和北美，分别占境外机构总数的83.6%和总投资的83.8%。特别是美国、香港、阿联酋、俄罗斯等重点国家(地区)的集聚程度较高。传统优势产业对外投资步伐日益加快，对外直接投资领域主要涉及机械、纺织、电子、轻工等行业。仅2017年上半年浙江省对上述四大行业的对外直接投资项目是105个，占总数的55%，中方投资9856万美元，占中方投资总额的56.7%。特别是纺织行业，共在境外新设投资项目36个，中方投资3040万美元，分别占总数的18.9%和17.5%。

第2章 浙江省对外直接投资的结构演变

2.1投资行业的演变

近几年，浙江省企业对传统行业的投资比重急剧减少，服务业投资比重大幅增加。最起初，浙江省企业对外直接投资的行业分布只有进出口贸易、航运、餐饮等几个领域，后来，拓展到了资源利用、工程承包、加工制造等多个领域。从行业构成来看，在2015年以前，浙江省企业的对外直接投资主要集中于传统行业，如：纺织服装、轻工、机械等，2016年以来，汽车、医药、信息技术、新型能源等高新技术行业所占比重超过了传统产业的比重，成为企业境外投资的主要行业，在2016年和2017年高新技术行业占百分之五十左右。

2.2投资主要目的地的演变

据浙江省商务厅统计，全省企业境外投资项目遍及六大洲141个国家和地区。浙江省企业对外直接投资的主要目的地是亚洲及其周边国家和地区。2012年在此区域直接投资额占对外投资总额的61%，达21.0亿美元。对其他地区的投资维持快速增长的状态，2012年对拉丁美洲投资5.5亿美元，同比增长约1倍；对欧洲的直接投资额达3.8亿美元，增长1.6倍；对大洋洲投资额达1.5亿美元，同比增长1.2倍；对北美洲投资达1.2亿美元，同比增长72%。由于中东和北非政治动荡，这两个地区投资趋于谨慎。

第3章 浙江对外直接投资影响分析

3.1浙江企业自身的资源因素分析

浙江对外直接投资受到自身条件江对外直接投资和宏观的国家政策以及融资方的影响，影响浙江外接投资的因素主要有以下几点：

“资源”是企业竞争的基础，企业如果想拥有更大的竞争力以及长久的发展潜力就必须拥有优质、充足的资源。企业的资源包括：自然资源、人力资源、技术资源等。就人力资源和技术资源而言，发展中国家普遍不如发达国家。浙江大量对外直接投资集中于发达国家，很大一方面就是浙江企业寻求技术和人力资源，为企业的发展注入新鲜血液。

3.2浙江企业对外直接投资的形式分析

为解决国外投资的信息不对称等问题，浙江民营企业可以兴办境外贸易机构。万向集团有限公司就有这样的长期驻外销售机构。这样，民营企业就能够及时准确的掌握市场的变化，采取相应的措施，发展生产。

3.2.1开设连锁商城或专业市场

浙江民营企业在国内发展的比较好，一些先进的管理理念和技术直接可以用于对外投资，在境外开设连锁商城和专业的市场，占据优势，不用投入过多的精力考虑管理和技术，只在一个新的市场考察当地的民俗习惯，适当改动管理和经营模式就可以取得效果。例如：万向集团有限公司就及早的在各个国家展开了连锁商城或专业市场的销售模式，并取得了另人瞩目的投资收益。

3.2.2创立境外加工生产企业

为了有效的利用国内外资源，浙江民营企业在境外建立加工生产企业。如华泰国建立仪表厂的华立，以及在巴西建立装配工厂，在俄罗斯建立木材加工厂等。这些举动都使得企业稳固的占据著国外市场。

3.2.3构筑境外营销网络

建立海外营销网络，浙江民营企业的产品直接销往海外，减少中间环节，节约物流成本。万向集团就在境外建立了营销网络，在欧洲国家设立办事处，产品销售网络分布密集。当企业在当地掌握了营销网络后，无疑让公司牢牢的扎根在海外的各个国家。

3.2.4实施海外并购品牌

并购是跨国资本流动的主要方式，反映了企业的资本运营能力。并购是浙江民营企业直接投资的主要模式之一。浙江跨国并购的领域主要涉及机电、仪表、皮革和服装领域，并购企业主要是美国和欧盟的企业。万向集团在2001年通过收购美国第二大汽车零配件供应商舍勒公司55％股份，从而控制该公司。在此之前，万向从国内走向世界，已经先后收购了8家海外公司，其取得的成绩令人瞩目。

3.2.5其它对外直接投资

海外上市，也是浙江民营企业对外直接投资的方式，它环节了民营企业的资金周转问题。浙江民营企业海外上市主要采取两种方式：境外注册上市和境外借壳上市。截至2012年，浙江民营企业迎来海外上市潮，浙江省已经有上百家企业在海外上市。当公司在海外上市后，对公司品牌影响力的提升企业企业竞争力的提高都会有质的飞跃。

3.3国际投资环境的因素

3.3.1国际投资环境现状

在科技、信息技术快速发展的今天，经济全球化是浙江省企业必须面对的国际环境，全球经济一体化制度的不断建立与完善和经济区域化制度及贸易保护主

义的抬头，为浙江省企业的FDI活动增添了机遇与挑战，随着我国产业结构的升级和与国际产业互动的加强，在全球范围内进行资源的配置，建立全球化织经营模式，是我国企业必须面对的现状。

3.3.2国际汇率

汇率(Exchange Rate)作为一国主要的经济杠杆和宏观调控的重要手段,在宏观经济中起着重要的作用。汇率的变动和调整会对从内部到外部,从微观到宏观的各个方面及各个层次对一国经济的运行产生深刻而又广泛的影响。当前,由美国次贷危机演变成的全球金融危机使世界范围内的外商直接投资放缓,给中国经济也带来了一定的负面影响。因此,为了保持中国经济持续、健康和快速的发展,从理论方面研究人民币汇率对中国OFDI流出的影响,并从实践角度为中国相关政策的制定提供建议具有重要的现实意义。

第4章融资方主要影响因素分析

4.1融资方内部因素分析（SWOT分析)

4.1.1优势分析

浙江民营企业产品相对集中，产业集群程度较高，抱团式发展有利于企业之间资源共享，降低了企业生产经营成本，形成专业化的竞争优势、特色优势和成本比较优势，提高了浙江产品的市场占有率和竞争力，为浙江对外直接投资打下了坚实的基础。由于经济、技术、环境的相似性，万向集团联合同地区产业集群式发展，提高生产率的也降低了生产成本。

4.1.2劣势分析

浙江民营企业以劳动密集型企业为主，技术基础差、力量薄弱，大部分中小企业依附于别的大型企业的技术，或在模仿的基础上创新，自主研发能力不强，缺乏自主创新意识。产品技术含量低，附加值不高，出口商品多为原材料初加工，产品档次低，著品牌知名度不高。

4.1.3机遇分析

国家出台的“十三五”规划以及“一带一路”建设方案中，中国政府为鼓励民营企业“走出去”，坚持创新发展，积极推动“一带一路”建设，实施了一系列政策措施，促使民营企业FDI的便利化，优化民营企业的行业、地域布局。在国家越来越重视对外直接投资的背景下，万向集团的海外经营范围扩大，充分利用了国内劳动力和国外技术资源优势，快速精准的发展对外投资，成为中国民营企业成功跨国发展的典范。

4.1.4挑战分析

对西方理论进行移植是我国企业国际化经营的主要理念，生搬硬套，不一定适应本企业的发展模式，尤其是加入WTO后，民营企业在市场的国际化和竞争的全球化的背景下开展对外投资需要承担更大的压力，如新技术革命和日益复杂的国际市场竞争可能会扩大刚进入国际大市场的浙江民营企业与老牌跨国企业之间的差距。面对激烈的市场竞争，万向集团在国际化发展进程中需要不断地转变经营理念和产业的转型升级，投入成本高，不稳定性增大。

4.2融资方外部因素分析（SWOT分析)

4.2.1政策因素

当国外投资的国家宏观经济政策发生变化，对整个国民经济产生不利影响时，如国家的政权不稳定、战争等因素引起的社会动荡，浙江省企业经营无会受其影响，其经营水平整体就会下降。其次，税收的高低以及利率的变动也影响民营企业的对外投资。菲律宾，叙利亚等国家的战乱，使浙江民营企业纷纷撤回，导致投资的损失。目前，从关贸总协定到世界贸易组织，整体上，世界各国的关税水平在下降，这对出口来说有利。但不能保障有些国家对自己实行无条件的贸易保护，而这往往是难以预料的。

4.2.2社会制度因素

国内政局的稳定性和社会政治制度，法律法规的完善程度也在不同程度上影响了我国企业的对外直接投资活动，如法律健全，腐败指数较低的西方发达的市场经济国家虽然不符合中国企业投资的比较优势投资,但依然受到中国企业的青

睐，而那些资源丰富、市场也比较大,但政治腐败、行政效率低、法制不健全、社会不稳定的地区,因为不确定性大、

4.2.3社会文化因素

融资方与投资国之间的社会文化差异有时也会直接影响对外直接投资。比如浙江省对外投资中中亚洲的投资是最多的，一方面是因为地理上比较接近：另一方面，由于地域的联系使得相互间的文化交流比较多，社会文化差异相对比较小:另外语音和华人华侨的因素也影响着对外投资的国别选择。投资企业更加愿意到文化和语音差异比较小的国家和地区投资。例如浙江省对新加坡，韩国，日本以及东南亚这些国家和地区的投资就比较多。

第5章分析结论及对策建议

5.1基本结论

本文以国内外先进的对外直接投资理论和对外直接投资经济效应的作用机理为依托，在对浙江省对外直接投资现阶段发展状况进行分析的基础上，探讨了浙江省对外直接投资对省内经济效应的分析。虽然浙江省对外直接投资的总额连年递增并且达到了国内较高水平，相对于外商直接投资仍然十分有限，但是对外直接投资对省内经济发展的影响却是不可忽视的。就经济发展层面本文选取了四项具有代表性的经济效应进行研究，依次是技术进步效应、产业结构优化效应、就业效应和出口效应。

5.1.1技术进步

对外直接投资可以通过发达国家先进技术条件的外溢作用来影响省内的企业，或者通过利用发展中国家的技术优势进行合作来弥补省内的技术不足，从而促进本省技术进步。由于对外直接投资以获得逆向技术外溢存在时滞。从国外获取先进技术，消化吸收传递到国内，再经过适应性改造以适应浙江省市场，必然存在一个时间差，这会使得短期内对外直接投资促进技术进步的效果不明显，只有在长期时间内，对外直接投资是技术进步的原因。

5.1.2产业结构变化

通过对外直接投资，引进新的生产和经济活动或更新现有的经济活动，能使投资国的产业结构发生变化。通过对外直接投资向国外转移已失去比较优势的产业，能够为国内尚具有或即将具有比较优势的产业提供更多的资源与市场。

5.1.3就业

对外直接投资不仅有利于本国高技术产业就业的绝对数量，而且还有利于提高总体就业中高技术产业的就业比重，即对外直接投资有利于本国就业质量的提高，最终有助于优化我国的就业结构，但是这种积极效应具有一定的滞后性和长期性。

5.1.4出口

随着浙江省对外直接投资金额的进一步增大，对外直接投资与出口贸易直接的正相关关系将逐渐增强。这样的转变从长期的趋势来看是十分明显的,对外直接投资将必然带动浙江省出口规模的增长。

总而言之，浙江省对外直接投资对省内的经济发展有积极作用，从长远考虑，进一步扩大对外直接投资有利而无害。

5.2 对策建议

5.2.1政府方面

首先，是要明确对外直接投资对浙江省经济发展的重大促进作用，把对外直接投资纳入浙江省经济发展的战略规划中。政府应继续延续目前对外直接投资稳步增长的趋势并加大支持力度，积极指导企业开展对外投资，防止对外盲目投资和自相竞争。

其次，要更加完善对于对外直接投资的企业的财政金融优惠政策，增加财政投入，以支持企业对新行业领域市场的开拓并提供公共服务。对本省对外投资企业提供优惠贷款，建立对外投资基金，或者采取减免税收的政策。如对返销产品特别是运回的资源产品，应免征进口税，对作为投资带动出口的设备产品应免征出口关税，同时完善进一步国际税收制度，维护对外投资者的利益降低其海外税收负担。另外，要重视给予民营企业更多的政策支持，尤其是民营企业在当前作

为浙江对外直接投资的主力军的情况下，更要充分发掘出民营企业对外直接投资的巨大潜力，以起到带头作用。

5.2.1企业方面

对企业界而言，随着经济的发展和进一步融入国际社会，国内市场上国内外企业的竞争日趋激烈，如果只是固守本土市场而放弃国际市场，那么其国内市场份额势必逐渐被吞食。在全球经济一体化的大背景下，浙江省企业必须增强国际竞争意识，积极进行对外直接投资，进一步拓宽企业的生存空间，增强企业的国际竞争力，在国际竞争中掌握主动权。

企业考虑对外直接投资时需要根据自身的经济、管理、技术和人才能力以及对市场的熟悉程度来设计投资策略。实力雄厚并熟悉市场的企业应将重点放在资源获取，技术进步方面，可采取并购、独资建立的方式。对于中小企业则可采取合作、参股和集群等对外直接投资方式，并从相对熟悉的市场开始，以促进本企业产品出口为目的，逐步发展。

结 论

在经济全球化的潮流下，对外直接投资已成为开放式经济新的焦点。浙江省积极响应国家“走出去”的战略，大力鼓励和发展对外直接投资，并且取得了不俗的成绩。通过2010年以来的数据分析，揭示出浙江对外直接投资整体规模不断上升、投资区域向发达国家集中、投资行业三产超越二产、民营企业和独资子公司成为中坚力量、苏南占主导地位等结构演变特征。

理论分析表明，浙江省的人均GDP、外汇储备量、区域间贸易联系、国家和地方政策，融资方的关税率、经济发展水平、投资环境和社会文化因素以及企业的资源因素、利润率和企业性质均对浙江对外直接投资有一定的影响。然而，浙江对外直接投资仍然存在单位项目投资规模小、对外直接投资发展落后于东部沿海其他省、投资行为趋同（即投资行业和投资地区趋同）等问题。虽然浙江对外直接投资存在着不足，但其发展趋势良好，相信今后浙江的对外直接投资将进入快速发展阶段。

参考文献

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致 谢

非常感谢我的指导老师，还有我的班主任老师，以及任课老师在我大学的最后学习阶段——毕业设计阶段给我的指导，在论文开题、初稿、预答辩期间所提出的宝贵意见，她们给了我耐心的指导和无私的帮助。为了指导我们的写好毕业论文，她们放弃了自己的休息时间，她们的这种无私奉献的敬业精神令人钦佩，在此我向她们表示我最真诚的谢意，在此向他们表示我由衷的谢意，并祝所有的老师培养出更多的优秀人才，祝所有的老师桃李满天下！