《经济师｝２０１４年第１期 摘要：近年来，随着中小企业在国 民经济中的作用越来越重要，其融资状况 已成为社会各界关注的焦点。中小企业 ●金融研究 融资难原因众多，最主要的原因还是中 小企业发展与其融资创新之间的不 对称。文章以乡宁县为实证，剔除对中小 企业融资产生影响的其他因素，专门从 融资结构和融资机制层面上对中小企业 融资难问题进行审视和实证分析，进而 提出了通过对融资机制的改造以实现中 小企业融资结构优化的路径选择。 破解中小企业融资难的制度设计和路径创新 ——基于山西省乡宁县中小企业融资状况的调查分析 ●石江平 率。企业就会缺少发展所需资金，甚至造 示贷款难度增大。在贷款门槛降低等方 关键词：中小企业融资结构融 面，仅有２Ｏ％的认同。值得关注的是，有 资制度调查分析 ２０％的小微型民营企业感到融资无变化。 中图分类号：Ｆ８３２．２ 这从一个侧面反映出县域中小企业的生 文献标识码：Ａ 产经营主要依赖自有资金，对从银行获 文章编号：１００４—４９１４（２Ｏ１４）０卜２０３一Ｏ２ 得贷款的反应不够敏感。以乡宁县某国 有商业银行为例，２０１２年对辖内９家中 一、基本情况 小企业新增贷款６７００万元，但同时拒绝 通过对调查问卷的整理分析，并结合 了８家客户的申请，拒绝申贷金额４８００ 现场实地调研的情况，笔者认为山西省乡 万元，客户贷款满足率仅５８．２６％。被拒绝 宁县中小企业融资呈现以下几个特点： 的贷款中，因无有效抵押资产的占７６％， １．全县中小企业经营普遍存在困难， 属于要求信贷退出行业范围的占１７％， 资金紧张成为企业面临的首要问题。据 环保等因素的占７％，由此可以看出，被 调查显示：在问及企业经营状况（可多 拒原因主要与企业自身素质及规模有 选）时，选择资金紧张的占８０％、居首位， 关，而与货币关联性不大，更无一家 而后依次是：原材料成本上升（６０％）、人 企业是因信贷规模紧张而无法获得贷 力成本上升（４０％），产品需求下降 款。 （４０％）、难以收回货款（４０％）、其他原因 二、影晌县域中小企业融资难的主 （１０％）也是制约企业发展的因素。 要因素分析 ２．县域中小企业融资渠道主要以内 １．全县中小企业规模普遍偏小、缺少 源性融资为主。当前，企业融资方式大致 可供担保抵押的固定资产。由于银行在 有两种：一是内源性融资，即将本企业留 贷款中有采用固定资产作为抵押的偏 存收益和折旧转化为投资；二是外源性 好，而中小企业的固定资产比例小，特别 融资，即将银行或其他经济主体吸收的 是高新技术企业，无形资产占较高的比 资金，转化为自己投资的过程。从乡宁县 例，缺乏可作为抵押的不动产。信用担保 来看，近年来，民间融资活跃，不少中小 机构基本上只对流动资金贷款。而不对 企业在无法得到贷款的条件下被迫通过 设备投资等长期性的贷款提供担保，这 多支付利息来取得民间资本。据对２０１２ 进一步增加了中小企业的融资难度。除 年以来县域规模以上工业企业发展情况 此之外，小微型企业无法获取贷款的原 分析，６７－３％的中小企业获取资金主要来 因还有：财务状况差、管理水平欠佳以及 源于自有和民间借贷，仅３２．７％的中小 信用状况差。可见，经营管理不规范和抵 企业资金主要来源于银行贷款。 押担保不落实成为县域小微型企业融资 ３．间接融资是中小企业融资外源性 难的主要原因。 融资唯一渠道，且增长乏力。受中小企业 ２．大多数中小企业属于劳动密集型 自身素质及规模，中小企业很难从 和资金密集型，过度依赖债务融资和银 资本市场上获得资金支持，企业融资对 行贷款，抗风险能力较差。在乡宁县，绝 银行贷款的依赖程度很高，间接融资即 大多数中小企业都属此类，这些企业是 银行贷款为企业获得外源性融资的唯一 在开放初期由家庭作坊式企业发展起来 方式。２０１２年１２月末，全县金融机构各 的。近年来，国内劳动力平均成本上涨了 项贷款余额５０．５６亿元，较年初增加４．２９ ２０％，加上生产资料、物流成本的上涨，传 亿元，但中小企业新增贷款仅占全部新 统劳动密集型企业的优势已不复存在， 增贷款的３Ｏ．５４％。 大多数中小企业出现了缺钱、缺人的现 ４．企业获得贷款的难度有所增加，其 象。另外，调查中我们发现，县域中小企 原因与货币关联性不大。所调查的 业融资一直存在两个“过度”，一是过度 样本企业中，在问及稳健的货币下 依赖债务融资，二是过度依赖银行贷款。 企业融资发生哪些变化时，有４０％的表 这就决定了一旦银行收紧信贷和提高利 成还贷的困难，资金链条断裂往往会成 为压死中小企业的最后一根稻草。 ３．各金融机构受改革等客观因 素影响，导致其理念更重于追求利益最 大化，在一定程度上影响了小微型企业 融资。在我国，金融体系是银行主导的， ８０％以上的资金靠银行来分配。随着我国 商业银行股份制改造的完成，商业银行 已变为以追求利润最大化为目标的企 业。因此，商业银行“嫌贫爱富”的倾向非 常明显，更倾向于面向大企业，而不喜欢 面向中小企业，因为给中小企业贷款的 成本往往会大幅高于大型企业。所以，对 于企业而言，商业银行往往不会“雪中送 炭”，而只会“锦上添花”。据统计，现阶段 我国占企业总量Ｏ＿５％的大型企业拥有 ５０％以上的贷款份额，而占８８．１％的小 型企业的贷款份额还不足２０％。银行支 持小微型企业出现弱化态势，更多原因 是现有银行理念转变后，服务于小微型 企业的金融体系、机制未能及时跟进的 结果。 ４．的性金融支持力度不够。 体现在以下两个方面：一是缺少专门为 中小企业服务的性银行，二是 性信用担保机构的发展不足。目前，面向 中小企业的信用担保业发展滞后，银行 常常因缺少担保而不愿给中小企业贷 款。以临汾市为例，全市担保业中出 资的不到２０％，８０％上都是民营资本出 资。在国外，这个比例则是倒过来的。三 是服务于中小企业贷款机制尚未完善。 目前银行多是移植对大中型企业的管理 办法，未建立起针对小微型企业的客户 筛选和风险管控体系，还缺乏接受过专 业培训的专职中小企业客户经理和管理 人员以及行之有效的考核机制。加之由 于贷款成本、责任等方面存在差异，商业 银行更倾向于将贷款投向大型项目或大 型企业，就在一定程度上影响了小微型企 业贷款的增长。 三、解决中小企业融资难的路径选 择 １．搭建小微型企业融资对接平台，解 决银企关系中信息不对称问题。一是搭 一２０３— ●金融研究 《经济师）２０１４年第１期 （上接第２０２页）综合指数 从以上可以看出，在２００９年，影响黑龙江省绿色经济的发展 经济来引导企业走向科技含量高、经济效益好、资源消耗低、 人力资源优势充分发挥的新型工业化道路；其次，进一步加大环 的主要因素依然是经济发展综合指数和环境污染综合指数。其 次，全社会固定资产投资总额和年末就业人数也影响着黑龙江省 绿色经济的发展。因此，要稍微降低一些全社会固定资产投资总 额，以及提高就业人员的素质。工业污染治理投资总额和社会发 展综合指数相对稳定，从而促进了黑龙江省绿色经济的发展。 四、建议 根据上述的实证分析结果，可以得知，影响黑龙江省绿色经 济的主要因素是经济发展综合指数和环境污染综合指数；其次， 工业污染治理投资总额和年末就业人数对黑龙江省绿色经济的 发展也有一定影响。 １．努力促进经济发展。根据中国统计年鉴和黑龙江省统计 年鉴来看，黑龙江省的人均ＧＤＰ产值大约要低于全国平均水平 ６．４个百分点；黑龙江省最终消费率大约要低于全国平均水平 ３．２个百分点；黑龙江省城镇居民人均可：支配收入大约要低于全 国平均水平２７．２个百分点。过低的ＧＤＰ产值和城镇居民人均可 支配收入会影响黑龙江省绿色经济的发展。因此要努力提高黑 龙江省ＧＤＰ的产值、最终消费和城镇居民人均可支配收入，即 提高经济增长质量。提高经济增长质量，就应该以人为本，努力 境执法力度，健全环境保 激励和约束机制，落实环境污染责任 与问责制度，加大对环境污染严重地区及污染型企业的监管；最 后，通过激励与约束机制调动经济主体的积极性，将经济增长目 标与环境保护结合起来，实现经济发展与生态环境的和谐统一。 ３．控制全社会固定资产总额和提高就业人员素质。过多投入 全社会固定资产将会抑制黑龙江省绿色经济的发展，因此要稍 稍控制全社会固定资产的投资额，将过多的资产可以使用于有 利于黑龙江省绿色经济发展的方向上，从而促进黑龙江省绿色 经济的发展。 就业人员素质的高低直接影响着企业的营运效率，从而影响 着经济发展的水平。因此要努力提高就业人员的素质，主要包括自 身的学习以及外界的影响。首先，就业人员要有自身学习的意愿， 加强自身学习能力；其次，企业可以对个就业人员进行培训，从而 达到高效率的产出，进而可以促进黑龙江省绿色经济的发展。 参考文献： 【１】李刚，戴铁军．我国绿色经济发展战略研究Ｄ】．循环经济，２０１１（１） 提升居民生活质量，以促进黑龙江省绿色经济的发展。因此，首 先保持宏观经济的不断稳步向前增长，是职能部门应当首 先解决的问题，只有这样，才能不断为增加居民收入打下坚实的 物质基础；其次要通过制定相关以确保居民收入在国 民收入分配中的比重；最后应确保各项事业健康发展，尤其在社 会保障、医疗卫生、教育等社会事业方面给予高质量的公共服 务，以达到促进经济发展的目的。 ２．加强改善生态环境质量。生态环境是连接人类生存与经济 系统运行的桥梁。因此，经济发展与生态环境保护之间的关系是 否协调是保持经济的可持续发展的基础。在经济不断发展的过程 【２］杨龙，胡晓珍．基于ＤＥＡ的中国绿色经济效率地区差异与收敛 分析Ｄ】．经济学家，２０１０（２） 【３】李辉，孟黎莹．中国发展绿色经济的对策研究Ｕ］．知识经济，２０１２ （２） ［４】张小刚，长株潭绿色经济发展现状及评价研究 特区经济， ２０１０（９） ［５】杜栋，庞庆华，昊炎．现代综合评价方法与案例精选（第二版）ｆＭ］． 北京：清华大学出版社，２００９ （作者单位：东北林业大学经济管理学院黑龙江哈尔滨 １５００４０： 第一作者简介：赵晓光，硕士研究生导师，副教授，从事林业经济、林业统 计、数据方向研究） （责编：若佳） 中，应首先从转变经济增长方式角度考虑，通过制定积极的 ２０４一
