财务管理2011公式总结

1.量本利分析法计算公式：目标利润=预计产品产销数量×（单位产品售价-单位产品变动成本）-固定成本费用

2.比例预测法：目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率

目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费利润率

目标利润=预行投资资本平均总结额×核定的投资资本回报率

目标利润=上期利润总额×（1+利润增长百分比） 3.上加法：目标利润=净利润/（1-所得税税率） 净利润=本年新增留存收益/（1-股利分配比率） 或=本年新增留存收益+股利分配率

4.生产预算：预计生产量=预计销售量+预计期末结存量-预计期初结存量

5.可转换债券的转换比率=债券面值/转换价格 6.市盈率=每股市价（P）/每股收益（EPS）

a=

xi2yixixiyinxi2(xi)2

nxiyixiyiyna或：b=i b=22xinxi(xi)式中：

y为第i期的资金占用量；x为第i期的产销量。

ynabx

xyaxbx2

Y=A=BX，书74页

高低点法：Ｂ＝（最高收放期资金占用量－最低收入期资金占用）／（最高销售收入 －最低销售收入）

8.个别资本成本的计算公式：

（1）个别资本成的计算（不考虑时间价值）：资本成本率=每年的税后用资费用/（筹资总额-筹资费用）

或=每年的税后用资费用/筹资总额×（1-筹资费率） （2）银行借款资本成本率=年利率（i）×（1-所得税税率（t））/（1-手续费率（f））×100% 书78页

（3）债券资本成本率=年利息×（1-所得税税率）/债券筹资总额（L）×（1-手续费率）×100% （4）普通股资本成本（股利增长模型）

D(1g)D1Ks0ggP0(1f)P0(1f) 或：KS=D0（1+g）/P0（1-f）+g =D1/P0（1-f）+g 其中D0为股票本期支付的股利，P0为目前股票市场价格，g为股利增长速度

（5）资本资产定价模KS=RS=Rf+β

第三章有关公式

7.资金需要量预测：

（1）因素分析法的计算公式：资金需要

量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1+、-预测期销售增减率）×（1-、+预测期资金周转速度变动率） （2）销售百分比法：

（Rm-Rf）

:外部融资需求量=经营性资产A/基期销售额S1×销售变动额□S-经营性负债B/基期销售额S1×销售变动额S1-销售净利率P×利润留存率E×预期销售额S2

（3）资金习性预测法： 三）资金习性预测法 1、回归直线分析法

9.息税前利息（EBIT）=销售额（S）-变动性经营成本（V）-固定性经营成本（F）=边际贡献（M）-固定性经营成本（F） 10.每股收益

EPS=（EBIT—I（债券资本利息）

（1—T（所得税税率）/N（普通股股数） 11.经营杠杆系数（DOL）=息税前利润变

动率/产销量变动率=基期边际贡献（M）/税前利润

DOLMEBITMFFEBIT基期边际贡献基期息税前利润

12.财务杠杆系数DFL=每股收益变动率/息

税前利润变动率=息税务前利润总额（EBIT）/（税前利润总额—利息（I））

13总杠杆系数DTL=普通股每股收益变动率

/产销量变动率=DOL（经营杠杆系数）×DFL（财务杠杆系数）=基期边际贡献/基期利润总额

DTL=

M税后边际贡献EBITI税后利润

14息税前利润增长率=经营杠杆系数×销售

增长率

其中经营杠杆系数=边际贡献/息税前利润 边际贡献=息税前利润+固定成本（不含税） 15.资本结构优化方法

1.每股收益分析法

(EBITI1)(1T)=(EBITI2)(1T)

N1N22．平均资本成本比较法 选择平均资本成本

率最低的方案

3．公司价值分析法

（1）公司市场总价值（V）=权益资本的市场价值+债务资本的市场价值=S+B；

（2）假设公司各期的EBIT保持不变，权益资本的市场价值（S）可表示为：

S(EBITI)(1T)K

s其中：Ks=Rs=Rf+β（Rm-Rf）

（3）债券市场价值通常采用简化做法，按账面价值确定；

（4）平均资本成本

Kw=Kb·BV(1-T)+Ks·SV

其中：Kb为税前债务资本成本。KS为股权资本成本

（5）找出公司价值最大的资本结构，该资本结

构为最佳资本结构。

第四章有关公式

1.项目计算期（N）=建设期（S）+运营期（P）

2.运营期=试产期+达产期

3.原始投资=建设投资+流动资金 4.项目投资=原始投资+资本化利息

5.狭义购置费=国内设备备购置费+进口设备购置费

6.国产设备购置费的估算公式：设备购置费用=设备购买成本×（1+运杂费率）

7.进口设备购置费的估算公式：设备购置费用=以人民币标价的进口设备到岸价+进口从属费+国内运杂费）

8.进口设备不涉及消费税的情况下，进口从属费的计算公式：进口从属费=进口关税+外贸手续费+结汇银行财务费

9.国内运杂费=（以人民币标价的进口设备到岸价+进口关税）×运杂费率

10.固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化利息+预备费

11.基本预备费=（形成固定资产的费用+形成无形资产的费用+形成其他资产的费用）×基本预备费率 12.本年流动资金需用额=该年流动资产需用额—该年流动负债需用额

13.周转次数=360/周转天数

14.流动资产需用额=该年存货需用额+该年应收账款需用额+该年预付账款需用额+该年现金需用额 15.应收账款需用额=

年经营成本应收账款的最多周转次数

16.经营成本的估算公式：某年经营成本=该年外购原材料燃料和动力费+该年职工薪酬+该年修理费+该年其他费用 或：某年经营业成本=该年不包括财务费用的总成本费用—该年折旧额—该年无形资产和其他资产的摊销额

17.运营期相关的估算：营业税金及附加=（应交营业税+应交消费税+城市维护+教育费附加）

18.城市维护建设税=（应交营业业税+应交消费税+应交增值税）×城市维护建设税税率 19.教育费附加=（应交营业税+应交消费税+应交增值税）×教育费附加

20.调整所得税的估算：调查整所得税=息税务前利润×适用的企业所得税税务率

21.息税前利润=营业收入—不包括财务费用的总

成本费用—营业税金及附加

22.建设期某年净现金流量（NCFt）=—该年原始投资额

23.运营业期某年所得税务前净现金流量=该年息税前利润+该年折旧+该年摊销+该年回收额—该年维持运营投资—该年流动资金投资 （书112页—113页）） 24.不包括建设期的回收期（PP'）=建设期发生的原始投资合计/运营业期内前若干年每年相等的净现金流量

25.包括建设期的加收期（PP）=不包括建设期的回收期+建设期=PP'+S

26.总投资收益率（ROI）=年息税务彰利润或年均息税前利润/项目总投资×100%（、总投资收益率.总投资一般条件下的计算方法收益率（ROI）=

年息税前利润或年均息税前利润项目总投资100%

27.净现值（NPV）在项目计算期内，按设定折现率或基准收益率计算的各年净现金流量现值的代数和

26.净现值（NPV）=∑T=0，N（第T处的净现金流量NCFT×第T年的复利现值系数P/F，I，T） 27.净现值的四种特殊方法见书120页

28.净现值率NPVR=项目的净现值/原始投资的现值合计：

净现值率（NPVR）=

项目的净现值原抬投资的现值合计 29..内部收益率（IRR）书122页 公式IRR=Rm（折现率）+（NPVm—0）/（NPVm—NPVm+1）×（Rm+1—Rm）、（内部收益率(IRR) 能使投资项目的净现值等于零时的折现率） 30年等额净回收额法公式：某方案年等额净回收额=该方案净现值×回收系数 或 =该方案净现值× 1/年金现值系数（P/A） 31最短计算期法书133页 32固定资产更新决策（用的是差额投资内部收益率等）书134页—135页

第五章营业运资金管理有关公式

1.营运资金=流动资金—流动负债

随机模型（米勒-奥尔模型）回归线R计算公式：R=[3b×ð2（2指平方）/4I] 1/3（开3次方）+L（最

1页 即为：R(3b2低控制线）书1474i)3+L

2.三线关系：H=3R-2L （H为最高控制线，R为回归线，L为最低控制线）或H—R=2（R—L） 3.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期—应付账款周转期

存货周转期=平均存货/每天的销货成本

应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入 应付账款周转期=平均应付账款/每天的购货成本 4.信用政策：预知知识：边际贡献=销售收入—变动成本=单位边际贡献×销售量=（单价—单位变动成本）×销售量

变动成本率=单位变动成本/单价=变动成本/销售成本

边际贡献率=单位边际贡献/单价=边际贡献/销售收入

变动成本率+边际贡献率=1

5.应收账款的监控：应收账款周转天数=期末应收账款/平均日销售额

平均逾期天数=应收账款周转天数—平均信用

期天数

6.存货管理相关公式：订货成本=F1（固定成本）+年需用量D/一次用量（Q）.（每次订货的变动成本（K） 购置成本书167页

储存成本=储存固定成本+储存变动成本 TC=F2+KC×Q/2

经济订货批量

.经济订货批量：

EOQ=2KD .最小存货成本 TIC=K2KDKC

C再订货点=预计交货期内的需求+保险储备再订货点=预计交货期内的需求+保险储备=交货时间×平均日需求+保险储备（ 书170页）

7.流动负债管理相关公式：承诺费=借款限额—实际借款额）×承诺费率

借款的实际利率=利息/可用借款额=名义利率/（1—补偿性金额比率）×100%

贴现法下借款实际利率=名义利率/（1—名义利率）×100%

8.放弃折扣的信用成本率=折扣%/（1—折扣%）×[360天/（付款期（信用期）—折扣期]

第六章收益与分配管理相关公式：

1.销售预测定量分析法：

2.算术平均法：预测量Y=∑Xi/N（期数）

3. 加权平均法.预测量Y=∑（i=1至N）Wi（权数）Xi

移动平均法：预测量Y（N+1）=X各项相加/M期 ：将上一公式进行修正则有Ŷ（N+1）=Y（N+1）+[Y（N+1）—Y（N）]（YN这前一期预测值） 指数平滑法：Y（N+1）=AXN+（1—A）YN A指平滑指数

2.因素分析法：常用的是回归分析法，直线方程式， Y＝a+bx

其常数项a、b

的计算公式为：

bnxyxynx2(x)2 aybxn

3完全成本加成定价法：

A成本润率定价法：成本利润率=预测利润

总额/预算成本总额×100%

单位产品价格=单位成本×（1+成本利润率）/（1—适用税率）

B：销售利润率定价：销售利润率=预测利润总额/预测销售总额×100%

单位产品价格=单位成本/（1—销售利润率—适用税率

4：保本点定价法：

单位产品价格=（单位固定成本+单位变动成本）/（1—适用税率）=单位完全成本/1—适用税率） 5.目标利润法：

单位产品价格=（目标利润总额+完全成本总额）/产品销量×（1—适用税率）

单位产品价格=（单位目标利润+单位完全成本）/（1—适用税率） 6.变动成本定价法：

单位产品价格=单位变动成本×（1+成本利润率）/（1—适用税率）

7.成本差异计算，书200到204页

第七章有关公式

1.应纳税所得额=收入总额—不征税收入—免税收入—各项准予扣除项目—允许弥补的以前年度亏损

2.应交企业所得税=应纳税所得额×25%

第八章有关公式

1.定基动态比率=分析期数额/固定基期数额×

100%

2.环比动态比率=分析期数额/前期数额×100% 3基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利

润/发行在外的普通股加权平均数

4.每股股利=股利总额/流通股数 5.市盈率=每股市价/每股收益 6. 市净率 =每股市价/每股净资产

7.杜邦分析法，净资产收益率=销售净利润×总资

产收益率×权益乘数 （ 262页）

净资产收益率=权益乘数×总资产净利率 总资产净利率=销售净利率×总资产周转率 销训净利率=净利润/销售收入 权益乘数=资产总额/权益总额

补充资料：总资产报酬率=息税前利润/总资产平均数×100%

资本收益率=净利润/平均资本×100% .利

润现金保障倍数=经营现金净流量/利润总额 不良资产比率=（资产减值准备余额+应提未

提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资金产损失）÷（资产总额+资产减值余额）

资产现金我回收率=经营现金净流量/平均

资产总额×100%

已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出

或有负债率=或有负债金额/所有者权益总

额×100%